Am vorbit si voi vorbi de aici in colo foarte mult de acest indice pe care il folosesc constant in piata FUTURES (el poate fi aplicat foarte bine si in piatra FOREX)

ADX este parte a sistemului directiei miscarii introdus de J.Welles Wilder in cartea sa “New Concepts in Technical Trading Systems”. Acesta contine liniile DMI, linia + DM si linia - DM si bineinteles linia ADX.

ADX este creat ca referinta atat la – DM cat si + DM si in identificarea miscarii intr-o singura directie. Cand aceasta miscare apare ADX va creste (indiferent daca trendul este mai sus sau mai jos). Directia trendului este identificata atunci cand miscarea pozitiva (+DM) este deasupra sau sub miscarea negativa (-DM) in functie de directie (UP/DOWN).

REGULA 1:
Cand ADX creste peste un anumit nivel atunci se poate spune ca un trend a fost stabilit.

In alta ordine de idei ADX nu este folosit la fel de frecvent cum sunt folositi unii indicatori populari in piata, insa el are avantajul ca elimina unele semnale false care sunt date mai devreme de oscilatorii care indica miscarea.

Un trader poate sta cu pozitiile LONG deschise in piata urmarind doar linia ADX.

REGULA 2:
O atingere a liniei ADX deasupra zonei 40 urmata de o coborare, semnaleaza un iminent sfarsit al trendului current (fie UP sau DOWN)

ADX este mai putin de ajutor in timpul unei piete oscilante de ambele parti (+/-). In timpul unei consolidari de trend linia ADX va fi in jurul zonei cu valoarea 10.

REGULA 3:
Cand ADX se apropie de zona 10 este un semnal ca va urma o miscare majora, insa ea nu va indica si directia. Atunci trebuie sa folosesti alti indicatori care pot indica o noua probabila directie a miscarii.

In cazul shortarii, daca piata este in activitate, linia ADX ar trebui sa urce. In timpul unei consolidari pe o perioada mai mare ADX va stagna spre o valoare inferioara.

Iata alte reguli:
- cand ADX incepe sa urce de la un nivel inferior acesta semnaleaza inceputul unui trend
- trendul este confirmat atunci cand ADX a crescut peste valoarea de 20 – 25 si linia + DM a intersectat linia –DM (pentru un trend crescator)
- cand ADX a atins un nivel de supracumparare din zona 40 – 50 si incepe consolidarea sau coborarea acesta poate semnala sfarsitul trendului current.

- declinul lui ADX semnaleaza consolidarea sau indecizia pietei.

Optimul folosirii acestui indicator ar trebui considerat cand ADX incepe sa urce de la un nivel inferior.

In graficul de mai jos este un exemplu cum poate ADX sa indice efectiv o zona a unei marje sigure si coborarea formeaza trendul urmator.

Strategia ADX

A identifica un trend si a ramane cu el nu este deloc un lucru usor, mai ales pentru piata futures/forex. De regula cotaiile acestor piete se misca formand oscilatii impulsive sau de corectie si de multe ori o retragere majora poate fi interpretata ca o inversare, doar observand continuarea trendului.

Oricum, daca putem identifica un trend puternic si interpretam corect oscilatiile de corectie ca si retrageri atunci vom face investitiile mai profitabile.

In aceste conditii putem realiza un sistem care ne va oferi abilitatea de a tranzactiona retragerile in directia trendului principal combinand 2 indicatori tehnici.

Primul indicator
El este ADX care va avea setarea standard pentru cifra 14. Daca ADX creste peste nivelul 30 atunci vom avea un trend puternic si vom folosi acest nivel pentru aplicarea strategiei alese (SHORT sau LONG).

Al doilea indicator
Este media mobila exponentiala pe o perioada antreioara de 21 de zile. EMA 21 ofera adesea bariere dinamice solide de rezistenta si suport ale instrumentului financiar.
Intr-un trend crescator pretul va ramane peste EMA 21 si adesea va gasi un support la nivelul mediei mobile pe o continuare a trendului.

Combinand aceasta unica caracteristica a celor doi indicatori putem sa definim parametrii sistemului nostru. Vom defini o investitie LONG pentru aceleasi reguli aplicate la investitiile SHORT .

