Sunt convins ca unii investitori observand scaderile de astazi deja se gandesc ca ar fi un moment potrivit sa investeasca in ceva actiuni. Este dreptul fiecaruia sa procedeze cum i se pare mai convenabil insa inainte de a si actiona in piata este bine sa aiba in vedere unele principii.

Sunt multe strategii cand te hotarasti sa faci pasul. Cea mai simpla si comuna strategie este aceea de a cumpara o actiune cu credinta ca aceasta va creste la pret. Pare sau nu credibila aceasta simpla atitudine de a cumpara actiuni dar ea poate fi una riscanta si care poate provoca mari pierderi. Arta nu este sa urmaresti sa castigi cat mai multi bani ci cum sa faci sa-ti reduci riscul nu numai teoretic ci si practic, iar pierderile sa fie mici.

Exista mai multe metode de a-ti reduce riscul. In primul rand trebuie sa-ti fixezi mental o alerta ca limita de pret (un stop loss mental) in cazul in care pretul actiunii achizitionate are directia opusa celei gandite initial.

A doua masura este de a-ti fixa un pret de iesire din piata chiar inainte de a achizitiona actiunea respectiva. Discutam chiar zilele acestea cu cineva care nu se indura sa vanda o parte dintre actiunile la care avea randamente pentru acest an de peste 100% sau 200% cu toate ca semnele erau vizibile pentru o scadere mai mare si de durata.

Desigur cea mai importanta intrebare este “Cum pot sa fac sa gasesc o actiune sau mai multe actiuni pentru a o cumpara (a le cumpara)?”
In aceasta privinta sunt mai multi factori care trebuiesc luati in considerare:
1. Sa cunosc cateva elmente simple ale analizei fundamentale chiar daca am optat de la inceput pentru analiza tehnica. Sa stiu sa citesc un bilant contabil anual sau trimestrial, sa stiu sa calculez cel putin P/E (pret/castig net) sau P/B (pret/valoare contabila) etc.
2. Trebuie sa identific pozitia actiunii in cadrul trendului in care se misca in piata si sa urmaresc “prinderea inceputului unui trend major crescator” sau sa fie intr-o pozitie bullish STRONG mai ales pe un timp cat mai lung (aici va trebui sa ma ajut putin si cu AT). Daca pretul este in apropierea unei linii orizontale de suport sau al unei medii mobile ori linii de trend atunci va trebui sa continuam observarea evolutiei acesteia.

3. Este bine sa ne asumam un risc minim potential de 2,5:1 nu inainte de a prefera actiunile care sunt intr-un sector STRONG al unei piete neutre in faza respectiva. In acest caz voi alege o societate (fie si din domeniul materialelor de constructii sau imobiliar) al carui indice PRET/CASTIG (P/E) este unul convenabil (sa zicem sub 25 avand in vedere media sectorului respectiv sau al bursei respective - in cazul nostru BVB are P/E in jur de 20).

4. Nu voi tranzactiona de toti banii odata ci pe pachete rezonabile urmarind evolutia zilnica a acelei actiunii dar si al actiunilor sectorului din care face parte.

5. Voi urmari desigur inainte de a cumpara actiunea si rata profitului net al emitentului pe ultimii 2-3 ani pentru a vedea progresul, gradul ei de dezvoltare.

De regula monitorizez diferite sectoare si diverse actiuni, iar datele le pun intr-o lista pe care o actualizez periodic, sa zicem zilnic pentru a afla un punct bun de intrare. Uneori stabilesc mici alerte pentru a fi informat cand pretul lor a atins unele valori critice pentru a nu sta LIPIT de calculator toata ziua.
Daca ne aducem aminte Livermore facea acest lucru zilnic insa numai in ultima ora de tranzactionare.

Cu timpul acest mod de a monitoriza piata devine o obisnuinta si lista poate cuprinde un numar de actiuni. Este foarte dificil pentru orice investitor sa urmareasca la fel de atent cateva zeci sau 100 de actiuni de exemplu.

Pe parcursul acestei monitorizari unele actiuni candidate vor fi eliminate ramanand in cele din urma un numar rezonabil (din mai multe sectoare STRONG) care sa indeplineasca cateva criterii de baza : un volum mediu zilnic de tranzactionare de peste 150-200.000 actiuni, profituri nete in crestere de la trimestru la trimestru, P/E sub 25, un pret care a depasit recent linia unei medii mobile (sa zicem SMA20).
Bineinteles ca si nivelul pretului conteaza mai ales ca in functie de acesta imi voi stabili si gradul de expunere in piata (pachetul de detinere la acea actiune - in cazul meu nu depaseste 10% din total capital).

Pentru cei mai putin avizati acest lucru pare putin mai complicat insa dupa cateva exemple practice si mai ales cu hartia in fata si ceva calcule lucrurile incep sa se dezlege. Experienta isi va spune cuvantul dar si profitul din portofoliu va fi un stimulent mai mult decat insistent.

