Stiu ca ma cititi si stiu ca sunteti la fel de avizi ca si mine de a cunoaste cat mai multe despre piata de capital sau bursa in general.

De abia astept sa experimentez acele instrumente financiare care noua clientilor autohtoni nu ne sunt asa accesibile mai mult datorita lipsei unei platforme specifice online.

Fiind client Vanguard imi place sa fiu informat asupra intentiilor de viitor ale societatii de brokeraj unde mi-am plasat capitalul investitional. Stiam ca VGD-ezii au de gand sa permita acces clientilor sai catre pietele de capital straine, aceasta putand fii o alternativa de castig pentru unii doritori.

Totusi nu prea am fost placut impresionat cand, de curand, trecand pe la sediul firmei din Bucuresti am aflat ca acea legatura externa va fi doar cu piata de capital din …. Sofia.

Nu am nimic cu Bulgaria, insa aceasta alternativa de a tranzactiona pe o piata cu mult mai mica decat a noastra imi aduce aminte de anumite vremuri de demult cand conducatorii nostrii se orientau mai mult spre EST decat spre VEST. Este posibil sa gresesc si pana la urma totusi va fi bine (sper sa fie asa).

Pentru VGD cred ca va fii bine sa atraga si alti clienti externi pentru piata de capital din Romania si astfel sa aduca un plus de profesionalism intregii echipe a SSIF.

Imi doresc la fel ca si voi sa invat mai intai sa tranzactionez cat mai bine si abia apoi sa castig bani multi, dar inainte de aceasta sa pot cunoaste cat mai multe despre dorintele celor care citesc acest blog.

Am observat ca este vizitat de investitori din tara dar si din afara tarii si sper ca acestia sa fie multumiti de ceea ce citesc.

M-ar interesa de asemenea sa stiu care sunt trairile, problemele mai dificile care va fac sa nu intelegeti asa bine unele fenomene bursiere sau necazurile cu care va confruntati privind investitia pe piata de capital din Ro.

Stiu ca ceea ce va cer este mai dificil de prezentat insa sunt convins ca multi dintre voi aveti ce spune si altora sau poate incerc sa va ajut mai mult si in mod direct canalizandu-mi materialele spre tematici de interes comun.

Ce ziceti, aveti curaj sa incepem marea campanie a comunicarii bursiere?

Eu va astept cu mare curiozitate dar si seriozitate parerile, observatiile si mai ales trairile din care sper sa extrag unele tematici care sa va ajute sa intelegeti mai bine sau sa intelegem mai bine ceea ce ne preocupa.

In situatia in care va decideti astept comentarii aici sau la adresa mea de email care este traian_stan2005@yahoo.com

Multumesc si chiar daca voi aveti impresia ca eu nu va vad sau simt va inselati. Si stiti de ce? Pentru ca sunt unul ca si voi, un simplu investitor care vrea sa ajute si pe altii in mod deliberat fara nici o alta intentie, fara nici un GAND ASCUNS cu atat mai mult de a manipula vointe, dorinte sau decizii.

Tu investitorule esti cel mai in masura sa iei deciziile care-ti apartin fara a fi conditionate de alte persoane oricat de bune ar fi sfaturile lor.

Nu uita ca fiecare OM este unic in felul sau, are trairile sale, iar psihologia acestuia este la fel de unica si de aceea tehnica/metoda/strategia unuia nu se potriveste exact celuilalt. Acestea din urma se construiesc individual si pas cu pas.  

As fi vrut sa-mi exprim sau mai degraba sa-mi reprim pentru o perioada dorinta de a comunica ceea ce gandesc deoarece cateodata am senzatia ca am ajuns sa-i deranjez pe unii care nu gandesc ca si mine si care se simt obligati sa-mi reproseze lipsa de “obiectivitate” deoarece nu gandesc ca si ei.

Dupa titlu cineva va incerca sa spuna ca iar incerc sa influentez opinia unora. As dori sa le raspund acestor persoane ca acest material exprima doar o PARERE STRICT PERSONALA referitoare la unele analize privind directia unor investitii individuale de viitor.  