Astfel daca initial ADX creste peste 30 atunci ni se indica un trend strong. Daca acest parametru a fost atins si pretul se retrage catre EMA 21 atunci vom avea un semnal de BUY.

In acest caz vom intra in piata pe spargerea maximului acestei bare de retragere (pullback) si vom plasa stop lossul la intrarea barei de retragere. Iesirea din piata va fi cand pretul trece sub linia lui EMA 21.

Asa cum se poate vedea in grafic avem succes atat pe pozitii LONG cat si pe SHORT. Aceasta strategie functioneaza foarte bine pe o piata dinamica/volatila si nu intr-una range.

Vom prezenta mai jos un mod de calcul al punctului de pivot folosit in cele mai multe cazuri de traderii adevarati in cazul strategiei de tranzactionare - daytrading

Cu o zi inainte de cazul practic.

29 ian 2007 - luni noaptea

Pentru exemplificare am luat preturile reale de luni ale contractului DESIF2_MAR, adica maximul, minimul si cel de inchidere.

Iata ce a iesit din forumula de calcul folosita la http://bursierul.ro/traian/2007/01/27/bursa-traderii-si-punctul-de-pivot/ :

Ce este important este ca in functie de nivelele de rezistenta si suport calculate, dar si de evolutia trendului anterior putem sa ne fixam punctul de intrare dar si de iesire din piata in ziua urmatoare incercand ca prin folosirea strategiei momentum sa obtinem ceva profit

Firesc este ca pentru a fi comparabile cele doua zile de tranzactionare nu trebuie sa difere prin conditiile ce le-au generat evolutia.

Fara a specula prea mult … vom lasa ca piata sa infirme sau sa confirme aceste date si maine vom face o analiza asupra acestui subiect.

ZIUA DE 30 IAN 2007, orele 23.00

A trecut deja ziua de tranzactionare.

Iata si graficul miscarilor facute pe piata de la Sibiu avand in vedere calculele de mai sus si nivelele de rezistenta sau de suport determinate cu ajutorul softului free pus la dispozitie de un site specializat .

Am marcat precum se vede pe grafic cu linii verticale rosii punctele de deschidere a pozitiilor LONG si respectiv punctele unde s-au inchis pozitiile pe baza tintei de profit fixata imediat dupa deschiderea pozitiilor in functie de nivelele de rezistenta calculate cu o zi inainte.

Iata si concluziile rezultate din analiza graficului de mai sus care poate fi considerata si o analiza a daytradingului.

- am ales punctul de pivot de 3.2801 ca punct de intrare = valoarea cumpararii unui contract desif2_mar si l-am introdus in piata dupa o scurta analiza a trendului creat la inceputul zilei. Confirmarea directiei pretului contractului a fost data de semnalele MACD = 0.00075 in momentul in care linia acestuia a trecut pe crestere evidenta peste linia lui 0, dar si peste linia sa de semnal.

- corelatia semnalelor MACD si ale liniei de trend s-a facut cu valoarea ADX = 26.17 > 20 a lui DMI (indicatorul directiei miscarii) ceea ce arata clar o directie crescatoare prin insasi sensul acestuia. Deci, pe moment existau semnale clare de crestere a pretului in piata.

- corelatia s-a facut si cu evolutia activului suport SIF2 de pe piata spot a carui miscare este tot de crestere.

- odata pozitiile long deschise am fixat SL la nivelul de 3.2502 pentru orice eventualiate cu toate ca volumul mare al tranzactiilor deschise long imi spunea ca sunt impreuna cu trendul, iar el este prietenul meu cel putin pentru o vreme.

- in acelasi timp avand in vedere nivelele de rezistenta calculate de softul ales am fixat ca nivel limita pentru TP pretul de 3.3301, iar ca nivel de atentionare al acestuia la 3.3320. Acesta a si fost atins putin inainte de a scadea cotatia.

Desigur multi ma vor intreba de ce nu am ales ca TP nivelul R3 ca nivel de rezistenta majora. Motivul ar fi unul singur. Exsitenta unei volatilitati mai reduse si inregistrata cu o zi inainte dar si faptul ca pretul, in intervalul cat au fost deschise pozitiile, a avut o mica oscilatie negativa fara a strapunge linia mediei mobile SMA 10 urmata de o retragere catre noi maxime fata de topul atins la 10:30 de 3.3100 ceea ce-mi indica o pastrare a volatilitatii reduse cu un spread maxim de 500 puncte intre un minim si maxim local.