6, Odata aceste simple evaluari facute ma voi ajuta si de analiza tehnica pentru a optimiza punctul de intrare convenabil verificand semnalele majore atat pe graficul saptamanal cat si pe cel zilnic (de regula semnalele indicatorului MACD corelate cu cele ale RSI).

Ca si dvs trebuie sa recunosc ca-mi pun multe intrebari asupra evolutiei in special a indicelui BET-FI din saptamana viitoare cu atat mai mult ca sunt interesat de evolutia bursei futures.

Fata de saptamana care abia s-a incheiat nu cred ca au aparut elemente noi pe scena bursiera autohtona. Poate doar la nivelul corelarii cu pietele straine sa avem o reflectare mai apropiata a acestei influente pe fondul continuarii deprecierii inceputa chiar de joi.

Daca aceste evenimente principale nu vor avea modificari esentiale (in primul rand la nivel politica interna - orientarea spre o directie anume … freasca sfantul de o strategie gen schimbare guvern, iar in al doilea rand sa avem o diminuare a scaderilor cotatiilor burselor straine) atunci evolutia bursei din Romania va avea tendinta unor consolidari de pret in asteptarea unor evenimente importante care sa impulsioneze fie cumparatorii (in cazul SIFS preturile destul de atractive cu exceptia poate a lui SIF4 - singurul aflat pe crestere de la inceputul anului) sau vanzatorii dornici sa-si protejeze profiturile.

Daca in aceasta situatie volumele de tranzactionare vor fi in scadere (fapt caracteristic in aceasta perioada) atunci consolidarea se va accentua. Ca urmare a unor zvonuri interne aceasta tendinta poate reactiona both side din cand in cand fara a se stabiliza pe una din directii.

Concomitent cu aceste aspecte ma gandesc si la influenta cresterii pretului international la barilul de petrol, care poate atrage dupa sine si o crestere a pretului unor produse pe o scara mai larga si posibil repetata cu anumite influente macroeconomice de scurta durata.

Din cate se vede conjunctura astfel creionata nu prea este favorabila unor cresteri si nu stimuleaza optimismul unui investitor dornic sa cumpere actiuni in aceasta perioada. Situatia actuala predispune la STAND BY pentru activitatea bursiera.

Din graficul saptamanal al lui BET-FI rezulta urmatoarele :

- exista o divergenta intre linia RSI si directia indicelui ceea ce ne indica o posibil schimbare a directiei lui BET-FI in sensul indicatorului RSI.

- tendinta de depreciere a indicelui semnalata de divergtenta de mai sus nu poate fi foarte mare deoarece linia MACD indica crestere fiind in zona POZITIVA si deasupra liniei de semnal.

- sunt sanse ca in conditiile de mai sus sa avem o perioada relativa o evolutie in RANGE a indicelui cu limita superioara in zona lui 75.000 si cea inferioara din zona lui 67.000

- pozitia liniilor mediilor mobile SMA 7, SMA 10 si SMA 20, dar si a celei parabolice SAR ne indica ca suntem inca pe un trend major crescator.

- totusi saptamana trecuta a fost marcata de indecizia investitorilor, pe fondul scaderii volumelor de tranzactionare (vezi lumanarea gravestone doji), iar conform indicatorului CCI putem presupune ca tendinta de crestere generala poate reveni chiar de saptamana viitoare.

Accentuand pe lumanarea gravestone doji deja formata putem prespune ca vom avea un reversal bearish iar daca volumul este mare atunci vom observa un pull back mai pronuntat in primele zile. Ramane de vazut ce va fi mai exact. Dupa parerea mea cred ca vom observa ceva scaderi chiar de luni.

Eruptiile solare si influenta lor asupra istoriei omenirii si nu numai ….
Pentru foarte multi oameni domeniul astrologiei este inca un domeniu greu tangibil in schimb odata cunoscut te determina sa-l aprofundezi si sa-l intelegi mai bine incercand sa ti-l apropii in sensul explicarii unor fenomene sau evenimente istorice mai importante pentru omenire.
Astazi voi vorbi despre eruptiile solare si influenta lor asupra istoriei Omului sau al pietelor de capital.

Pentru inceput vom analiza un grafic al ciclurilor eruptiilor solare din anul 1974 – iulie 2003 si vom observa ca varful acestor eruptii se coreleaza cu marile conflicte umane (in special razboaie sau violente)

Istoria acestor fenomene este explicata incepand cu anul 323 inainte de Hristos de Theophrastus un om de stiinta elen. Se poate constata ca aceste cicluri au o durata medie de 11 ani.

Ce sunt de fapt aceste eruptii solare ? Nimic altceva decat explozii intense/eliberari ale energiei magnetice acumulate uneori bazate si pe un vortex de gaze acumulate intr-o perioada de timp. Pentru observatori ele apar ca niste pete negre pe suprafata soarelui care vazute de pe Pamant pot fi de dimensiunile acestuia sau de cateva ori cat Pamantul.
Oamenii de stiinta astrologi au cercetat momentele istorice importane se coreleaza cu evolutia ciclurilor eruptiilor solare majore in cca 80% dintre cazuri.

