Jurnalul unui incepator

So, noaptea assta, pe la 3, voi pleca catre aeroportul din Budapesta, iar de acolo catre cel mai capitalist oras din lume, NY mother fuckin’ City. Sederea va fi nu in scop de relaxare, ci de munca asidua prin restaurante sau pe unde mai prind.

Dar tot nu ma las pana nu vad NYSE. probabil ca voi face o vizita chiar Joi dimineata! Sper sa nu se intimideze de personalitatea mea puternica si sa se prabuseasca din aceasta cauza :))

Oricum, ia ziceti, ce vreti sa va aduc?

In opinia mea, cele mai intereesante actiuni pentru perioada verii vor fi rasdacele, sau actiunile ’secundare’ de pe BVB. Aici ma refer in principal la cele care inainte treceau ‘neobservate’ in peisajul Bursei, sau care au venit doar de curand in atentia investitorilor.

Ar fi vorba in primul rand despre TLV, care se va vinde in cel mult doi ani, si nu stiu de ce sunt aproape sigur ca ING ii va cumpara. In plus, e singura banca fara un actionar semnificativ, ceea ce ar trebui sa o faca si mai atractiva. Sa nu uitam si managementul, care spun eu ca e unul dintre cele mai bune din .ro.

BRM ar putea constitui la randul ei o ‘bere de baut’ pe timpul verii. Se anunta niste profituri mai mult decat frumoase, dar cel mai interesant aspect la ea mi se pare posibilitatea ca ea sa fie cumparata la randul ei de un mare producator de bere. Stiu ca la un moment dat se vorbea despre Tuborg. Asta ar fi chiar ceva fenomenal. Daca si-ar face si putina reclama… how knows?

EXC- aici trebuie sa fim f atenti, pentru ca pretul va creste probabil accelerat in urmatoarele zile, iar aceasta crestere va incorpora probabil si asteptarile legate de urmatoarele raportari.

Ultima actiune ar fi FLA. recent, au rascumparat actiuni de pe piata pentru a le imparti angajatilor, ceea ce ma face sa cred ca vor avea rezultate bune in urmatoarea perioada de timp. In plus, sa nu uitam ca relaxarea creditelor ca duce si la o crestere a consumului.

Raman rasdacele. Aici nu se stie niciodata, pentru ca se nasc multe vedete pe o piata care isi descopera in fiecare saptamana o alta bijuterie ( ce poetic suna )

As recomanda insa ELMA , unde tocmai am cumparat, dar la un pret in jur de 1,7 ( asta in cazul unei scaderi) si ARCV, o firma extraordinara, care, parerea mea, va aduce un randament de 50-75% pana la sfarsitul anului. Cineva care cunoaste f bine compania pe dinauntrul ei m-a asigurat ca e una dintre cele mai bine organizate societati din Business-ul romanesc.

Mai ma inca o spasma scriitoriceasca, si imi vine sa scriu despre rasdaq, cu atat mai mult cu cat e o piata extrem de mediatizata in ultimul timp datorita randamentelor ‘extreme’ -ca sa il citez pe Traian- aduse investitorilor.  Pe scurt, pentru ca nu prea am mult timp sa scriu,  cred ca in curand va urma o corectie serioasa si pe ‘rasdace’.

‘In curand’ nu inseamna o luna sau doua, dar cred ca 6 luni e untermen rezonabil. De ce spun asta? Foarte simplu: cred ca in acest moment si rasdacul e exact cum era BVB-ul din urma cu cativa ani. Cresteri extreme. Nu tranzactionam inca pe atunci pe Bursa, dar am auzit si eu povestea. A urmat un crach, in urma caruia preturile unor actiuni nu a devenit nici acum egal cu cel de atunci. Doar doua exemple va dau : OLT si SRT.