Cam asa s-ar prezenta o strategie de intrare/iesire din piata in cazul unei daytrading mai ales atunci cand piata spot nu are o directie clar conturata si consolidata.

Desigur ca se pot face mult mai multe analize si concluzii cat mai aprofundate inclusiv cu analizarea si celorlalte perioade ale zilei.

Din fericire pentru mine, eu ma multumesc deocamdata cu putin. Urmaresc ca din toate tranzactiile facute la FTS sa am mai mult de 70% reusite ceea ce am si realizat pe acest an.

Asa cum se intampla cand piata nu are o directie clar definita sau cand exista oscilatii de la o saptamana la alta parerile investitorilor privind evolutia viitoare a bursei se vor imparti in trei categorii :
1. categoria optimistilor (mi-am permis sa incep cu asa ceva deoarece fac parte din ea, cel putin acum)
2. categoria pesimistilor (ca peste tot unde interesele nu corespund si nici nu au cum sa corespunda, va exista o contrapartida), fara de care nu ar exista prima
3. categoria neutra, a celor indecisi si care nu sunt asa de pasionati sa cunoasca dinainte directia evenimentelor la care participa.

De fapt aceasta ultima categorie, daca este cat de cat reprezentativa, poate incurca la modul serios asteptarile celorlalte categorii.

Intr-o alta ordine de idei ma gandesc ca supararea investitorilor cu plata impozitului conform declaratiei 226 s-a mai estompat si nu va influenta prea mult miscarile acestora din piata.

Tot in cadrul general trebuie spus ca in ciuda faptului ca inca exista mult capital disponibil in piata cumparatorii rezidenti dar mai ales cei nerezidenti nu sunt asa de tentati sa intre masiv in piata.

Totusi exista unele pareri care vin in sprijinul primei categorii de investitori si care se bazeaza pe faptul ca intotdeauna inainte si in momentul aflarii primelor rezultate financiare anualizate ale emitentilor piata a reactionat pe masura, adica pozitiv, cu atat mai mult daca au si confirmat asteptarile lor. In plus se mai asteapta comunicatele AGEA in care se pot decide MCS la emitentii in cauza

Ca o analiza a faptelor petrecute in anul 2006 rezulta si concluzia ca piata de capital din Ro s-a corelat aproape tot timpul cu evolutia pietelor emergente din jur …

Acest lucru se poate vedea din graficul de mai jos

Daca luam in considerare acest aspect si in prezent putem spune ca pe baza tendintei actuale indicii bursieri externi din regiune arata neuniformi, caz in care incertitudinea va putea fi la ea acasa.

Romania / Bulgaria / Croatia / Ungaria / Polonia / Cehia / Slovacia
BET / BET-FI / SOFIX / CROBEX / BUX / WIG-20 / PX / SAX
-0.903% /1.1% / 0.7% / -0.7% / -1.1% / 0.2% / -0.9% / 0.0%

In acelasi timp daca privim evolutia indicilor bursieri din Romania anului 2006 vom observa anumite tendinte similare pentru toti indicii bursieri pentru aceasta perioada a anului, adica cresteri, cu conditia sa nu se manifestate pregnant factori perturbatori gen dispute politice …

Dupa aceasta introducere generala voi prezenta un punct de vedere pentru evolutia indicilor bursieri, la modul general