Un exemplu este cel al lui rusului A L Tchejievsky care a alcatuit o baza de date cu cele mai importante evenimente istorice pentru 72 tari in perioada 500 inainte de Hristos si anul 1922. El a fost unul dintre cei care au facut corelarea aparitiei primului razboi mondial din 1916-1917 bazandu-se pe influenta eruptiilor maxime solare, majoritatea acestora fiind nefavorabile. Tot el a observat ca revolutia din Rusia din 1917 a fost concomitenta cu maximul eruptiei solare din ciclul respectiv.

In graficul de mai sus sunt 23 de cicluri in functie de numarul eruptiilor solare si se poate constata ca doar 3 astfel de cicluri au depasit ca numar 250 eruptii - majoritatea in luna a cincea a anului respectiv. Unele date pot fi preluate de pe SIDC website sau NOAA website.

Detaliul fiecarui ciclu poate fi luat de pe John Alvestad’s website.. Multe date pot fi accesate de la NASA prin Sunspots.

Firesc ca stiind aceste corelari unii analisti ai pietei de capital au incercat si chiar au descoperit influenta varfurilor eruptiilor solare asupra nu numai evenimentelor istorice importante din lume dar implicit si asupra evolutiei economiilor tarilor puternice.

Astfel daca vom analiza datele anuale mai recente ale acestor corelari vom putea constata unele potriviri si chiar evolutii interesante apropiate.

Culoarea blue este ciclul 21 inceput in iunie 1976, cea neagra este ciclul 22 inceput in septembrie 1986 si cea rosie este ciclul actual inceput in mai 1996, care a avut un varf in luna aprilie 2000 si unul mai mic in luna noiembrie 2001 de unde putem spune ca a inceput recesiunea economica.

Linia orizontala reprezinta lunile si cea verticala numarul eruptiilor solare

Avand in vedere ca maximele acestor eruptii sunt si cele mai reprezentative ne vom opri mai mult atentia asupra lor, dar in special asupra schimbarilor substantiale a numarului acestora care pot produce si schimbari in comportamentul si procesul mental al oamenilor. Avem in vedere faptul ca omul are un camp electromagnetic propriu care este influentat de aceste schimbari duale : de intensitate si de variatie a numarului eruptiilor solare. Firesc ca in aceasta etapa a ciclului solar cu cat un maxim este mai mare durata acestuia este mai mare.

Am luat pentru exemplificare ultimile doua cicluri ale graficului de mai jos si a momentului producerii marilor recesiuni economice.

Solar Cycle 22: 1988-1990 wide 1988-1992
1987-88 Palestinian Infiltada begins, Eastern European dissidents organize, USSR & US sign missile treaty, USSR begins pullout from Afghanistan
1987 Crash in World Stock Markets
1989 Tianamen Square Chinese student democracy movement crushed
1989 Protest and peaceful revolution in Eastern Bloc, dismantling of Berlin Wall,
1989-1992 Glasnost process begins dissolution of Soviet Union, end of Communist Party domination; Communist Party coup in Russia fails
1989-91 End of apartheid in South Africa, beginnings of patriot and militia movements in US, Somalia civil war, Yugoslavia begins slaughter in Bosnia, Sandinistas lose Nicaraguan elections
1990 Mandela Released, East and West Germany Re-Unite
1990 Iraqi Troops Invade Kuwait
1991 The Gulf War; multi-national forces liberate Kuwait from Iraq, Balkan Civil War begins as communist Yugoslavia collapses.
Solar Cycle 23: 1999-2001 wide 1999-2002
1998-2000 Peace treaty in Northern Ireland, overthrow of Indonesia’s Suharto, Serbian-KLA conflicts increase and US/ NATO decides to “resolve” conflict through massive bombing of the whole nation, India-Pakistan skirmishes over Kashmir increase; militias burn East Timor, drive people into camps in West Timor; big demonstrations at WTO meeting in Seattle; rising religious strife in India and Indonesia, increasing civil war in Sierra Leone and Sri Lanka; overthrow of Milosevic in Serbia;
1999 Worldwide Y2K Scare
1999 Palestinian Infiltada re-commences after “virtual agreement” with Israel
2000 Dot-com bubble breaks; Supreme Court intrudes in the U.S. elections, throws results of Florida vote to make the loser of the popular vote into a winner of the electoral vote to become the U.S. President made by judicial interference.
2001 Attack on World Trade Center and Pentagon; War on Terrorism begins
2000-02 Peace treaty disrupted in Northern Ireland; land confiscations in Zimbabwe; worldwide protests against WTO/IMF/World Bank in Seattle, Washington DC, Prague, Goteborg, Quebec City, Genoa and other cities
2002-2003 Bush diverts War on Terrorism into personal vendetta against Saddam Hussein, massive protests demonstrate against Iraq war

Cele doua cicluri 21 si 22 se prezinta astfel :

Se pot observa influentele oscilatiilor eruptiilor solare asupra vietii politice dar si economice ale unor tari. Astfel prima mare recesiune din 1991 a lui Bush a sosit in timpul ultimei parti a ciclului 22. Acesta a fost precedat de crashul bursei din anul 1987 care a fost exact la inceputul urcusului ciclului solar. La fel bubble crashul din 2000 a initiat o recesiune care de abia in anul 2003 s-a mai estompat.