Cineva de pe AGF spunea o chestie pe care tind sa o cred si eu: ca cei care au cumparat SIFe in vara asteapta sa treaca anul ca sa le dea fara sa plateasca impozit pe profit. Tind sa cred ca are dreptate.  Atunci, Rasdaq-ul ar putea creste sustinut.  Dar prabuselnitza nu se va lasa mult asteptata….

Voi ce credeti?

Revin aici cu o postare promisa inca de ieri. Vorbeam despre faptul ca BRK a decis ca de acum inainte sa acorde clientilor imprumuturi pentru a juca la Bursa.

Cateva consideratii generale:

• desi multa lume se entuziasmeaza, si multi se gandesc sa plece de la SSIF-urile la care ‘activeaza’, nu am vazut inca cum arata contractul de creditare.
• nu e clar daca suma imprumutata ti se vireaza in contul deschis la SSIF, sau primesti banii pe masura ce cumperi actiunile. Normal ar fi sa primesti banii in cont, din moment ce platesti dobanda ANUALA de 14%
• exista oare si anumite comisioane, pe langa cele aferente fiecarei tranzactii?
• se poate modifica oare rata dobanzii? In jos ma refer…
• Ce durata are contractul de creditare? E doar pe un an?

Cred ca sunt destul de realist cand presupun ca cel mai probabil marea majoritate a SSIF-urilor vor oferi acelasi serviciu in cel mai scurt timp. Astfel ca…

• probabil va creste volatilitatea pietei, mai ales daca se vor reduce si comisioanele.
• Nu stiu ce ma face sa cred ca vom asista la cresteri pe RASDAQ, mai ales pe ‘rasdacele exotice’
• cu cat vor fi multe persoane care vor juca in marja, cred ca si frica va fi mai mare, si la cel mai mic semnal, vor incepe sa dea cu actiunile in piata in cazul in care vor aparea stiri negative ( corectii pe Tokyo sau pe NYSE).
• Cu cat se vor face mai multe tranzactii pe profit ( presupunem) cu atat va creste impozitul datorat statului. Si nu trebuie uitat ca daca inainte aveai 10k euro in cont (presupunere), acum vei avea 20K (daca imprumuti suma maxima). Iar daca cu cei 10k imprumutati vei avea un ramdament de - sa spunem - 40%, ai de platit 1400 de euro catre SSIF( dobanda-suma fixa) si impozitul pe profit de 16% (640 euro). Iti raman doar vreo jumatate din suma, iar daca mai scadem si comisioanele…

Cam acestea ar fi cateva dintre aspectele jocului in marja pe Bursa.

Orice ati decide, eu va urez mult succes

Later edit: “din putzul gandirii” : cred ca aceasta creditare a jocului la bursa va duce si la maturizarea jucatorilor. Asata pentru ca, asa cum am spus, ei vor fi mult mai atenti cu banii, astfel ca , dupa cum am spus mai sus, vor reactiona la orice zvon. Desi acest aspect are si parti negative, trebuie sa ne gandim ca nu vom prea mai avea de a face cu actiuni al caror pret creste desi au rezultate proaste. De fapt, in acest fel, se vor auto elimina actiuni ca AMO sau RBR.

In sfarsit, o casa de brokeraj din .ro s-a gandit sa acorde clientilor credite pentru a juca la Bursa. Interesant e ca dobanda anuala e de 14%, iar daca vom calcula si impozitul de 16% anual, s-ar putea ca la sfarsit sa nu te alegi cu mare lucru. Voi reveni insa pe marginea acestui subiect, in special asupra implicatiilor.
Pana atunci, poti citi articolul complet aici

Din moment ce simulatorul de la investopedia iti permite tranzactionarea unor instrumente financiare mai ‘fancy’ gen ’short selling’ sau ‘optiuni’, m-am gandit sa le incerc si pe astea. Despre shorturi v-am mai povestit, asa ca nu mai revin.