INDICELE BET FI

Graficul saptamanal :
- Trendul major este pe un canal de crestere asa cum se vede si in graficul de mai jos.
- Avand in vedere ultimile informatii privind rezultatele preliminare pe anul 2006 ne putem astepta la noi cresteri pe fondul revenirii din saptamana anterioara cand indicele a crescut cu 6.03%
- Odata relaxata situatia politica, care nu mai este in centrul atentiei investitorilor, avem intrunite conditiile realizarii unor noi maxime pe graficul saptamanal fata de nivelul maxim anterior atins in prima sapt a acestui an, adica la 68601.
- linia de pret a strapuns pe crestere pentru a doua oara in acest an linia mediei de semnal a BB oferind perpectiva unor noi cresteri.
- volumele de tranzactionare nu au atins cote semnificative ci au inregistrat reduceri importante fapt materializat si de o usoara stabilizare a indicatorului MFI la nivelul de 62.29 ceea ce nu sprijina ideea clara a unor cresteri pronuntate.
- indicatorul directiei miscarii DMI prezinta o urcare constanta, iar valoarea ADX = 37.98 indica o directie de urcare SOLIDA confirmata si de +DM deasupra lui -DM.
- totusi faptul ca indicatorul CCI = 83.44 este inca sub linia +100 ar putea semnala o usoara ezitare in piata fata de cumparare din partea investitorilor, care se poate transforma in corectii negative dar pe termen scurt de 1-2 zile.
- chiar daca MCD este pozitiv (4.726.99) acesta este in usoara scadere fiind suprapus cu linia de semnal anuntandu-ne ca este oricand o posibila coborare de pret, mai ales pe volume reduse la tranz.
Deci, ca o parere personala, in conditiile cresterii volumelor vom putea avea un prim prag de rezistenta la BET FI in zona valorii de 68600, iar indicatorul statistic chiar daca indica overbought acesta se poate intoarce la fel ca in ultima sapt din anul 2006 sau prima din acest an cand s-a resimtit un optimism in piata.

INDICELE BET

Graficul saptamanal:
- Trend major este clar crescator marcand al treilea ciclu secundar inca neincheiat care oscileaza intr-un canal UP
- indicatorul MACD a dat semnal de intrare in piata acum 3 sapt, este pozitiv (221.28) si putin deasupra liniei de semnal.
- opus acestuia, indicatorul statistic prezinta un semnal de overbought si de chiar de iesire de pe unele actiuni care au avut cresteri importante in acest an (ex. BRD)
- exista o intentie oarecum redusa si relativa din partea detinatorilor actiunilor BET de a iesi din piata (MFI=50.61)
- directia miscarii inca este pe o usoara crestere deocamdata neconcludenta (ADX = 23.11) indicatorul nedepasind nivelul maxim cel mai apropiat din sapt 3 noiembrie 2006 (ADX=26.64), iar ecartul dintre +DM si -DM se reduce simtitor.
Dintrea toate actiunile SNP are tendinta de scadere iar evolutia acestei actiuni impreuna cu cea a BRD ar putea influenta major indicele BET. Daca totusi indicele BET FI va oscila optimist atunci acesta este posibil sa influenteze toata bursa pe ansamblu

INDICELE BET-C

Graficul saptamanal:
Evolutia poate fi similara indicelui BET si este prezentata in graficul de mai jos.

Va las placerea sa analizati personal acest indice.

Astazi doresc sa transmit cititorilor acestui blog ceva deosebit, ca doar de aceea este weekend, si care sa constituie inca un punct de analiza de aceasta data STRONG pentru viitoarele decizii pe care doriti sa le luati in strategiile voastre de investitii

Tema se refera la PIVOT POINT si strategia/tehnica este folosita de majoritatea traderilor adevarati indiferent de piata de capital, cu predilectie de cei speculatori avand la baza una dintre cele mai vechi metode folosite pentru a cunoaste punctele de intoarcere / inflexiune ale unui trend.

Sunt convins ca va va place acest material. Folosirea punctelor de pivot ca o strategie de investitii a fost si este foarte mult folosita de traderi pentru a vedea ceea ce se poate intampla in piata de capital in cursul unei zile de tranzactionare folosind doar cateva calcule simple.

Ce este pivot point?
Punctul de pivot este nivelul (linia) unde directia trendului pietei isi schimba directia zilei.
Folosind cateva calcule aritmetice si pretul maxim, minim si de inchidere din ziua anterioara vom putea deriva seriile acestui punct pivot.
Totodata aceste puncte pot fi considerate drept niveluri de suport si rezistenta critice ale zilei, care in final vor fi nivelurile pivotului.

In fiecare zi bursiera folosesti preturile OPEN, CLOSE, HIGH si LOW (piata FOREX poate fi considerata ca avand 24 de ore, care in mod general foloseste ca pret open/close pe cel de la ora 5 PM Est Standard Time sau 2 PM Pacific Standard Time). Aceste date sunt suficiente pentru a calcula nivelele pivotului.