Graficul de mai sus arata cat de putrenica este corelarea dintre caderile economice majore si ciclurile solare. Perioada este 1926 si 2003 cu marele crash bursier din 1929 si marea depresiune economica al carei varf a fost in anul 1933.

In aceste conditii ne punem intrebarea … putem predictiona evolutia unei piete de capital puternice (cum ar fi cea a SUA cu indicele Dow Jones). Desigur ca nu este o corelare directa intre evolutia ZILNICA, LUNARA sau chiar cea ANUALA a acestui indice si numarul eruptiilor medii solare din aceste perioade. Totusi asa cum s-a vazut putem predictiona, anticipa schimbarile majore – breakouturile MAJORE – CICLICE in evolutia unei piete in functie de maximele eruptiilor solare si ciclurile acestora.

De unde pana unde chestia asta? Este foarte simplu. Exista o legatura destul de puternica intre campul electromagnetic al unui om determinat de propria electricitate si puterea de influenta a eruptiilor solare (soarele fiind cea mai mare si puternica planeta a universului inconjurator). In conditiile unor acumulari puternice electromagnetice eruptiile solare pot influenta oscilatiile altor campuri electromagnetice inconjuratoare. Transpus acestea pot influenta direct procesele emotive si de comportament ale oamenilor.

In aceste conditii aceste corelari pot da un semnal de anticipare al unui breakout care marcheaza inceputul unei recesiuni economice puternice. In timpul unui varf al eruptiilor solare se produce un bubble al pietei BULLISH si se realizeaza un breakout al pietei pe o perioada mai lunga de timp.

Daca se analizeaza graficele de mai sus se poate observa o corelare puternica intre cilcurile solare si recesiunile economice inregistrate, care la randul lor au cicluri proprii oarecum inverse. Exista in ultimul secol o singura exceptie a acestei corelari si este vb de minimul marii deprecieri economice 1932/1933 acesta a fost si minimul ciclului solar respectiv.

Recesiunea inceputa in anul 2000 se pare ca se apropie de sfarsit si odata cu ea si ciclul solar 23.

Urmatorul ciclu solar va avea un maxim (peak) in anul 2011 cand se asteapta inceputul unei noi recesiuni economice mai mari.

Ultimul minim al ciclului actual este posibil sa fie in luna septembrie si de acolo sa inceapa ciclul 24 care poate avea ca varf anul 2011, care va marca o noua si majora recesiune economica si implicit un mare BREAK al pietelor de capital.

Am observat ca unii vorbesc du un crah bursier ei bine cred ca este prematur sa vorbim de asa ceva daca ne luam dupa observatiile de mai sus. Istoria intotdeauna se repeta, iar ciclurile la fel.

Dar pana atunci …. mai este destul timp si multa apa va mai curge pe Dambovita, dar vom urmari cu mai multa atentie aceasta corelare, precum si evolutia economiei tarilor puternice.

CAPITOLUL I - MICI REGULI

Voi incepe cu o afirmatie spusa chiar astazi pe forumul AGF.RO … si care merita a fi luata in atentie de catre toti investitorii noi sau potentiali …

08:00 - SHELBY: Traian_S - ideea e ca s-a mai discutat asta odata si eu personal prefer sa am pompe pe forum si din 10 pompe poate una poate fi luata in seama decat - sa nu se vorbeasca de nici o actiune - si sa vad toata ziua politika, arme, droguri,a3,rtv,ch, short pe orice, - adevarul o fi la mijloc iar, - cu maturitatea ai dreptate -
08:02 - el7siete: per total e ok AGF… cred ca totusi ar trebui un disclaimer pt cei care tranzactioneaza pt inceput - ca-s pompe multe… dar in rest e ok…
08:03 - SHELBY: el7siete _ este disclaimer cat casa - cand intri pe agf - problema e ca romanul e nascut tunar - si vrea sa se imbogateasca peste noapte fara un pic de research - hai ca ne lungim la discutii - o zi out

Sper ca cei in cauza sa nu se supere ca au aparut si pe acest blog. De fapt ce am vrut sa scot in relief este foarte simplu. Un forum atat de bine reprezentat la nivel investitori romani ar fi si ciudat sa nu fie suficiente cazuri in care se prezinta o actiune intr-o “lumina” mai rozalie sau chiar “VERDE CRUD” ca tot ne place noua sa auzim doar de culoarea verde pe forum si in portofoliu.