Poate cu alta ocazie vom discuta mai mult despre resursa cea mai importanta a unui investitor de succes si anume resursa psihologica. Un element al acestei resurse ar fi obtinerea si pastrarea unui echilibrul moral si “fuga” de anumiti factori total nocivi realizarii succesului (teama, furia, lasitatea, lacomia, lipsa de omenie, subiectivismul bolnav etc.).

Dar, sa nu mai pierdem timpul si sa trecem la tema de astazi …

Cum ne pregatim pentru zilele urmatoare pe bursa

Se stie ca nu numai la scoala “toamna se innumara bobocii” ci si pentru bursa sunt valabile aceleasi remarci insa cu alt inteles.

Exista recomandari pe anumite site-uri straine ca investitorii sa investeasca in aceasta perioada in societati care au ca obiect de activitate productia/extractia de carbune deoarece activitatea acestora se intensifica in aceasta perioada toamna - iarna.

In acelasi timp, de partea cealalta a domeniului energetic - adica a sectorului petrolier -parerile sunt impartite insa marea majoritate a analistilor remarca o scadere a interesului fata de emitentii acestui sector datorata in special reducerii consumului si implicit a cererii pe piata.

Iata insa ca situatia cu Iranul nu se schimba iar atitudinea acestuia este ferma si nu doreste sa renunte la activitatea sa nucleara de imbogatire a uraniului prin construirea la ARAK a unui reactor de apa grea. Exista deja pareri ca numai forta militara poate rezolva situatia din Iran chiar daca Rusia si China se opun unei asemenea interventii militare.

Ori se stie ca in atari conditii  pretul petrolului este posibil sa creasca, fapt care s-a simtit deja pe piata petrolului tocmai cand unii vedeau deja pretul sub 59 dolari/baril.

Se vorbeste deschis despre solutia militara aplicata Iranului, tara mare exportatoare de petrol. Dupa ce in Irak, pacificarea americana a dus la prabusirea exporturilor de titei ale tarii, ar iesi din piata inca un mare furnizor. In Venezuela, Hugo Chavez a anuntat ca petrolul va fi pus in slujba revolutiei, ceea ce miroase rau pentru Statele Unite. Iar aurul scump prevesteste, de regula, un dolar mai slab.

Moneda americana se subtiaza cand tara pleaca la razboi. Si cum simpaticii pazitori ai democratiei sunt de mult timp tot pe drumuri, alergand dupa tinte noi, o sa avem aur si petrol la preturi ca-n filme 

Multi ar zice ca este mai putina foamea de resurse si mai mult se speculeaza aceasta ocazie pentru a creste din nou pretul petrolului iar proprietarii respectivi sa-si sporeasca profiturile.       

De asemenea nu trebuie neglijat faptul ca petrolul reprezinta cca 40% din resursele energetice ale lumii si el va continua sa detina multa vreme un loc important deoarece alti inlocuitori isi gasesc cu greu loc din mai multe motive.

Iata ca specialistii care analizeaza economia mondiala prognozeaza schimbarea polilor privind cele mai dezvoltate tari dpdv economic situand China pe primul loc intr-o perspectiva nu prea indepartata devansand SUA care inca este pe primul loc.

Ori politica actuala a Chinei este a unei mari consumatoare de resurse energetice (a doua dupa SUA cand nu cu mult in urma era a sasea tara producatoare de titei) si in aceste conditii se intrevede o crestere a cererii de petrol cu consecinte evidente si de crestere a pretului acesteia cu toate ca Banca Mondiala ar dori sa aduca pretul la nivelul de 40 dolari/baril pentru a crea un echilibru economic.

Pretul acesta pare foarte optimist cu atat mai mult cu cat chiar anul trecut acesta a atins un maxim istoric de cca 70 dolari/baril moment in care specialistii vedeau pana la sfarsitul anului 2005 un pret in jur de 80 sau chiar de 100 dolari/baril, fata de un pret de 12 dolari/baril in anul 1998. Am putea spune un ritm mediu de crestere de 7% pe an.

Acest ritm nu a fost atins in aceasta perioada de nici o tara in domeniul economic pentru a justifica cresterea mondiala a pretului

In aceste conditii este firesc ca cel mai avantajat este cel care detine rezerve suficiente pentru a acoperi cresterile de pret si a se mentine profitabil.

