Este evident ca sectorul financiar al creditarii este la ora actuala la nivel international unul dintre cele mai “calde” sectoare vizate de multe administraÅ£ii si banci centrale. In acelasi timp el este vizat si de catre toti specialistii economici care doresc sa estimeze din timp anumite schimbari, atat pozitive cat si negative in evolutia acestui gen de criza, dar si al unei crize economice in general, care a avut drept cauza creditul ipotecar si apoi creditul in general.

Probabil ca analistii mai cu experienta cunosc ca la nivelul economiei USA, atat in presa dar si in revistele de specialitate, sunt analizati 5 indicatori ai crizei creditului:

- LIBOR - cred ca stie toata lumea - este rata interbancara oferita la Londra. Ea este baza pentru incheierea multor contracte financiare - incluzand si creditele IPOTECARE si cele pentru studenti fiind un semn al increderii bancilor, una in cealalta. Cu cat este mai mare rata cu atat este neincrederea mai mare pentru ca bancile sa-si imprumute banii una celeilalte.

- Bonuri/Certificate de Trezorerie - de obicei pentru 3 luni. Investitorii cumpara de regula active fara risc iesind din pietele de actiuni, fonduri mutuale, obligatiuni si in acest caz ei se vor orienta spre hartii de tezaur pe termen scurt. Cu cat aceste instrumente se tranzactioneaza mai mult la categoria celor care au maturitatea mai mica ca termen cu atat mai mare este neincrederea in sistemul financiar.

- TED Spread - diferenta relativa dintre certificatele de tezaur si dobanda LIBOR masurata pe trei luni. Indicatorul reprezinta gradul de presiune/accentuare a crizei creditului in piete. Daca comparam cu standardele istorice, presiunea este inaltă fata de media de 25 puncte de bază (0,25%) de la 2002 la 2006. Cu cat este spread-ul/anvergura mai mare cu atat mai mare este temerea/nelinistea.

- Hartii comerciale - datoriile pe termen scurt care intervin intre banci si firme mari de afaceri, uneori numai pentru cateva zile. O rata mai mare face mai dificila misiunea afaceristilor de a obtine banii necesari pentru cheltuielile zilnice.

- Obligatiuni pe termen scurt, de regula cu maturitatea de 1 an de zile. Cu cat sunt mai mari recompensele la obligatiuni cu atat mai mult se indica o scadere a dorintei de obtinere a imprumutului pentru afaceri. In acest moment recompensele au crescut foarte mult semnaland o aversiune fata de riscuri.

Vom incerca sa facem o analiza punctuala a acestor indicatori in aceste momente deoarece sunt mai multe pareri care spun ca “ceva se misca” si in sens pozitiv.

Dupa parerea mea, cred ca este prematur sa vorbim despre asa ceva si mai bine vom astepta sa vedem rezultatele dupa primele 2 luni ale Q4, deoarece ele ne vor spune exact unde suntem.

Totodată analistii, chiar si pesmisti cum este Nouriel Roubini spun in interviurile lor ca deocamdata punctul de jos al actualei recesiuni economice nu a fost atins si ca aceasta se va intampla de abia in anul 2009, probabil dupa sem I.

Pana una alta este bine de vazut cum a evoluat pretul caselor din SUA in ultimele luni, ultima fiind in septembrie 2008 si din cate se observa situatia nu este deloc buna la modul general. La fel se poate observa care este perspectiva pe piata futures la pretul caselor din SUA in conditiile actuale.

Totusi, hai sa incercam sa dam ceva raspunsuri cititorilor care mi-au scris pe email si carora le multumesc pentru interesul lor deosebit pentru acest gen de analize.

In acest caz voi afisa niste grafice pe care va trebui sa le gasim acolo unde trebuie.

1. LIBOR - London Interbank Offered Rate
Ratele LIBOR influenteaza semnificativ valoarea dolarului american pentru pietele deschise unde se realizeaza tranzactiile bancare. Aceste tranzactii pot creste sau scade abilitatea de a face imprumuturi exprimate in moneda USD.

Orice afacere, care are nevoie de un depozit in dolari in afara SUA, va fi nevoita sa aiba in vedere ratele LIBOR -Dollar practicate la contractele financiare de la Londra.
Pentru urmarirea ratelor dobanzii LIBOR la 1 zi, 1-2 saptamani, 1-12 luni vom aspecta linkul Economagic.com si la Chicago Mercantile Exchange

Iata si graficul care ne intereseaza cel mai mult este la rata LIBOR pe trei luni pentru moneda DOLAR SUA

Observam ca pana la sfarsitul anului 2008 (30.11.2008) rata dobanzii LIBOR negociata la Londra a scazut semnificativ in zona lui 2,2% mai ales ca masura a politicilor monetare luate de bancile centrale ale statelor implicate, insa aceasta a venit dupa o crestere la fel de importanta anterioara. Se poate constata totusi ca minimele actuale LIBOR la Dolar sunt inca departe de cele din perioada 2003 - 2004, care au ajuns la valoarea de 1%.

Pe de alta parte volatilitatea foarte mare din acest an, nemaintalnita in anii anteriori, indica totusi, ca vrem sau nu vrem, prezenta unei mari neincrederi la nivelul tranzactiilor interbancare si aceasta poate reveni oricand cu toate nivelele minime actuale.