Trebuie inteles bine acest aspect deoarece ca si pe bursa pretul unor actiuni va fi in foarte multe situatii apreciat diferit de fiecare investitor in functie de asteptarile sale precum si de orizontul de timp ales pentru plasament. In aceste conditii nu trebuie sa ne mire faptul de ce unii cumpara la un pret considerat de altii “supraevaluat” sau “subevaluat” daca este vandut de ceilalti. In fond pretul cel mai bun in prima instanta este cel la care TU ai cumparat sau ai vandut fiind o alegere personala si in cunostinta de cauza.

Cel mai rau este sa te iei dupa alta parere sau dupa parerile exprimate de alti investitori cu diferite ocazii mai ales pe forumuri fara a verifica temeinic informatia respectiva. Tot timpul trebuie sa ne punem intrebarea “oare este adevarat ce spune acel investitor, care sunt motivele si mai ales argumentele sale?” .

Si daca din curiozitate vom dori sa vedem ce a mai spus cu alte situatii vom constata ca el se bucura si traieste din “indulgenta” si/sau nepriceperea cumulata cu increderea prea mare a ainvestitorilor noi (acei guppi”) sau mai putin priceputi. Sunt convins ca fiecare dintre dvs. ati fost “pacalit” de o informatie culeasa din zbor despre o actiune “traznet” care nefiind verificata direct la sursa sau din cat mai multe surse de informatii v-a adus ceva pierderi sau stres pana si-a revenit pe linia de plutire. Unii ar spune ca asa se invata. Eu insumi asa am invatat, din pacate atunci si din fericire acum.

Daca cineva isi inchipuie ca va castiga bani pe bursa fara a stii nimic despre piata de capital, actiuni si actionari (mai ales) acela a gresit sigur drumul.

De aceea sfatul meu personal este ca inainte de a folosi acest gen de informatii sau de a investi efectiv intr-o actiune trebuie sa fiti bine informati despre emitent si sa cunoasteti cel putin elementele de baza ale functionarii unei piete de capital, dar mai ales ce reprezinta noua voastra calitate de actionar la o societate = emitent listat pe bursa si la care intentionati sa cumparati actiuni.

Trebuie sa stiti in ce bagati banii si ce inseamna acest lucru in timp.

Inainte de a trece efectiv la unele interpretari personale voi posta parerea unui investitor de succes privind modul de abordare a bursei din Romania …

“Dupa mine sunt doua categorii de investitori : care au timp si care nu au timp. Cei care nu au timp mai bine dau banii pe mana profesionistilor iar cea de-a doua categorie in functie de gradul de risc sa investeasca in 1 sau mai multi emitenti in unul din domeniile constructii si materiale de constructii, infrastructura, materiale si servicii pentru infrastructura (ex. tevi, reparatii material rulant, inchirieri de ecipamente samd…) dar mare atentie trebuie vazuta si strategia statului pe fiecare domeniu in parte…. E destul de complicat ”

Mai jos voi prezenta un mod simplu privind fundamentarea modalitatii de a investi intr-o actiune sau alta in functie de perioada in care vreti sa intrati pe bursa.

Iata prima etapa a intrarii pe bursa

CAPITOLUL II - Cunoasterea emitentilor si implicit inceperea cunoasterii bursei.

Omenii intra in piata de capital fara nici o pregatire prealabila si in aceste conditii este firesc sa piarda. Simpli speculatori sau investitori care doar ghicesc, urmaresc ziarele, presa sau asa numitele „info inside” nu au sansa sa devina investitori de succes.

In acest sens m-am gandit ca este bine sa slectez o serie de reguli (unele dintre ele ale unor investitori cum este Gann) bazate pe o experienta practica zilnica a pietelor de capital.
Nu se poate castiga sau nu poti avea succes decat pe baza studiului si mai ales al unei experiente vechi, anterioare deja cunoscute.

Se stie ca mintea umana este influentata de tot ceea ce vede, simte, aude sau gusta. De aceea intuitia joaca si ea un rol important in perceptia umana raportata la ceea ce simtim.

Dar ce este intuitia? Este adevarul instantaneu. Exisa ceva care ne spune ca avem dreptate sau nu. Calea cea mai buna pentru a beneficia de intuitie este de a actiona imediat si a nu mai cauta argumente logice sau alte explicatii. La fel actioneaza si un studiu bun asupra investitorului.

Esenta este ca o carte iti arata calea dar succesul este asigurat de interpretarea corecta a acesteia. O schimbare in piata va fi data nu de un stiri, zvonuri - evenimente in sine ci de ceea ce arata cartea respectiva.

De fapt acest studiu nu este nimic altceva decat analizarea fluctuatiilor pietei si abilitatea de a judeca acele actiuni care sunt intr-o pozitie strong sau slaba pentru a cumpara sau vinde. Totodata trebuiesc sesizate acele actiuni care sunt inactive si care nu au un trend definit.

Sa nu uitam ca STIINTA/CUNOASTEREA este PUTEREA. Tebuie aflat cum doar unii investitori castiga pe bursa si marea majoritate pierd.