Voi cita cateva statistici interesante privind tara noastra.

Din anul 1950 cand Romania extragea cca 18 mil tone/an petrol iata am ajuns ca in prezent sa extragem doar 6 mil tone, adica 1,4% din cea a Rusiei sau 3% din cea a Mexicului. 

Totodata aurul a depasit un maxim istoric, de 600 de dolari/uncie. Pe limba noastra, cam 20 de dolari pe gram. Nu de mult, metalul galben se zbatea sa nu cada sub 300 de dolari uncia, iar Banca Nationala a Romaniei imbratisa masura de a diminua rezerva de aur.

O alta decizie gresita pe care nu o mai putem repara este si fixarea unei redevente nesemnificative la extractia de titei, activitate cedata austriecilor de la OMV.

Contractul din care vienezii isi trag osanza, iar noi fluieram a paguba s-a facut pe baza unei recomandari date de consultantii Credit Suisse First Boston si ING Bank London Branch.

Firme cu renume solid care au pierdut din vedere ca pretul petrolului va creste accentuat, de 3-4 ori peste cel existent cand bagau sfatul pretios in mapa Guvernului roman

Oricum o concluzie de final este ca atunci cand creste pretul mondial la petrol creste si pretul actiunilor SNP. In fond pe actionarii acestui emitent ii intereseaza mai mult cand creste valoarea capitalului investit de ei si mai putin analizeaza succint cauza.   

Intr-o tema viitoare voi argumenta mai profund ceea ce am vrut sa spun in prezentul material. 

Am tot auzit de un an incoace multiple variante privind finalizarea privatizarii BCR si in sfarsit primirea banilor de catre statul roman (care fie vb intre noi va fi cu mult diminuat deoarece trebuie sa acopere si datoriile Bancorex estimate la maxim 50% din pretul de privatizare, adica 1.8 mld euro solicitati pana in anul 2013).

Inainte de toate as dori sa reamintesc ca ERSTE - viitoarea proprietara a BCR - este tot o societate austriaca ca si OMV, care a obtinut de la statul roman in conditii foarte avantajoase firma Petrom. In aceste conditii nu m-ar mira ca ERSTE sa aiba unele avantaje similare in detrimentul celorlalti participanti inclusiv sifs si actionarii acestora.

Din cate imi aduc aminte parca si Polonia a trebuit sa faca loc unor concesii investitorilor din zona, la privatizare inainte si dupa aderarea la UE. Totul se plateste in cele din urma.

Asa cum spunea si Videanu secondat de Flutur atentia politicienilor (atat executiv cat si legislativ) este focalizata spre indeplinirea “cerintelor” privind aderarea Ro la UE. In aceste conditii dupa parerea mea cred ca vom mai avea surprize in domeniul privatizarii societatilor cu capital de stat.

Fiind vorba de surprize voi cita mai jos un material care a fost cu adevarat o surpriza la vremea respectiva …

“ Desi salariatii BCR erau cei indreptatiti sa se aleaga cu ceva de pe urma cumpararii celor 8 la suta din actiunile dedicate lor in procesul de privatizare, de pe urma acestui proces s-au imbogatit cateva persoane - membri in Consiliul de Administratie (CA) sau in Consiliul de Supraveghere (CS) al bancii.
 
Asta deoarece membrii acestor Consilii au fost asimilati salariatilor - chiar daca trecerea prin Consiliul de Supraveghere era temporara, aici fiind numiti reprezentanti ai Finantelor, AVAS-ului etc. - si, in plus, numarul de actiuni s-a repartizat proportional cu salariile “angajatilor”.

Ceea ce a facut ca “partea leului” sa revina conducerii si membrilor celor doua Consilii, care oricum incasau indemnizatii lunare substantiale.

Pretul la care acestia au cumparat actiunile BCR - 0,3 centi / actiune, valoarea lor fiind de peste 20 de ori mai mare. De exemplu, Florin Georgescu - fost sef al CS, a cheltuit aproape un miliard de lei vechi (peste 820 de milioane lei) pentru cele 79.246 actiuni BCR pe care le-a dobandit, in vreme ce un angajat nu avea dreptul la mai mult de cateva sute sau, in cel mai fericit caz, 2-3 mii de actiuni ale bancii.
 