Nivelele pivotului sunt atat de populare deoarece ele sunt si nivele simple de predictie si foarte utile pentru luarea deciziei in ziua de tranzactionare folosind datele zilei anterioare pentru aflarea potentialelor nivele de intoarcere a directiei trendului.

Mai trebuie sa avem in vedere si faptul ca daca majoritatea investitorilor stiu aceasta metoda te poti astepta ca piata sa fie prea predictibila si efectele acestei strategii sa fie diminuate sau dimpotriva. In acelasi timp ma gandesc ca printre micii investitori sunt si investitori mari care aplica aceasta metoda clasica tocmai stiind acest lucru, dar fortand si anticipand aceste miscari in piata, cu consecintele de rigoare.
Tocmai aceste deductii nivele pivotului pot fi considerate OPORTUNITATI de a investi, mai ales pe o piata cu volatiliate mare zilnica (FOREX, FUTURES etc.)

Pana la a prezenta un model de calcul al pivot points puteti downloada un pivot point calculator direct pe desktopul calculatorului personal folosind acest ACCES DIRECT

Mai multe date despre PIVOT POINTS cu exemple pe majoritatea actiunilor din lume (inclusiv GOOGLE INC, NYSE, FOREX) le puteti gasi AICI

Iata si formula de calcul a nivelelor pivotului

Resistance 3 = High + 2*(Pivot - Low)
Resistance 2 = Pivot + (R1 - S1)
Resistance 1 = 2 * Pivot - Low
Pivot Point = ( High + Close + Low )/3
Support 1 = 2 * Pivot - High
Support 2 = Pivot - (R1 - S1)
Support 3 = Low - 2*(High - Pivot)

In calculul de mai sus rezulta 7 nivele ale pivotului, 3 nivele de rezistente si 3 nivele de suport.

REGULI:
1. Daca piata deschide deasupra punctului de pivot (nivelul acestuia) atunci tendinta trendului zilei este favorabil pentru traderi LONG atata timp cat pretul ramane deasupra PIVOT POINT.

2. Daca piata deschide sub acestui nivel de pivot atunci tendinta trendului zilei este convenabila pentru traderi SHORT atata timp cat piata ramane sub nivelul punctului de pivot.

Cele mai importante nivele ale pivotului sunt R1, S1 si actualul nivel al pivotului.
Ideea generala pentru pivot point este de a cauta un reversal sau spargerea nivelului R1 sau S1. In timp ce piata va atinge nivelele R2, R3 sau S2 sau S3 atunci piata va fi in curand supracumpata sau supravanduta si aceste nivele de pivot ar trebui sa fie folosite mai mult pentru IESIRI decat pentru INTRARI.

O buna startegie este de a deschide deasupra nivelului de pivot si apoi sa te opresti usor la R1 apoi sa mergi la R2. Ai putea sa intri pe o spargere a lui R1 cu tinta la R2 si daca piata a fost STRONG inchisa la jumatatea lui R2 atunci tinta devine R3 cu ramanerea pe pozitie.

De regula viata in piata nu este ca dupa carte si de multe ori trebuie sa te orientezi in functie de conjunctura. Nivelele PIVOT POINT sunt repere in luarea unor decizii dar nu si DECIZII in sine.

Sa privim prima imagine avand in vedere date de mai jos

Pe 12 august 2004 cotatiile zilnice ale lui Euro/Dollar (EUR/USD) au fost caracterizate astfel:
High - 1.2297
Low - 1.2213
Close - 1.2249

Pentru modelul nostru de calcul ar insemna :

Resistance 3 = 1.2377
Resistance 2 = 1.2337
Resistance 1 = 1.2293
Pivot Point = 1.2253
Support 1 = 1.2209
Support 2 = 1.2169
Support 3 = 1.2125

Prima imagine:

Vom privi mai intai la un grafic de 5 minute
Linia verde este punctul de pivot. Liniile albastre sunt nivelele de rezistenta R1, R2 si R3
Liniile rosii sunt nivelele de support S1, S2, S3

A doua imagine:

VIOLAREA/RUPEREA LINIIE DE TREND
Sa presupunem ca la inceputul zilei suntem sub punctul de pivot asa ca decizia este de investitii short. Daca ne uitam pe graficul de mai jos s-a format un canal la inceputul zilei si o punct bun de shortare este sub acest canal, sub limita lui inferioara. In acest caz ordinul de stop loss va fi fixat la nivelul limitei superioare a canalului, iar tinta profitului la S1.
Problema care se pune pentru aceasta zi de tranz este ca S1 sa nu fie prea strans fata de pozitia de intrare in piata (13 pips).
Ceea ce astazi poate fi valabil maine s-ar putea sa nu se mai potriveasca.