Publicul, in general, nu accepta sau nu vinde short actiunile, si de multe ori ei sunt pozitionati gresit intr-o piata BEAR. Cand un om cumpara o actiune si nu accepta s-o vanda short el intotdeauna se uita inapoi (la momentul cumpararii) si se gandeste numai la cat profit ar fi incasat pe actiune. Atunci de ce ar gandi sa vinda short o actiune.

Piata din Romania in acest moment are cateva zeci de actiuni mai lichide care pot fi grupate in cateva grupe – pe domenii. Daca se ia fiecare grupa si se compara fata de cresterea randamentelor in acest moment se va observa ca unele domenii au rezultate mai bune si altele mai slabe.

In acest caz voi face o departajare a lor si voi alege doar domeniile profitabile net superioare celorlalte fie dupa rata cresterilor mai mari sau a randamentelor obtinute nu numai pe un an ci pe cel putin 2-3 ani de zile (in aceasta categorie desigur vor intra doar 3-4 grupe, iar din randul lor voi alege acei emitenti mai performanti.

Nu cred ca exista un investitor care poate singur urmari constant toate actiunile de pe piata sau toate dintr-un grup anume si de aceea se recomanda ca pentru inceput sa se inceapa cu 3-5 actiuni. Nici un om oricat de dotat ar fi nu poate sa se concentreze in acelasi timp pe 10 lucruri deodata.

Cititul inseamna RABDARE, iar esenta si valoarea acesteia este CONCENTRAREA. Succesul depinde de selectarea a catorva actiuni si concentrarea atentiei asupra lor. Cine nu are timp suficient este bine sa lase activitatea de investitii pe profesionisti sau cei care pot s-o faca tot timpul.

CAPITOLUL III
Cum citim directia pietei de capital. ?

Opinia unora este de a sta ONLINE in fata calculatorului si a urmari toate miscarile sau cotatiile unei actiuni ori a bursei in general. Expertii/analistii buni sunt putini si departe de acest obicei.

Cand situatia reala arata trendul pietei atunci exista multe schimbari minore si inversari rapide de trend sau chiar o singura schimbare minora care se vor produce in cateva ore, zile, spatamani inainte ca trendul principal sa se schimbe.

Daca un investitor doreste sa vada la un SISF evolutia/situatia unei actiuni atunci va vedea mai multi brokeri stand in fata calculatorului urmarind simbolurile (actiunile), toti vorbind din cand in cand si exprimandu-si opiniile lor sau ale altora refritor la o actiune sau alta. In aceasta conjunctura nu cred ca exista 1 om la 1 milion care sa se poate concentra suficient si sa spuna orice despre ce va face actiunea X.

Oricum daca acel investitor doreste sa fie un castigator si sa inceapa sa cumpere sau sa vanda atunci va fi influentat de ceea ce a spus altcineva care sta in jurul calculatorului si rezultatul este ca nu va actiona la momentul potrivit. In aceste conditii este imposibil sa invingi bursa doar citind datele oferite de altii fie ei angajati si ai unui SSIF.

Iata cum orice investitor poate fi influentat in mod voit sau mai putin voit in luarea deciziilor personale pentru investitii odata ce vine in contact cu aceste medii de informatii, iar actiunile sale se vor intersecta. Acestea sunt motive pentru care, pe timpuri, cativa mari investitori ca Livermore si-au facut propriile birouri de brokeraj cu un ticker personal departe de influentele exterioare.

Un alt secret este sa cunoastem cum putem observa evolutia fara a o vedea tot timpul, fara a sta tot timpul in fata calculatorului. De exemplu miscarile swing ale bursei dureaza saptamani, luni de zile pentru a se incheia; la fel in cazul acumularii sau distributiei. Acest subiect il vom dezvolta intr-un material despre analiza tehnica.

Iata avem deja rezultatele EXIT POLLURILOR referendumului privind demiterea presedintelui si sunt convins ca fiecare incearca deja sa rastalmaceasca in gand ce se poate intampla in saptamana viitoare.

Fata de ultima referire facuta de mine cu privire la acest referendum si puterea lui de influenta asupra bursei aspectele s-au schimbat intr-o oarecare masura prin modul in care s-a votat si ma refer in special la alegatorii partidelor din parlament.

Este relevant faptul ca la PNL si UDMR peste 50% au votat NU, iar la PRM au fost peste 40%. Inca nu cunoastem cati alegatori au fost prezenti la vot, insa putem aprecia ca cifra poate ajunge in jur de 45% (sunt convins ca aceasta va fi speculata diferit de fiecare partid in parte, desigur in favoarea lui).

In aceste conditii ma intreb daca marii investitorii institutionali care au plasamente pe bursa vor avea o atitudine similara, adica POZITIVA. Imi este teama ca nu va fi asa sau cel putin deocamdata nu vom putea intui exact pozitia lor pe piata din Romania si va trebui sa monitorizam discursurile lui Basa dar si ale reprezentantilor partidelor parlamentare pentru a vedea intentiile acestora. Deocamdata avem clar o MARE INCERTITUDINE nebeligeranta.