Printre membrii CS s-au aflat de-a lungul timpului Mihai Fercala, Theodor Mihaescu si Marioara Mema, reprezentanti din partea SIF-urilor, Jozsef Birtalan si Gheorghe Ionescu din partea AVAS etc.

E drept, nu toti membrii CA sau CS au putut beneficia de aceasta pleasca, intrucat cele 63 de milioane de actiuni scoase la vanzare s-au epuizat rapid. “Eu, unul, marturisesc, nu am apucat nici o actiune BCR”, ne-a declarat Daniel Daianu - fost sef al CS -, care a mai afirmat ca nici nu ar fi cumparat din motive de etica profesionala.

Potrivit unor surse apropiate tranzactiei, mai multi membri din conducerea bancii, in special cei aflati in tot felul de consilii pana in 2004, au reusit sa puna mana pe importante pachete de actiuni.

“Ganditi-va ca unii au primit actiuni la 0,3 centi, care valoreaza cel putin 7,6 euro, si veti obtine marja de profit a unei asemenea activitati. Basca salariile uriase sau indemnizatiile obtinute numai fiindca erau numiti acolo”, ne-a declarat un actionar al bancii.

La randul sau, o alta sursa din apropierea bancii ne-a confirmat ca, in vreme ce salariatii sau pensionarii BCR nu aveau bani sa cumpere nici o actiune, cei din CA sau CS cumparau tot ce prindeau. “Din cate stiu, nici ministrul Vladescu nu a apucat sa cumpere, dar problema e una de principiu insa; de ce sa platim un demnitar din bani publici si sa-i mai dam si comisioane de succes fiindca si-a facut bine treaba? Asta ii e meseria, sa privatizeze!
 
E imoral sa li se dea actiuni aproape gratis la BCR numai fiindca sunt demnitari”, ne-au declarat sursele citate. Reamintim ca ministrul Finantelor, Sebastian Vladescu, a castigat lunar, potrivit declaratiei de avere publicate pe site-ul institutiei, circa 6.200 de euro, din care doar 1.500 de euro reprezinta salariul ministerial.

La randul sau, Florin Georgescu a castigat 1,7 miliarde lei din indemnizatiile lunare incasate de la BCR in cursul anului trecut. Diferenta, adica circa 60 de milioane de lei lunar, au reprezentat-o “stimulentele financiare” provenite de la BCR. dan.popa@gandul.info
 
De la inceputul procesului de privatizare au tot fost speculatii diferite privind “mariajul” lui ERSTE - in calitate de majoritar cu sifs - in calitate de minoritar, privind detinerile de actiuni BCR.
 
Si totusi marea disputa este purtata in jurul acelui procent de 75% trecut in statutul de functionare al BCR prin care trebuiesc luate unele decizii importante.
 
Si totusi o raza de soare se iveste pentru ERSTE.
Iata ca senatorii au avizat deja favorabil o propunere de “imbunatatire” a procesului decizional la nivelul actionarilor oricarei societati comerciale si care da dreptul acestora ca numai cu 25% din votul actionarilor prezenti sa se poata lua hotararile AGA. Putem spune ca este intamplatoare aceasta prevedere? Nu.

Totusi legiuitorul a lasat o “codita” care ofera posibilitatea actionarilor ca de comun acord prin statut sa se prevada un procentaj mai mare pentru luarea deciziilor mai importante. Oare crede cineva ca ERSTE nu va profita de aceasta oportunitate pentru a avea majoritatea sigura in toate deciziile.?
 
Oricum pana cand si Camera Deputatilor va aviza favorabil aceste prevederi, iar ea va fi promulgata de Basa , ramane ca pana acum.
 
ERSTE va fi de acord sa aiba imixtiuni in activitatea sa la BCR?
Categoric nu , asa cum au declarat reprezentantii ERSTE, scopul lor este sa fie singurii detinatori ai actiunilor BCR.

