o sa pierd ‘cresterea de toamna’ dar in fata perspectivei de a-mi cumpara o viluta nu am ce face si trebuie sa renunt la bursa pentru o vreme. ultimele pozitii long au ajutat, am mai bagat niste banuti la visterie. la vremea bilantului pot fii mandru ca profitul din bursa m-a ajutat sa acopar 30% din valoarea respectivei proprietati. dar am ajuns la concluzia ca bursa este un viciu, odata ce ai inceput nu poti sa te mai lasi. abia astept sa revin!!

De cateva zile cresteri pe BVB, volume bunicele. Temerile persista, nu se poate vorbi inca despre o inversare de trend, mai ales dupa ‘manariile’ vizibile pe SIFs de saptamana trecuta. Oricum, semne sunt. Scadenta Iunie am inchis-o binishor, se putea si mai bine, dar mi-a mai adus si mie un banutz pe put-uri. La septembrie am intrat long, dar un pic prea devreme pe S2 si un pic prea tarziu pe S5. Dar in conditiile in care se confirma intoarcerea de trend, oful asta o sa devina istorie si preturile la care am intrat o sa para super bune. Asa s-a intamplat de fiecare data. Oricum, remarc ca fac din nou ceea ce mi-am propus sa nu fac si anume am intrat fara o confirmare de trend, la risc. E ca si cum as juca la ruleta… sper sa nu se intample ce s-a intamplat cand am jucat acolo

Uite ca am fost si eu o saptamana in concediu si cand m-am intors am constatat ca m-a costat 0 leutzi… cu doar cateva shorturi. E bine sa stai pe trend… Azi am facut 2 lucruri pe care mi-am promis ca nu le fac. Primul a fost castigator, un intraday cu 30 de ctr sif2 (long si inchidere pe final). Al doilea ramane de confirmat: pe langa faptul ca mi-am inchis longurile am deschis si niste shorturi desi graficul sugereaza ca vor mai fii cateva zile de cresteri. Ma bazez mai mult pe scaderile substantiale din regiune care probabil vor antrena o scadere pe SNP & BRD si ar putea influentza si SIF-urile. Am mai shortat un pic si pe SNP. Prea se tzine batzos, tre’ sa-l atinga si pe el pofta de scadere…

Minunea cresterii a durat 4 zile, azi scaderi din nou, pe volume mici. Previzibil dupa inchiderea de ieri cu presiune la vanzare pe final. Sunt inca short pe SIFs, inca in pierdere, mai trebuie sa scada ceva ca sa intru pe profit. Nu ma inchid inca. Dar nici nu ma expun suplimentar. Ma intreb daca voi putea lua SIF2 la 1.5 RON… Ar fii ceva.

Dupa cum spuneam eu, specialistul, ieri anticipam o scadere pentru astazi drept care intrasem timid short pe SIFs. Bineinteles ca mi-am luat-o, astazi au crescut. E drept pe volume mici si pe usoara scadere pe inchidere, dar tot au crescut. Place la lume sifurili, ce sa-i faci domle… Au mai anuntat si americanii inflatie in target de unde ideea ca prea corelata noastra bursa va creste laolalta cu toate celelalte. Mai vad ce se intampla 2-3 zile. Sau ma las influentat de opinia brokerilor exprimate in ziarul Bursa de astazi: ‘in urmatoarea perioada SIF-urile fie vor creste fie vor scadea. Dar este posibila si o consolidare la nivelurile actuale’

Inainte de obisnuita ‘analiza’ AT, vreau sa imi vars si eu un of. Imi aduc aminte ca acum cateva luni toata lumea saliva dupa SIF-uri, cine nu avea era chiar prost. Cei care avertizau ca mai exista si scaderi pe piata nu numai cresteri erau infiefati grabnic si vehement. SIF-urile erau mierea bursei si albinutele zumzaiau vesel in jurul borcanului, infruptandu-se cu pofta. Acum, de cand a inceput scaderea, s-a schimbat complet calimera. SIF-urile atat de ravnite cu doar cateva luni in urma au devenit niste stifturi, cu investitii in mormane de fiare vechi si cu management de tot rasul. Cine e long pe ele este admonestat parinteste pe forumuri sa iasa ca inca mai e timp. Ca, vorba aceea, ‘de ce sa mai cumperi SIF-uri?!’. Pai mai oameni buni, in februarie nu erau aceleasi? Nu zice nimeni, au existat o serie de evenimente negative asupra intregii piete si din varii motive aceasta pe ansamblu a intrat pe un trend descrescator. Bun, e bine sa stai pe trend, sa incerci sa revii intr-un bottom. Nu contest asta si eu incerc sa fac acelasi lucru. Dar de aici sa scuipi cu atata energie ceea ce cu 2-3 luni inainte pupai e enervant.

Dar sa ma intorc la oile mele. Azi, SIFs au inchis neutru fata de ieri, cu volatilitate destul de mare pe parcursul sedintei dar cu scadere pe final. Graficul indica o continuare a scaderii asa ca am intrat timid short pe S2 dupa inchiderea sedintei. Singurul semn de intrebare il ridica SNP care a facut azi un bullish harami, deci indicand o potentiala schimbare de trend, care ar putea antrena o schimbare pe intrega piata. Pe de alta parte pietele din CEE au scazut din nou, iar cum la noi am observat un lag de min 1 zi, maine ar fii de asteptat o scadere si la noi.

