Daytrading ca profesionistii
Posted by traian on December 9th, 2006
Nu stiu cati daytraderi sunt activi pe bursa insa asa cum am promis voi incerca sa prezint din cand in cand si ceva pentru cei avansati in ale AT-ului. S-ar putea sa le fie util atat lor cat si altora.
Astazi voi incerca o abordare despre tranzactia de o zi - daytrading insa vazuta prin prisma unui profestionist, adica asa cum vad unii analisti folositi de investitorii institutionali. S-ar putea ca pe unii sa-i surprinda faptul ca incerc sa descopar mai mult decat cred unii ca ar fi necesar.
Am spus si voi repeta ca pentru a invinge bursa va trebui sa gandim dar si sa aplicam metodele traderilor experimentati asa ca iata datele problemei.
O problema dificila inclusiv pentru cei experimentati in folosirea rezultatelor analizelor tehnice o constituie alegerea timpului de evolutie a graficului. Astfel timpul cu valoarea mai mare este valabil pentru un investitor, iar pentru trader este potrivit intraday-ul.
Si cu toate acestea mai putini cunosc ca toate categoriile de grafice cu evolutii in timp sunt valabile atat pentru investitii pe timp lung cat si scurt.
Atunci cand un investitor incepe sa investeasca intraday primul lui impuls este de a incepe cu graficul evolutiei la 1 minut (spuneti ca nu-i asa, si eu am facut la fel). Cu timpul acesta va constata ca acest gen de grafic nu prezinta nici o formatie grafica relevanta, o caracteristica anume, sau modele grafice dupa care sa se orienteze in strategia sa. De multe ori el se va multumi cu cate 2-300 puncte castigate in acea zi urmarind volatilitatea actiunii neavand alte semnale de referinta.
In acelasi timp un long trader va alege la inceput un grafic zilnic.
Graficul la minut
Ulterior el decide sa avanseze in analiza sa simtind ca este mai putin sigur pe el (deja unele castiguri de moment nu ajung sa acopere asteptarile sale) sau sa doreasca sa cunoasca mai bine piata in care activeaza. Atunci traderul incepe sa inteleaga rolul pretului, relevanta lui.
Astfel va constata ca o formatie grafica sau model care poate sa-mi spuna ceva este de abia la graficul de 5 minute , care iese putin din gravura evolutiei graficelor la 1 minut.
Asa putem observa in graficul de mai jos ca de fapt evolutia pretului unei actiuni este in range in acel interval de timp si indiciul este ca mai trebuie sa asteptam momentele propice pentru intrare/iesire.
Graficul la 5 minute
Iata ca traderul nostru a inceput sa “simta” putin cate putin semnele pietei si sa fie mai stapan pe sine. Insa acest lucru trebuie sa fie experimentat sufficient de mult timp pana ajungem sa “stapanim” piata si nu ea pe noi. Faza urmatoare este ca daca avanzeaza la graficele de 15 minute va observa ca scenariul este putin diferit oferindu-i ceva semanale in plus care sa anticipeze urmatoarea miscare. Este de fapt ceea ce doreste sa “vada” orice daytrader. In cazul nostru prezentat pe graficul analizat vom observa ca de la punctul sau de maxim al perioadei de range are de fapt in progres (in miscare) un lower high (adica un maxim mai mic), deci urmeaza o scadere mai mare de prêt.
Graficul la 15 minute
Acum, mergand astfel de la un grafic de 1 minut la unul de 15 minute putem observa semnalul fals oferit de primul gen de grafic dupa care se orienteaza majoritatea traderilor cand de fapt piata iti arata singura unde se afla pretul actiunii si ceea ce intentioneaza sa faca.
Adica, am vazut ca de la o evolutie oscilanta intamplatoare (cazul graficului la 1 minut) la o formatie grafica de lower high (cazul la 15 minute) este o mare diferenta, ceea ce inseamna ca in viitor vom avea un reversal de trend in loc de nimic.
Daca vrem sa avansam mai mult cu analiza noastra atunci vom alege graficul la 60 minute/1 ora si putem obtine o mai buna interpretare a miscarilor pietei in ziua respective. Astfel vom constata ca dupa un trend crescator vom avea o retragere de la ultimul maxim atins asa cum se prezinta lucrurile in graficul de mai jos.
Graficul la 60 minute
Putem spune ca incepem sa stapanim situatia daca avem aceste cunostinte asupra miscarilor pietei atat prezente cat si viitoare.
Putem trage si o concluzie importanta : cu cat structura timpului graficului este mai mare (vezi cazul nostru pentru 15 minute si chiar 60 minute) acesta va ghida mai bine aflarea directiei structurii timpului mai mic (cel de 1 minut sau chiar 5 minute).Cu aceste cunostinte traderul are deja elemente privind aflarea directiei asteptate , sa zicem tendinta de crestere asa cum este prezentat pe graficul de mai jos. Avand directia primara majora a trendului asa vom creste probabilitatea de a investi cu succes.