Iata si primele actiuni in acest sens ale lui ERSTE care continua parca intentiile din aceasta vara.
Viitorul proprietar ERSTE ar fi de acord sa faca un schimb al actiunilor sale ERSTE cu actiunile BCR detinute de salariatii sai (sa nu uitam ca actiunile sunt listate pe bursa din Austria) cotate in prezent la un nivel foarte bun (60 euro/actiune) si cu potential de crestere.
 
“Erste Bank va oferi până la 485 milioane euro pentru titlurile deţinute de salariaţii Băncii Comerciale Române (BCR), preţul oferit plecând de la valoarea de 7,65 euro, oferită anul trecut pentru preluarea pachetului majoritar al băncii, a informat miercuri instituţia de credit austriacă.
Preţul va fi achitat fie în numerar, caz în care va fi aplicat un discount, fie sub formă de acţiuni la Erste Bank, se arată într-un comunicat al băncii austriece.

Angajaţii BCR controlează 8% din capitalul băncii. Oferta va fi lansată după finalizarea procesului de preluare a BCR, termenul anunţat fiind 21 septembrie.

În cazul în care va fi aleasă varianta plăţii în numerar, va fi aplicat un discount echivalent cu prima plătită de Erste Bank statului român pentru preluarea controlului asupra BCR. Valoarea discountului va fi anunţată la momentul la care va fi înaintată oferta.

Erste Bank va putea achiziţiona în acest an maxim 2% din capitalul BCR şi până la 3% pe an în următorii ani.
Dacă va fi aleasă operaţiunea de schimb de titluri, salariaţii BCR vor primi o acţiune Erste Bank pentru şase deţinute la banca românească.

În acest caz, angajaţii vor putea schimba încă din acest an participaţia la BCR pentru cea la Erste Bank, preţul la care va fi efectuată tranzacţia fiind de 7,65 euro pe acţiune. Angajaţii vor avea opţiunea să vândă 50% din acţiunile obţinute în urma acestui schimb imediat, restul titlurilor putând fi transferate peste un an.

Banca austriacă va emite noi acţiuni, în cazul în care va fi făcut schimbul de titluri, aprobarea pentru această operaţiune fiind acordată în luna mai. Consiliul Director al Erste a discutat marţi acestă chestiune, care trebuie aprobată de Consiliul de Supraveghere.

Rata de convergenţă, perioada, preţul de emisiune, precum şi numărul de titluri urmează să fie stabilite ulterior. Nivelul majorării de capital va depinde de numărul de titluri care vor fi schimbate de salariaţii BCR.

“În urma schimbului de acţiuni, salariaţii care au investit în BCR vor avea ocazia să devină acţionari direcţi la Erste Bank. Aşadar, vom profita de această oportunitate pentru a ne majora participaţia deţinută la o subsidiară de importanţă majoră pentru noi”, a declarat în comunicat Andreas Treichl, directorul general al băncii austriece.

La sfârşitul anului trecut, Erste Bank a câştigat licitaţia de preluare a BCR, oferind un preţ de 3,75 miliarde de euro pentru 61,88% din acţiuni.
În 2004, angajaţii au cumpărat un pachet de 8% din titlurile BCR, pentru care au plătit un preţ de 10.350 de lei/acţiune (0,3 euro).

Din acţionariatul BCR fac parte şi cele cinci societăţi de investiţii financiare (SIF), care deţin împreună 30,12% din capital.
Senatorii din Comisiile juridice, de privatizare şi buget-finanţe au aprobat, marţi seara, cu 18 voturi “pentru”, două “împotrivă” şi două abţineri, raport favorabil la Ordonanţa privind privatizarea BCR, cu menţiunea că se va adopta proiectul de privatizare, nu contractul de vânzare-cumpărare.

Contractul de privatizare include prevederi privind garantarea de către stat a plăţii sumelor provenite din litigii legate de activitatea Bancorex, preluată de BCR înainte de privatizare.
(Oana Dinu; oana.dinu@mediafax.ro) MEDIAFAX
 
Probabil ca si raportul de schimb (swap) este inca un zvon ca toate cele din jurul acestei probleme si ca de la 6: 1 se poate ajunge la orice nivel.
 