BET-FI -7%, BET -5%. S5 -14%, BRD -10%, SNP -11%. Nu mai sunt necesare comentarii. Lumanari negre lungi. Scaderile continua si maine. Mi-am inchis ultimele longuri pe S2 si am lasat put-urile sa produca libere. Si putina prostie, am uitat de niste bid-uri la call-uri iunie si m-a servit un binevoitor. Sa fie primit! Acum, stau totusi si ma gandesc daca graficele AT - de data asta cu toti indicatorii in deplina convergenta-mai au vreo relevanta pe panica. Eu zic ca nu. Asa ca mai curand o sa incerc sa ‘miros’ bottom-ul. Mult nu mai poate totusi sa fie. Sau poate da, cum ar spune broekrul meu priceput.

Dupa cum m-am asteptat, nici vorba de revenire pe SIFs. Scadere generalizata cam pe toti emitentii de fapt. Cauze? Multiple, dar acum cred ca se vinde si pe panica. Maine revine la tranzactionare S5. Nimic in grafice nu indica o revenire a Sifs, dar totusi se vede ca sunt over-sold deci oricand este posibila o mica intoarcere. Evolutia de maine o astept cam astfel: deschidere cu S5 la -8-10% care antreneaza un -3, -4% pe celelalte si o revenire pe final, cu inchidere totusi pe minus. O sa imi pun ordin de cumparate desif2 iunie la 1.8 in deschidere. Pentru un intra-day. Daca iese.

Facand abstractie de SIFs azi a luat-o in jos si BRD. Uf, frate si cat am asteptat-o short… Bine ca nu am pierdut totusi pe ea. O astept long septembrie pe la 15, daca mai continua scaderile in ritmul asta.

Citind jurnalul lui idleflower, mi-a cazut sub ochi adresa unui site interesant care explica cu exemple elemente de analiza tehnica (www.stockcharts.com). Am ajuns la concluzia ca analiza tehnica se va impune si la noi ca facand diferenta intre ‘frizeri’ (i also love this one) si jucatorii castigatori, mai ales pe derivative. Stau si ma gandesc ca multi actioneaza la semnele date de AT si vorbind de un joc cu suma nula, pierzatorii nu pot fii decat cei care nu intreleg semnalele date de aceasta. Bineinteles castigatori sunt si cei care pot manipula prin puterea lor financiara o actiune, dar nu intru in categoria asta asa ca nu o sa imi bat capul.

Informatia prezentata pe respectivul site fiind extrem de generoasa, am decis ca nu am cum sa o diger prea curand pe toata (am intrat prima oara ieri) asa ca am decis sa incerc sa anticipez un punct de intoarcere pe termen scurt la SIFs in contextul trendului de scadere inceput in februarie si care inca se mentine. Sa fim intelesi, prin termen scurt eu inteleg 1-5 zile. O sa incerc sa actualizez jurnalul cu judecata mea vis-a-vis de semnale din 2 motive: 1) ca sa mentin o istorie a ‘judecatilor de valoare’ si 2) Poate citeste cineva care se pricepe si imi spune unde gresesc.

1) Primul pas ar fii sa stabilesti care este trendul unei actiuni. Am luat ca exemplu SIF2, asta l-am urmarit eu mai mult. Se vede suficient de bine pe grafic, trendul este descendent incepand din februarie, cu maxime din ce in ce mai joase. Nu pot observa un tunel ci doar un suport undeva in zona 2.15-21.7. Suportul asta a fost ‘testat’ de vreo 3 ori anul asta, cu reveniri ulterioare.

Astazi (19.05) este a 3-a zi cand se tranzactioneaza sub suportul asta, daca l-am vazut eu corect. Deci se poate presupune ca a fost spart si va deveni rezistenta (asa am inteles eu).

2) Acum dupa ce am stabilit ca cel mai probabil scaderea continua pe trend, sa vedem ce se poate intelege din analiza indicatorilor si a altor considerente.

- MACD pare ca formeaza o divergenta pozitiva cu linia de trend ceea ce, conform manualului, ar trebui sa semnaleze o posibila inversare de trend. Problema este ca divergenta asta positiva s-a aratat de pe la inceputul lui aprilie si mare lucru nu s-a intamplat. Oricum mai trebuie sa faca un low pentru a fii sigur.

- RSI a testat azi pragul de 30 ceea ce, tot conform manualului indica ‘overselling’. Teoretic si asta poate indica o posibila revenire pe termen scurt.

- Volumele sunt totusi mici prin comparatie cu cele inregistrate in decembrie 05-ianuarie 06 pe ultimele scaderi.

