TRAIAN

Tema mi-a fost sugerată de mai mulţi forumişti care doreau să cunoască cât mai multe despre „tainele” analizei tehnice bursiere şi nu numai.

Dintre principalele baze teoretice ale analizei tehnice am ales TEORIA ELLIOTT WAVE. Aceasta este o primă încercare în prezentarea celor mai cunoscuţi ANALIŞTI TEHNICI bursieri şi sper să continue.

Introducere.

Cum începem să cunoaştem un domeniu nou bursier?
Foarte mulţi investitori începători sunt puşi încă din primele faze să aleagă între cele două modalităţi de analiză bursieră.
Fie să devină analişti fundamentali (AF) fără a fi la origini contabil, economist sau ceva înrudit, fie să parcurgă şirul neîntrerupt, dar atât de interesant şi plăcut al teoriei şi practicii analizei tehnice (AT) care nu trebuie condiţionat de cunoaşterea analizei matematice sau statistice superioare.

Ideal ar fi să le deţinem pe amândouă, dar aşa „cum nu putem ţine doi pepeni într-o mână” tot aşa nu vom putea să le stăpânim pe amândouă la fel de bine mai ales când vom constata că de foarte multe ori soluţiile celor două tipuri de analize diferă.

Odată aleasă calea, să spunem ca am ales AT (de ce am ales-o? .. pentru că mi se pare mai apropiată de tipul/profilul meu de investitor), ne aflăm în faţa altor dileme:

cu ce începem ?
cum cunoaştem cât mai bine şi corect bazele acestor tehnici de analiză?
ce trebuie să mai ştim pentru a ne perfecţiona ?

Şi uite aşa ajungem la esenţa lucrurilor oricărui nou domeniu: Care sunt principiile, cum le vom cunoaşte mai bine şi cum să le aplicăm cu rezultate pozitive ?

Ştiu că sunt foarte multe păreri despre principiile de bază ale AT-ului. În această privinţă, din punctul meu de vedere părerile sunt împărţite. Cunoscătorii ar putea spune ca BIBLIA analizei tehnice este cartea X scrisă de autorul Y.

Totuşi consider că acestea trebuie să corespundă cât mai bine la cele două principii investiţional-financiare, care trebuiesc luate împreună :

Obţinerea profitului şi maximizarea acestuia.
Reducerea riscurilor din piaţa de capital şi protejarea investiţiei 
Până la a stabili care carte este biblia acestui domenii este cale lungă, iar opinia mea este că nu există o singură carte şi un singur autor în această privinţă. Contează foarte mult ceea ce aşteptăm noi investitorii foarte mult de la piaţa de capital.

În această privinţă cred că este mai bine să fac o paranteză, care va susţine mai mult motivul alegerii unei anume căi de abordare a cunoaşterii principiilor AT.

Eu personal urmăresc în primul rând să aflu care sunt riscurile unei pieţe de capital şi cum să le diminuez pentru protejarea investiţiei personale.

La polul opus există investitori care urmăresc să obţină un profit cât mai mare făcând abstracţiei de risk management.

În acest caz, majoritatea site-urilor străine, mai mult comerciale, îţi arată tehnici cât mai diverse care te conduc „automat şi sigur” la profituri ameţitoare.

Dar, aşa precum se cunoaşte, nimeni nu poate să-ţi predicţioneze ce va fi în viitor cu atât mai mult să-ţi garanteze un profit pe bursă („nimeni nu este profet în ţara lui”).  

În aceste condiţii, încadrarea în categoria de „biblie” într-un domeniu sau altul nu pot s-o facă decât cei care sunt profesioniştii adevăraţi, cu mare experienţă şi contribuţii personale la cunoaşterea şi dezvoltarea domeniului în cauză, opere recunoscute pe parcursul anilor de majoritatea investitorilor pasionaţi.

Într-o altă ordine de idei este bine să începem cu unul dintre principiile de bază ale analizei tehnice care ni se pare cel mai la îndemână fiecăruia coroborat cu aşteptările personale.

Nu ştiu dacă pentru un investitor începător AT există un abecedar sau ceva asemănător, însă pot să vă spun că ceea ce m-a ajutat la început să înţeleg o parte din bazele acestei analize a fost şi teoria Elliott Wave, teoria modelelor grafice, a ondulărilor .

CAP 2
Câteva consideraţii despre riscuri

Înainte de a afla ceva date despre Elliott este bine de cunoscut care sunt cele mai frecvente întrebări puse de investitori, şi anume :

Cum descopăr oportunităţile ?
Cum se face analiza riscului investiţiei ?
Cum se gestionează investiţia ?

În fapt, pentru reuşită, cei mai renumiţi investitori bursieri sunt de acord cu două lucruri :
- existenţa unei discipline a unui plan investiţional.
- limitarea pierderilor investiţiei la maximum 3% din capital. În cele mai dese cazuri limita este de 1% din capital.