Daca presupunem ca cele 8% actiuni detinute de catre salariatii BCR (vezi citatul de mai sus privind care sunt salariatii ce detin cele mai multe actiuni) ar fi de acord sa negocieze acest schimb atunci in  portofoliul ERSTE se va regasi cca 70% dintre actiunile BCR, iar pentru a reusi sa detina cele 75% ar insemna sa rezolve o intelegere cu un singur sifs chiar daca presedintii sifs spun ca au un obiectiv comun.

Daca privim pragmatic lucrurile vom vedea ca cele 8% actiuni nu vor putea intra asa repede in portofoliul ERSTE cu atat mai mult procentul de 6% al unui sif (as cita aici pe Fercala care este citat mai sus ca unul dintre membrii CA ai BCR”).

De ce nu ne-am gandi ca fiind vb de foarte multi bani pentru a cumpara toate actiunile BCR detinute de sifs sa nu se incerce o manipulare a scaderii pretului actiunii BCR sub pretul de privatizare care se poate realiza de catre ERSTE odata ajunsa la carmele bancii romane prin diferite mijloace de diluare a valorii acesteia.?

Si totusi, un prim avantaj se poate fructifica cand va apare Legea 31 modificata cand hotararea in cadrul AGA pentru schimbarea statutului si implicit a prevederii celor 75% se va putea lua cu doar 25%.

Si atunci se pune intrebarea … De ce ar mai vrea ERSTE sa faca o negociere pentru un schimb de actiuni inainte de aparitia modificarilor legii care le da dreptul sa manevreze situatia in folosul lor.
 
Oare stie ceva ERSTE si nu stim noi.? Stim cu totii ca BCR este cea mai mare banca din Ro iar competia cu celelate banci din tara trebuie privita dincolo de granitele tarii deoarece competitorii pietei bancare roamaner nu sunt numai romani ci mai ales aceeasi competitori straini cu care ERSTE concureaza si in Europa.

Este firesc ca in aceste conditii ERSTE sa doreasca o suprematie totala asupra BCR si sa urmareasca sa detina integral participatia. Cine ar dori sa imparta performantele/profitul cu altcineva mai ales daca nu face parte din aceeasi famile si este de bariera cealalta a pietei.
Din acest punct de vedere BATALIA dintre ERSTE si SIFS este dura si deocamdata prezinta unele avantaje de partea lui ERSTE.
 
Se pune urmatoarea intrebare .. Vor fi SIFS o prada usoara pentru ERSTE? Vor reusi sifs sa-si pastreze unele drepturi fara sa piarda semnificativ din rezultatele privatizarii BCR avand in vedere unele avantaje dar si dezavantaje alaturi de ERSTE ?
 
Greu de raspuns de pe acum.
 
Si totusi unele lucruri se stiau dinainte de inceperea privatizarii, mai ales cu obligatiile BCR …..
 
“Socotelile care se fac in aceste zile cu privire la cistigul pentru statul roman in urma privatizarii Bancii Comerciale Romane pun intr-o nemeritata lumina proasta acest proces.
Practic, a rezultat ca cea mai mare tranzactie in termeni financiari incheiata vreodata de statul roman si una dintre cele mai mari din Europa Centrala si de Est se subtiaza cu valoarea eventualelor compensatii pe care statul roman le-ar plati in urma absorbtiei Bancorex de catre BCR, ceea ce este fals.
Obligatiile statului roman erau aceleasi indiferent daca BCR se privatiza sau nu.
Guvernul a aprobat acoperirea de catre stat a datoriilor in contul Bancorex din posibile litigii, care vor aparea pina in 2013, in limita sumei de 1,8 miliarde euro, adica cel mult jumatate din valoarea privatizarii BCR. De aici pina la scaderea din totalul de 3,75 miliarde euro nu a mai fost decit un pas pentru a duce in derizoriu tranzactia BCR-Erste.In loc sa explice amanuntit despre ce este vorba, ministrul Finantelor Publice a spus in fata comisiilor parlamentare ca „o evaluare exacta a obligatiilor BCR este greu de facut“.

Care este cea mai buna cale de a predictiona directia pietei?
Nu-i asa ca aceasta este o intrebare foarte dificila si care da foarte mult de furca tuturor nu numai investitorilor dar si celor mai priceputi analisti ai societatilor de brokeraj?
 