Deci toate de mai sus conduc la ideea ca o intoarcere este oricand posibila, inca odata, pe termen scurt, nu vad nici un argument care sa conduca la ideea ca trendul arata disponibilitate la inversare. Cred ca trendul va continua pana undeva la incepul lui iulie can, traditional, volumele scad semnificativ si se intra in ‘vacanta’. Dupa care nu se va intampla mare lucru pana in Septembrie cand, din nou traditional, se revigoreaza interesul pentru bursa. Asta bineinteles in conditiile in care nu mai apare vreo stire pe pragul de detinere, participatia la BCR, impozitul pe veniturile din tranzactii pe piata de capital etc. care pot oricand sa dea toata piata cu susul in jos.

3) Acum, daca am decis ca s-a spart suportul, trebuie vazut unde se mai formeaza unul-eu nu vad nimic pe grafic pana sub 1.8, probabil este, dar nu am eu graficul pe 12 luni. Dar oricum mi-e greu sa presupun ca pana la atingerea acelui suport nu vor mai fii zvacneli asa ca ma uit pe lumanari sa ma ‘lumineze’ si pe mine cand va fii cazul sa intru long. Short nu stau ca nu ma tine inima. Prefer sa caut puncte de intrare long cu iesire dupa cateva zile. Imi iau notitele si ma uit la ‘bullish reversal signals’. Ieri a facut o lumanare alba, dar scurta (plus ca s-a cosmetizat inchiderea cu cateva cumparari din ask) ceea ce nu a reprezentat un semnal. Clar. (ce destept sunt cand ma uit in urma hehe). Astazi si mai rau: lumanare neagra scurta, long upper shadow. Concluzie: nici astazi nu avem vreun semnal de intrare

Am sa postez in fiecare zi la ce concluzie am ajuns pe analiza de grafic. Si poate am sa si intru a doua zi pe baza acestei concluzii.

Anyway, daca cineva citeste si bat campii pe undeva, pls let me know.

imi este clar ca inspiratia nu ma mai ajuta sau, mai rau, nu mai este suficienta… am ezitat sa iau pozitii short si am adoptat o strategie mai prudenta, am zis eu, de a sta pe cash pana la atingerea unui minim, mai ales pe SIFs… Educofin, mi-ar spune ‘ei, nu era acolo punctul de intrare, ci aici, clar!’ doar ca mi-ar spune-o dupa o luna. asa ca am intrat long pe SIFs, cu ceva curaj, inainte de raportul de tara, fara intentia, totusi, de a sta prea mult. Ca defensiva, mi-am pastrat short-ul pe BRD si am mai luat unul pe RRC. Si cum mi-am incordat nervii si am zis ca de data asta ‘mor cu ele in brate’ ca sa mai imi pansez plictiseala am intrat pe gainarii mici cu rasdace gen avzu, dafr, comi, iarv, autt. randamente frumoase la astea pe rally, dar greu sa compensezi pierderile pe sibiu. Aaa… pe BRD nu mai intru niciodata short. E drept ca sunt in profit, dar are reduta pe la 17 de care se pare ca nici cu tancul nu se trece. Nici raportul de tara semi-defavorabil nu a urnit-o desi se presupune ca si pe acolo exista straini si institutionali. La BRD oricum mai inteleg, fundamental este OK, dar ce sa cred de TLV? Mai de la tara, eu stiu ca mancarea se ia cu bani (dividende) si nu cu perspective de dezvoltare, preluare si mai ales cu nenorocirea asta de ‘gratuite’. manca-le-ar ciorile de gratuite.

Oricum mi-am inchis longurile pe sifs si acum stau iar. Nu am mentalitate de short-ist, nu ma tine inima asa ca iar stau pe bani. Ma mananca palmele sa intru pe AMO, treaba buna da’ nu prea stiu cum, long sau short. Nu scaderea mare din ultimele saptamani ma retine sa iau pozitie short ci faptul ca acolo sunt niste baieti care o cam fac cum vor ei (vezi incercarea de la scadenta 31.03). Sunt convins ca vor face o manevra si la 30.06, dar in ce directie? Daca nu fac nimic, oricum este riscanta, trec de 2 ori pe luna pe langa fabrica, odata cu intrarea in UE o inchid doar si pe considerentul ca nu are geamuri si nu sunt respectate conditiile de munca ale angajatilor… E drept ca acum duduie 24/7.

SNP… alta poveste. mie mi se pare tare buna, mai ales dupa Q1 results. Dar ce se va intampla cu cei 8%? Chiar daca in fapt nici un angajat nu se va arunca sa vanda, odata vestea ajunsa in piata o sa ‘corecteze’ pretul (by the way, i love this word…). RRC, cosmarul meu, in schimb, a ajuns sa imi dea satisfactii… short. am castigat shortand la 920, ma umplu de melancolie cand imi amintesc ca in prima mea tranzactie bursiera am cumparat-o spot la 930 acum 1.5 ani… dupa care am vandut-o pe la 800, ca atunci cand se facuse 1100 ii vedeam un viitor luminos.

Se pare ca cheia de acum inainte va sta, totusi, in analiza tehnica si observarea cu atentie a ce se intampla la nivel de CEE si Europa in general. Cu observatia mai e cum mai e dar ce te faci cu AT din care eu, personal, nu inteleg mare lucru? Macar de-as lucra in bransa… apropos, nu ma angajeaza nimeni broker?