Astfel, daca graficul zilnic (avand preturile de inchidere zilnice) indica o piata bull (in crestere) cu swinguri pozitive dar si cu higher high si higher low cu atat mai mult directia va fi de crestere daca si graficul saptamanal (preturile la nivel saptamana) indica clar aceeasi directie. Putem spune ca avem un trend de crestere consolidat si in viitor.
Graficul zilnic
Graficul saptamanal
In cele din urma graficul lunar trebuie sa fie verificat pentru a afla directia primara a pietei si pragurile majore de rezistenta si de suport pentru a vedea limitele oscilatiilor probabil maxime de prêt si in functie de aceasta sa vedem unde ne aflam ca pozitie in piata necesare alegerii strategiilor de intrare, asteptare sau iesire din piata.
Graficul lunar
Cu cat vedem mai multe structuri de timp ale graficelor (lunare, saptamanale, zilnice, la 60 minute, 15 minute, 5 minute si 1 minut) cu atat ne inarmam cu mai multe “unelte” pentru a citi piata.
Totodata acest mod este similar cu o parte din ceea ce fac si marii traderi cand isi stabilesc strategia de a investi.
Ne gandim ca volumul mare de actiuni din portofoliu ii determina sa ia in calcul tranzactii pe mai multe zile, chiar saptamani si de aceea sunt foarte importante graficele pe ora sau zile si saptamani. Strategia lor este strans legata de aceste structuri de timp evidentiate de graficele in cauza deoarece miscarile lor (input/output) se intind pe mai multe zile.
Acesta ar fi un prim indiciu si adevarul principal de ce nivelurile de rezistenta si suport trebuiesc analizate pe grafice saptamanale si lunare cu o mai mare relevanta decat cele intermediare care pot ceda foarte usor miscarilor marilor traderi, care dau si directia pietei cel putin deocamdata la noi in Ro.
De aceea o a doua concluzie importanta este ca graficele care pot sesiza miscarile importante ale pietei (de intrare/iesire) sunt cele saptamanale si lunare in functie de semnalele formatiunilor si modelor grafice prezentate.
Sunt convins ca multi investitori nu au acces la grafice deoarece fie brokerii nu vor sa le ofere acces deschis la acest mod de analiza, fie nu suntem abonati la un SSIF care ofera online asa ceva. In acest scop, fara a face publicitate vreunui SSIF anume voi recomanda graficele de la site-urile romanesti :
- http://www.infobursier.ro/bursa/analiza_tehnica.php
- http://trendview.blogspot.com/
- http://www.ktd.ro/
- http://www.intercapital.ro/index/index.php
- etc.
Fiecare SSIF serios ar trebui sa aibe in structura de personal analisti, iar in randul acestora unii sa fie profilati pe analiza tehnica. In conditiile in care un broker doreste sa investeasca direct pe bursa, de regula el se ghideaza de sfaturile/analizele acestor specialisti. Succesul brokerilor depinde foarte mult de acesti specialisti cu atat mai mult cu cat ei nu cunsoc foarte bine tehnicile AT-ului sau AF-ului.
Sunt putini brokeri care stapanesc foarte bine AT-ul. La extrema opusa sunt multi care nu recomanda AT mai ales in conditiile de acum ale pietei de capital din Ro.
Cunosc ca majoritatea se bazeaza mai mult pe AF fiind mai la indemana dar in conditiile in care clientul este si speculator va fi foarte greu sa se descurce numai cu AF si pe ici pe colo pe intuitie.
Stiu ca exista echipe foarte bune de research si specialisti AT in cadrul unor SSIF si acestia se detaseaza evident de marea majoritate. Bineinteles ca si clientii lor sunt foarte multumiti.
Pentru cei care de abia au intrat pe bursa si care doresc sa tranzactioneze imediat ii sfatuiesc sa-si ia la inceput un broker, iar daca acesta nu confirma, ba dimpotriva investitiile sale nu aduc randamente pozitive constant atunci merita o analiza din partea clientului in cauza pentru modul de derulare in continuare a relatiillor cu acesta.
Cui i-ar conveni ca unii sa invete numai pe banii lor si mai ales sa inregistreze numai pierderi.
Apreciez categoria de broker mai ales daca cei in cauza isi fac munca in mod serios si profesionist, adica am ce invata de la ei chiar daca inregistrez si pierderi la inceput (in timp daca brokerul este bine pregatit acesta ma va ajuta sa le recuperez), dar nu pot accepta ideea ca-l invat eu pe el sau el face greseli simple din necunoastere.
Cu atat mai mult cu cat politica SSIF respective. referitor la broker, este “ te descurci cum poti” fara a avea suportul tuturor resurselor disponibile la nivel maxim. In fond clientii sunt ai societatii de brokeraj si nu ai brokerului in cauza.
Din acest punct de vedere, pe langa relatia client-broker, un alt prim criteriu important in alegerea unui SSIF este politica investitioanala a firmei aplicata la nivel client si resursele de care dispune pentru asa ceva.