A treia imagine :

RETRAGEREA TRENDULUI
Este una dintre favoritele acestei strategii. Trendul trece de S1 si apoi se retrage. Un ordin de intrare este plasat sub nivelul de support, care in acest caz a fost cel mai recent minim inainte de retragere. Apoi un stop este plasat deasupra locului de retragere (cel mai recent maxim) si tinta profitului la S2 . Din nou problema este ca si in aceasta zi tinta S2 este prea aproape de nivelul de intrare in piata si ca trendul nu va atinge suportul anterior ceea ce ne spune ca sentimentul pietei se va schimba iar.

A patra imgine:

Asa cum am vazut mai devreme exista modalitati de a investi cu ajutorul punctului de pivot.
Exista si alte metode dintre care una mai dezvoltata este de a folosi intersectia a doua linii de medii mobile ca o confimare a unei strapungeri de trend. O combinatie a acestei metode cu semnalele date de MACD ar putea fi folosita pentru o decizie de cumparare.
In graficul de mai jos trendul trece sub S1 si apoi se retrage catre linia lui S1 din nou. Daca apoi formeaza un tunel si in acest interval avem o intersectie a doua medii mobile timp in care MACD da semanlul de cumparare . O spargere pe urcare a tunelului ne ofera un mare semnal de a merge LONG cu o tinta catre linia originala a pivotului.
Sa nu uitam ca semnalul principal este de spargere a unui nivel al trendului, iar indicatorii ofera doar confirmarea acestui semnal.

In fond un pivot points se bazeaza pe faptul ca piata are cicluri de evolutie care se repeta. Odata ce poti citi graficele atunci poti calcula si vedea punctele corecte de suport si rezistenta. Cand vei reusi sa intelegi ca pretul curent este ca si cum el ar prezenta urmatorul punct de pivot atunci vei intelege unde se misca piata.

Se stie ca in 90% dintre cazuri pretul va sparge un nivel de support sau de rezistenta inainte ca sa intri in piata.
Urmarind aceasta simpla regula in timp ce folosesti si alti indicatori atunci reusitele se pot inmulti.
Daca la acestea se adauga si money management atunci lucrurile devin mai simple.

De regula, pentru o cat mai buna reusita in stabilirea semanlelor din piata , la acest pivot point se adauga inca alti 4 alti indicatori : MACD, trendline, Fibonacci, candlestick.

Stiu ca ne cunoastem si in aceste conditii nu as posta pe blog decat materiale care intr-adevar intereseaza marea majoritate a cititorilor acestui blog.

Nu v-am dezamagit si nici nu o voi face si de aceea cele de mai jos exprima exact ceea ce gandesc acum pentru noi toti investitorii.

Astazi avem ocazia, si ma pun in locul fiecaruia, sa ne dam votul pentru a sanctiona modul gresit in care nu sunt respectate normele Codului fiscal, in care se fac abuzuri. Este vorba de impozitul anticipat asupra castigurilor obtinute din titlurile de valori mobiliare intr-un an de zile.

Asa ca, rugamintea mea cea mai mare este sa ne sprijinim in a-i face sa inteleaga pe cei care i-am ales si care acum ne conduc ca legile nu se aplica dupa bunul lor plac prin ordine sectoriale (ex. ale Ministerului Finantelor) arogante si INUMANE si care contravin legii care le-a generat.

Deci sa votam cu incredere ca si o simpla petitie este un mod democratic in care ne putem arata calitatea de OAMENI intr-o tara pe care TREBUIE s-o construim si prin vointa noastra LIBERA si CORECTA

Sa votam deci la …

http://www.petitiononline.com/rty545r/petition.html

Multumesc foarte mult pentru intelegere si ajutor