Raspunsul este ca indiferent de metoda folosita, niciodata o predictie nu este corecta chiar daca pentru aceasta se foloseste cea mai sofisticata metoda matematica probabilistica. In cel mai bun caz fie va exista un decalaj al momentului cand se va produce acel eveniment, fie al intensitatii lui dar mai ales al directiei miscarii in piata.
 
Dupa parerea mea, mai intai trebuie sa ai deja o metoda BUNA pentru a tranzactiona actiuni, contracte sau orice alt instrument financiar, care identifica cu cea mai MARE PROBABILITATE investitia pentru orice oportunitate independent de presupunerile viitoare ale evolutiei indicilor majori ai pietei.

Mai degraba se recomanda predictia directiei unei actiuni independente care poate FI SUPORTATA de miscarea directiei pietei in general.
 
Bineinteles ca este mai usor sa analizezi evolutia unei singure actiuni decat cea a indicilor buriseri majori. Ori tocmai aceasta usurinta nu determina intotdeauna si acuratetea rezultatelor.
Intotdeauna nu trebuie uitata respectarea principiilor si stopului pentru un control bun al banilor.
 
Deoarece o piata in crestere este pentru majoritatea actiunilor o investitie long si o piata in coborare este o investitie short, in acest caz metoda aleasa pentru prognoza unei actiuni va trebui sa stabileasca o directie paralela cu cea generala a pietei.

Care sunt cei mai buni indicatori tehnici, modele si metode folosite?
 
Avand in vedere conjunctura actuala a evolutiei pietei, adica o incercare a unui mic reversal dupa cateva zile de corectie vom alege doar acei indicatori tehnici care sa ne anticipeze fie continuarea si consolidarea reversalului fie continuarea corectiei si accentuare ei in general.

Se cunoaste de catre majoritatea analistilor tehnici ca exsita mai mult de 100 indicatori tehnici, unii mai populari altii mai putin. De asemenea exista indicatori mai sensibili si fideli care dau semanle corecte si altii care pot da erori de interpretare.

Nu in ultimul rand conteaza foarte mult cati indicatori folosesc si cum ii combin. Exista in randul investitorilor AT tendinta de a folosi cat mai multi indicatori si de a-i combina cat mai sofisticat ceea ce reprezinta o greseala majora.

Cred ca indiferent de tehnica folosita aceasta trebuie sa fie cat mai simpla fara a complica lucrurile, alegand un numar redus de indicatori si modele grafice, din urmatoarele motive:

1.      Folosind prea multi indicatori sau indicatori gresiti acestia vor da erori si greseli de interpretare.

2.      Folosind un numar simplu de indicatori intr-o forma puternica aceasta poate aduce informatia necesara unei bune decizii.

3.      Cu indicatorii si modelele corecte astfel stabilite poti fii de departe tentat sa investesti disciplinat deoarece vei intelege mai bine setul de reguli pe care le includ.  

Cand cineva vine in contact cu o noua metoda de investitie (fie cumparata sau culeasa din carti) va incerca sa afle care este miezul/secretul acesteia neglijand de regula principiile controlului banilor si ai psihologiei pietei de capital. Aplicand metoda, in cele mai multe cazuri aceasta nu functioneaza corect mai ales la inceput.

Firesc, investitorul respectiv va fi descumpanit sau se va blama pe sine deoarece nu a reusit s-o inteleaga pentru a o aplica corect. In foarte multe cazuri acestia renunta sa mai caute alta metoda care li se potriveste cel mai bine si care le aduce in majoritatea cazurilor numai castiguri.
 
Exista unii care se incapataneaza sa aplice aceeasi metoda din cand in  cand, ocazional, intrebandu-se de ce aceasta nu este cea mai buna metoda pentru investitiile lor fara a-si da seama de cauza adevarata a esecurilor.
 
Mai exista o categorie de investitori care pe baza metodei alese au CREZUT ca au descoperit secretul acesteia, modul ei corect de aplicare deoarece au inregistrat si ceva succese, iar dupa cateva incercari de aprofundare pentru perfectionarea metodei si-au dat seama ca este mult mai dificil decat si-au inchipuit si se lasa pagubasi multumindu-se cu nivelul la care au ajuns … de mici succese si acelea inconsecvente.
 