Putem sa ne gandim doar teoretic ce vor face unii mari investitori (un exemplu poate fi Patriciu) stiind ca Basescu nu va uita usor atitudinea antiBasa a acestuia. Ori asemenea reactii vor pune pe ganduri clasa marilor investitori nu numai a acelora care au inca dosare juridice deschise si nerezolvate. Continuarea luptei impotriva coruptiei atat de mult ceruta de UE poate fi un ascendent fata de imaginea actuala a Ro ca tara membra (perceptia multora este ca tara noastra este cea mai corupta din cele 27 tari membre UE).

Si totusi inca nu stim ce raporturi vor fi in continuare intre cei doi mari - presedinte si prim ministru - in conditiile in care PNL a inregistrat un mare regres asupra adeziunii electoratului, dar si in interiorul acestui partid. In acelasi timp am observat ca discursul presedintelui nu a abordat deloc numele lui Tariceanu.

Asa ca eu vad o instabilitate politica privind sustinerea actualului Guvern condus de Tariceanu, care va trebui sa conduca tara in conditiile impuse de programul politic creionat de PD si sub “palosul” PSD care nu are alta alternativa decat a motiunii de cenzura. Care dintre cei doi vor reusi in aceste conditii mai ales ca PD si-a exprimat punctul de vedere ca alaturi de PNL nu va mai merge la guvernare, dar nici cu PSD?

De aceea suntem nevoiti sa vedem mai intai intentii pentru o noua majoritate parlamentara pentru a putea indeplini prioritatile Romaniei, mai ales la nivel executiv. Vom vedea o incercare de dialog intre partide patronat ferm de Basescu si in functie de aceasta vom observa si cursul lucrurilor. Nu cred ca vom vedea curand acest dialog finalizat, pe angajamente clare asa cum spun cei de la PLD prin Stolojan si pe aceasta baza disensiunile se vor accentua.

Aceste concluzii privind nefinalizarea starilor generate de declasarea referendumului sunt prezentate sub diferite forme si de presa straina din Europa(Germania, Franta etc.), iar stabilirea unei noi majoritati parlamentare va fi foarte dificila. De fapt reprezentantii PSD, PRM si PC resping vehement o eventuala intelegere cu PD bazandu-se pe faptul ca cei care l-au sustinut efectiv pe BASA reprezinta doar 33% din populatia cu drept de vot (cca 17,2 mil locuitori), care in nici un caz nu reprezinta majoritatea si vor foplosi acest lucru ca o “arma” politica pentru a se opune in continuare la unele propuneri facute de PD cu ocazia dialogurilor.

Presupun ca tocmai acest lucru va fi folosit de PD pentru a declansa referendumul cu votul uninominal si de ce nu alegeri anticipate in acest an, care nu pot fi facute decat cu 6 luni inaintea alegerilor generale din 2008. Asa ca instabilitati politice pot fi in continuare

O speranta totusi spre echilibrarea situatiei politice poate fi generata de faptul ca presedintii PNL si UDMR si-au exprimat dorinta unei colaborari intre partide, dar si aici exista multe incertitudini ca finalitate.

In aceste conditii, cel putin pentru saptamana viitoare, dupa parerea mea situatia va fi aproape la fel ca inainte de referendum - o zona instabila cu un ascendent TIMID in favoarea realizarii unei stabilitati pe o perioada mai mare de timp. Rezolvarea acestei situatii cred ca va depinde de situatiile interne ale PSD, UDMR si mai ales PNL, care au suferit scaderi in randul electoratului.

Fata de concluziile de mai sus am incercat o interpretare pentru indicele BET-FI pe baza AT, in graficele de mai jos

Graficul lunar al lui BET-FI in ultimii 4 ani
Am folosit cei doi indicatori de baza MACD si RSI la care am adaugat mediile mobile pentru 10 luni, 18 luni si 36 luni.

Concluziile sunt urmatoarele:
- se stie ca exista o ciclicitate majora a evolutiei unui indice bursier, iar in aceasta privinta nici indicele BET-FI nu face nota discordanta. Observam astfel existenta unui trend major ale caror cicluri intermediare de cca 1 an de zile au avut topuri si bottomuri marcate pe grafic.
- ne aflam la inceputul unui nou ciclu intermediar anual care a avut originea in luna aprilie, luna a patra din acest an, cand a atins un bottom anterior. In aceste conditii firesc ne vom astepta in viitor la un nou top.
- mentinerea in continuare pe trendul major UP ne este confirmata si de semnalul MACD, in care linia acestuia este in zona pozitiva si deasupra liniei de semnal fiind in convergenta cu linia indicelui.
- avem insa un semnal oarecum contradictoriu prezentat de mentinerea divergentei RSI cu linia indicelui fapt care ne indica posibilitatea unor corectii negative, dar aceasta este putin estompata de directia UP a indicatorului si valoarea RSI = 75.37 (deci peste nivelul de 60 considerat un prag important pentru traderii AT).
- pozitia celor trei medii mobile (SMA 10, 18 si 36 luni) prezinta continuarea directiei UP a indicelui, care a trecut sub linia mediei mobile SMA 10 in luna martie 2007, insa ecartul dintre cele doua linii (SMA 10 si indice) fiind mic nu este deloc confortabil pentru o tendinta CLARA imediat urmatoare.
- pozitia actuala a celor doua medii mobile SMA 10 si SMA 18 luni constituie si primele praguri de suport solide apropiate situatiei actuale, adica zonele lui 60.000 si 55.000.
- in conditii favorabile putem sa ne asteptam ca linia superioara a tunelului sa fie strapunsa si atunci vom inregsitra noi topuri ale indicelui.
Graficul saptamanal al lui BET-FI pentru ultimile 12 luni
Am folosit in plus fata de graficul anterior mediile mobile de 10, 20 si 50 saptamani si semnalele indicatorului parabolic SAR (stop and reverse)