Importanţa acestui 3% limită a riscului se poate învăţa şi din prezentarea video de la linkul de mai jos ….

http://www.mtpredictor.com/SlideShows/Risk-21/Risk-21.html

Îmi tot revine în gând o mare întrebare:
De ce cei mai mulţi investitori pierd bani ?
Deoarece mai degrabă pierd bani decât să recunoască că greşesc.

Nu cunosc şi nu folosesc tehnici pentru reducerea pierderilor cum ar fi teoria Elliott Wave
Poţi risca 1, 5 sau 10% din capital dar trebuie să realizezi ca cu cât rişti mai mult cu atât mai volatil este rezultatul.

Mulţi sunt ocupaţi să acopere greşelile şi mai puţin analizează cauzele
Prea mulţi urmăresc profituri foarte mari cu riscuri mari
Ei văd prea mult piaţa şi mai puţin riscurile vs  răsplată.
Nu folosesc tehnici/metode pentru gestionarea investiţiei (să nu uităm că orice tranzacţie este o afacere)

CAP. 3
Cine a fost Elliott?

Ralph Nelson Elliott , un strălucit analist financiar, s-a născut în 28 iulie 1871 în Marysville, Kansas. A lucrat 25 de ani contabil la firme de căi ferate din Mexico şi America Centrală şi a căpătat reputaţia unui expert în organizarea afacerii salvând multe firme cu dificultăţi financiare. Din 1924 a devenit şef contabil pentru Nicaragua, care era sub controlul marinei americane. In 1925 a trecut la reorganizarea financiară a acestei ţării.

Ulterior, ca auditor general, în Guatemala City şi America Centrală a scris 2 cărţi cu profil economico-financiar. A devenit tot mai cunoscut şi astfel s-a făcut consultant privat în domeniul afacerilor revenind în SUA.

O boală contactată în America Centrală s-a agravat în anul 1929 perioadă după care, la vârsta de 58 de ani, atenţia sa a fost atrasă de piaţa de capital.  
Elliot a examinat în această ipostază comportamentul pieţei de capital, grafice anuale, lunare, zilnice, orare, semiorare a diverşilor indexi pe un termen de 75 de ani.

Un dicton al său era: „există un adevăr pentru fiecare lucru şi este o singură datorie de a o descoperi” 

In mai 1934 Elliott şi-a formulat primele sale principii pe care mai târziu le-a perfecţionat ele fiind aplicate la toate fazele mişcării ondulatorii din piaţă a preţurilor medii. Teoria a fost prezentată lui Charles J Collins din cadrul Consiliului de Investiţii, un membru care primea dese asemenea sisteme pentru a prognoza pentru un timp evoluţia pieţei de capital.

Cu această teorie Elliott a reuşit sa prognozeze corect evoluţia Dow, care a atins bottomul pe 13 mai 1935 şi pe 14 şi-a început rally. În telegrama către Collins acesta spunea:
“NOTWITHSTANDING BEARISH (DOW) IMPLICATIONS ALL AVERAGES ARE MAKING FINAL BOTTOM.”
Acest lucru l-a determinat pe Collins să aprobe publicarea şi distribuirea cărţii lui Elliott pe 31 august 1938
“THE WAVE PRINCIPLE”, care nu trebuie să lipsescă din biblioteca şi cunoştinţele oricărui AT-ist convins.
 
Analize ale acestor principii au fost publicate în revista Financial World acordându-i o binemeritată reputaţiei. Ulterior, pentru o mai mare acurateţe, aceste modele (patterns) ale comportamentului colectiv uman au fost asociate cu Fibonacci sau cu “golden ratio”, un fenomen matematic cunoscut de milenii ca o lege firească a naturii formei şi progresului.

În anul 1946, la 75 de ani, Elliott uneşte cele două considerente şi analizele făcute în cartea
“NATURE’S LAW – THE SECRET OF THE UNIVERS”.
Chiar după moartea lui din 1948 şi până în prezent principiile sale formează bazele analizei tehnice folosite de toţi profesioniştii AT şi nu numai. 
 
Primul capitol la Principiul ondulării are următoarea formulare:
 
“No truth meets more general acceptance than that the universe is ruled by law. Without law, it is self-evident there would be chaos, and where chaos is, nothing is…. Very extensive research in connection with… human activities indicates that practically all developments which result from our social-economic processes follow a law that causes them to repeat themselves in similar and constantly recurring serials of waves or impulses of definite number and pattern… The stock market illustrates the wave impulse common to social-economic activity… It has its law, just as is true of other things throughout the universe”

Teoria Elliott Wave spune ca bursa se mişcă în ondulaţii – cu 5 ondulaţii în direcţia trendului principal (ondulaţii de impuls) numerotate de la 1 la 5 şi 3 ondulaţii împotriva direcţiei trendului (ondulaţii de corecţie) notate A, B, C.