So, am descoperit minunata lume a optiunilor, un veritabil tren spre imbogatire sau faliment . Pana cum am cumparat cate 2 contracte pe SCHW si AAPL, si nu mai putin de 10 pe NEWP. Pana acum am facut un profit mai mult decat OK cu primele doua optiuni, iar la NEWP am pierdut pana in acest moment 200$, ceea ce nu e chiar ata de mult daca tinem cont ca pierderea se imparte la cele 10 contracte. Deci 20$ pe contract

Sa nu ne intelegem gresit, BRK e una dintre actiunile mele preferate. Ce ma enerveaza insa  e modul in care P. Prunea intelege sa conduca acest SSIF. NU mi se pare normal sa anunti ca vei fuziona cu inca doa case de brokeraj, dupa care sa anunti ca una dintre ele nu e compatibila cu modul in care BRK face afaceri.  NU prea imi dau seama ce insemana asat. Imi aduc insa aminte cum domnul  Prunea spunea la TMCTV  ca pretul unei anumite companii e manipulat. Pe langa faptul ca e o afirmatie extrem de grava care poate avea chiar si consecinte penale, se dovedeste ca nici dansul nu e prea dus la biserica.

Sa nu uitam de episodul privind trecerea companiei la categoria I a bursei, desi initial, cererea BRK fusese respinsa pentru ca nu exista un plan de afaceri viabil pe 5 ani.

Ce sa mai spui?

Probabil ca ‘Blackstone’ e cel mai cunoscut fond de private equity din lume. Ce fac aceste fonduri? Foarte simplu: cumpara o actiune pana cand detin mai mult de 95% din actiuni si o delisteaza. Ceea ce urmeaza e un proces f simplu: Fondul de private equity isi foloseste know how-ul pentru a imbunatati semnificativ compania cumparata, dupa care o re-listeaza. La un pret dublu de obicei…

Not bad, isn’t it?

Cel mai recent exemplu este achizitionare de catre Blackstone a Alliance Data Systems Corporation (ADS).  In sedinta urmatoare de tranzactionare, pretul a urcat inca din deschidere cu 25%. Mai poti spune ceva?

PS: E foarte interesant de vazut cand vor aparea primele achizitii in .ro a unor asemenea fonduri. Pana atunci, nu ne ramane decat sa stam si sa ne uitam la altii

Manipularea Bursei exista si se foloseste des de catre cei care dispun de banii necesari pentru a o face. AMO a fost primul caz de manipulare - ce cuvant urat, nu-i asa? - sanctionat de CNVM. Trecand peste faptul ca si eu am AMO in portofoliul si inca destul de mult, si prefancandu-ma ca uit ca il cunosc personal pe brokerul amendat atunci cu o proportie halucinanta din valoarea ranzactiilor efectuate, nu pot sa nu ma intreb daca nu cumva RASDAQ-ul e locul de joaca al baietilor mari, care fac ce ii taie capul. Ultimul exemplu, dovedit de print screen-ul acesta, e COMI, unde in ziua in care in ultimul minut s-a executat un ordin care a dus pretul in -23%, ultimele tranzactii s-au realizat la ora 14:15:02, adica la doua secunde dupa trecerea timpului regulamentar. Imi amintesc faptul ca am citit recent o stire in care spunea ca un broker roman de pe NYSE- Dan Calugareanu il chema parca- a primit o amenda record de…153 de milioane de $$$. sa mai scriu odata, ca sa vedeti ca ati citit bine. 153.000.000 $
Multumesc Costyn de pe AGF

nota: forumul AGF nu functioneaza cu Mozilla. Use IE instead

Celebrul deja Cristi Sima, paronul casei de brokeraj WBS va fi, se pare, ‘vedeta’ urmatorului numar al revistei Money Express. Prin amabilitatea unui coleg forumist de pe AGF, am ‘intrat in posesia’ (asa suna mai gazetaresc) articolului care va fi publicat.

Il puteti si voi descarca de pe fostul meu blog. Trebuie doar sa dati un click pe cuvantul ‘SIMA’ (.doc)