Pot spune ca si eu am trecut prin aceste faze dar intre timp cred ca am capatat ceva experienta si stiu care sunt caile de a ma perfectiona in folosirea unei metode potrivite persoanei mele dar si pentru fiecare piata de capital in parte (spot, futures).
 
Sa zicem ca am ajuns la stadiul final de experimentare si trebuie sa ne gandim mai mult si la partea materiala a existentei unui investitor activ pe bursa, adica sa castigam ceva mai multi bani.
 
Recunosc ca nu am renuntat sa mai caut si alte metode scotocind dupa ele atat in cartile de specialitate dar si pe unele site-uri profesioniste straine.
 
In concluzie cheia este simplitatea si deriva din alegerea doar a catorva indicatori puternici aplicati intr-o maniera care nu se apropie de o carte obisnuita.
 
Sunt convins ca foarte multi se intreaba care este aceasta metoda si cum se ajunge la ea. Niciodata un investitor serios nu-ti va “vinde” pe tava metoda folosita de el care-i aduce succes dupa succes cu unele mici pierderi  (nimic nu este perfect) si de care este multumit.
 
Pot sa va spun doar un singur lucru. Metoda de tranzactionare corecta si de succes se obtine dupa multe cautari, studii, testari, pierderi de bani, consum nervos si multe alte eforturi.  Ea poate fi la indemana fiecaruia dar pentru a o gasi iti trebuie multa tenacitate si dorinta de perfectionare, iar timpul consumat nu trebuie cuantificat.
Nu in ultimul rand trebuie sa studiezi si sa eperimentezi continuu fara a te uita cat costa toate acestea pe moment.
 
Va scade in continuare indicele BET FI?
Vom analiza in mod simplu tendinta pietei pentru urmatoarele zile urmarind in principal daca luni reversalul inceput vineri va continua si se va consolida transformandu-se intr-unul real.
 
Nu trebuie sa uitam ca piata poate sa intoarca oricand sensul acestor prognoze si dintr-un reversal sa devina iar corectie si apoi iar reversal si tot asa.
 
Ce ramane important este trendul crescator din ultimile 3 luni de zile care, in conditiile actuale, in mod cert va continua in acest an. 
 
Pentru cazul nostru voi alege indicele BET FI si voi incerca cateva prognoze privind evolutia DIRECTIEI acestuia in functie de setul de reguli folosite la cativa indicatori tehnici specifici conjuncturii actuale.
 
Pentru anticiparea unui reversal cele mai folosite analize sunt :
-         mediile mobile
-         BETA
-         MACD
-         MFI (money flow index - )
-         OBV (on balance volum - )
-         % R  Williams.
 
Dintre toate acestea voi analiza doar mediile mobile in corelare cu indicatorii MACD si OBV. 

Graficul zilnic

1. Vom incepe cu MACD alegand graficul zilnic si apoi pe saptamana 

Indicele a inchis vineri cu o crestere de 0.67% dupa trei zile de scaderi care pe total au inregistrat o depreciere a indicelui de - 2.67%, as spune eu nesemnificativa fata de cresterea din ultima perioada de timp.

Nivelul indicelui de 44643.94 a mai fost atins in ultimile zile din swingul anterior.
Pentru indicatorul MACD (12, 26, 9) valoarea acestuia de 905.8 reprezinta dupa graficul zilnic o valoare in scadere fiind pozitionat la trei zile de cand indicatorul  a dat semnal de sell ca va urma o scadere de prêt.
 
Fata de evolutia pretului, pentru o perioada de 5 zile (din sapt trecuta), observam ca cele doua linii (prêt si MACD) nu formeaza nici o divergenta care sa ne indice o schimbare de trend sigura - reversal.  (Voi face aici o paranteza si voi spune ca pentru amatorii de candlestick un semnal de reversal ar fi dat-o un “T” cu o umbra semnificativa, care lipseste din grafic insa).
 
Stim ca tendintele pe termen scurt nu intotdeauna sunt reprezentative