Concluziile graficului :
- cei doi indicatori sunt in divergenta fata de linia indicelui ceea ce ne indica unele posibile corectii in viitor insa acestea pot fi de o mica amploare determinate de faptul ca liniile celor doi indicatori prezinta semnale de crestere
- indicatorul RSI, a avut acum 2 saptamani un prag de suport la linia de 60, iar in prezent valoarea de 65.7 indica o tendinta de crestere flexibila si inca neconsolidata. Ea devine CLARA daca va depasi evident linia de 70 si se va corela cu aceeasi tendinta a indicatorului MACD.
- linia mediei mobile de 10 saptamani a trecut in sfarsit, dar usor sensibil/fragil, deasupra liniei mediei mobile de 20 saptamani ceea ce inseamna ca sunt ceva sanse, dar mici sa vedem in continuare crestere.
- indicatorul parabolic SAR sustine continuarea cresterii indicelui pe TS.

Graficul zilnic nr. 1 al lui BET-FI
Am facut 2 grafice zilnice pentru o mai mare acuratete a evolutiei din saptamana viitoare.
Primul grafic de mai jos are in plus reprezentari ale doua medii mobile - cele de 10 si 50 de zile, precum si nivelele pragurilor minore de suport si rezistenta a nivelului indicelui.

Graficul zilnic nr 2 al lui BET-FI
Include in plus indicatorul parabolic SAR cu scoaterea in relief a directiei minitrendului actual al indicelui.

Concluziile celor doua grafice zilnice sunt urmatoarele:
- suntem pe un minitrend crescator format de trei zile (de miercuri 16 mai) scos in afara tunelului crescator minor anterior si care incearca sa reintre pe directia acestuia. Daca nivelul indicelui va depasi luni linia lui 71.500 atunci acest lucru este realizat si cresterea va fi sustinuta mai multe zile la rand mai ales daca se va atinge urmatorul nivel de rezistenta de 72.400
- in acelasi timp semnalul de crestere va fi dat si de linia parabolic SAR aflata la limita unui reversal daca isi va schimba pozitia superiora cu una inferioara fata de linia indicelui.
- indicatorul MACD este in zona pozitiva si incearca sa schimbe pozitia sa inferioara fata de linia de semnal pentru a indica cresterea.
- ambii indicatori tehnici sunt in convergenta cu linia indicelui BET-FI (aflat in scadere) incepand cu data de 7 mai pe o perioada de 11 zile. Acest lucru ne determina sa ne gandim ca tendinta inca se poate mentine pana la atingerea pragului de suport de 67.400 daca conditiile nu vor fi favorabile.
- trecerea liniei indicelui sub nivelul de 70.000 va stabili inceputul unei corectii care se poate accentua daca conditiile care au generat aceasta miscare se mentin sau amplifica.

CONCLUZIA FINALA :

Avand in vedere ca instabilitatea politica nu este pe departe solutionata si ca aceasta se poate prelungi sau chiar deprecia foarte mult (iata exista propunerea PNL Bucuresti de a iesi de la Guvernare si trecerea lor in opozitie) ma astept la orice in viitoarea saptamana si parerea mea este ca vom avea o saptamna de foc cu evolutii neasteptate.
In conditiile in care luni indicele va deschide in zona lui 70.000 atunci directia trendului pentru saptamana viitoare este incerta, nivelele de suport putand ajunge si la 67.400. Nu vad o intoarcere rapida a trendului DOWN astfel creionat.
Este putin probabil sa vedem rezolvate multe din necunoscutele momentului pentru a spera si la o varianta optimista dar la romani orice este posibil.

As adauga la aceasta ca vineri s-au acumulat din partea hedgerilor de la Sibiu actiuni suport de pe piata spot in vederea asigurarii conditiilor pentru un viitor HEDGE ceea ce inseamna ca daca tot luni vom vedea o crestere a lichiditatii la desfis avem confirmarea acestor miscari pregatite de specialisti si este posibil sa ne asteptam la volatilitati foarte mari pe aceasta piata.

Deci, daca as dori totusi sa tranzactionez as face-o cu mari rezerve si cu resurse putine si risc redus asumat folosind Intraday-ul pentru piata de Sibiu.