Deci neincrederea privind acordarea sau preluarea de credite intre banci ramane in piata financiara.

2. Bonuri de Tezaur pentru 3 luni din SUA
Daca analizam evolutia istorica dar si zilnica vom observa ca rata dobanzii la 3 Mounth T-BILL pe ultimele 3 zile a fost cronologic de 0.13 (24.11), 0.10 (25.11) si 0.05 (26.11) fata de un maxim de 5.05 din 26.02.2007 sau de maximul istoric de 17.14 din 11.12.1980.

As aminti ca pentru ultima criza din 2000 - 2003 minimul acestui instrument financiar, care se are in vedere pe timpul unei crize economice, deci si a crizei creditului, a fost de 0,8 realizat in data de 16.09.2003.

Concluzia este ca pe masura ce rata discountului acestui instrument scade exista o presiune tot mai mare de plasamente din partea investitorilor, care incearca sa se protejeze parasind pietele cu riscuri concomitent cu realizarea unor masuri de protectie si din partea emitentului - Guvernul SUA, ale caror resurse oarecum diminuate nu mai pot sustine o cerere asa de mare.

Deci o crestere continua a ratei dobanzii acestui instrument pe termen scurt T-BILL 3 MONTH ar putea reprezenta un inceput de scadere a aversiunii fata de pietele de capital cu riscuri, o retragere a capitalului de pe pietele de T-BILL pe termen scurt si plasarea acestuia pe alte piete de capital, inclusiv cu riscuri.

3. TED SPREAD - diferenta dintre rata dobanzii LIBOR la Dolar pe 3 luni si rata recompensei la bonurile de tezaur la USA tot pe 3 luni.

Multi analisti spun ca acest indicator poate fi un nou VIX in conditiile actuale si de aceea cu atat mai mult il vom studia mai amanuntit. Asa ca el a devenit cel mai important indicator ce trebuie urmarit deoarece pana cand nu vedem o schimbare in bine la nivelul bancilor nu vom putea estima nici schombarile la nivelul economiei globale.

Graficul acestui indicator T (de la T-BILL), iar ED de la EuroDollar la LIBOR (spread este diferenta dintre cele doua) poate fi vizualizat si analizat mai bine pe site-ul Bloomberg

Aici sunt ceva schimbari importante in conditiile pietelor monetare, unde ratele acestora sunt in ZONA DE ALERTA ROSIE. Indicatorul Ted Spread ramane inca deasupra celor 2%, adica la 2,18%.

Daca avem in vedere ca in situatia crizelor valoarea lui ajunge la 1% si chiar aproape de 0% atunci putem presupune ca loc de scadere inca exista si merita sa monitorizam acest indicator in continuare.

Un grafic pe acest an la TED SPREAD este prezentat mai jos :

Concluzii:
- primul top din acest an la indicatorul TED, adica cel din data de 22 ianuarie, indica prin cresterea destul de mare a spread-ului (1,44) ca riscul din piata va fi mare. Acest semnal a fost intarit la urmatorul top, mai mare decat cel anterior, adica la 20 martie cu spread-ul de 2.036, chiar daca minimul din 14 februarie (0,78512) a trecut sub nivelul celui anterior din 16 ianuarie (0.82632).

Pe parcursul 2008 si acest minim din 14 februarie a fost depasit pe 27 mai cand a fost inregistrat minimul anului de la 0.7553. Ceea ce s-a intamplat la acest indicator in ultimele 3 luni de zile, sept-oct 2008, este mai putin credibil deoarece de la un minim de 1.04276 din 5 sept am avut o crestere de 344% pana la maximul anului de 4.636 din 10 octombrie (cand au fost si minimele anului) cu topuri locale din ce in ce mai accentuate (18 sept, 29 sept, 3 oct).

Masurile aplicate ulterior, in lant, dupa atingerea topului anului, de catre majoritatea tarilor puternice s-a resimtit la fel de brusc asa cum a crescut si SPREAD-ul insa minimele atinse de curand (22 octombrie la 2.535 si la 11 noiembrie la 1.74871) sunt departe de minimele anului sau ale unei crize a creditului. Deci ne putem astepta la noi scaderi fapt care evidentiaza ca minimul crizei este departe.

Putem concluziona ca atata timp cat TED SPREAD este mare (chiar si 1% este mare, dar mai ales valoarea actuala de 2,18%) inseamna ca frica bancilor de a se imprumuta este mare cu atat mai mult cu cat ratele instrumentelor cu risc 0 au o volatilitate mare.

Valoarea actuala este apropiata de cea mai mare valoare a indicatorului din anul 1987. Cred ca toti stim ce a fost in octombrie 1987 ? Din pacate ne putem astepta in continuare la o piata si mai volatila.

Inainte de a incheia prima parte a acestui articol voi recomanda celor pasionati de criza creditelor sa studieze acest link. dar si a scrierilor lui Nassim Nicholas Taleb despre crize economice in general.

Voi continua in aceasta saptamana.
LA MULTI ANI de Ziua Nationala, a noastra, a romanilor

In ciuda unei piete romanesti mai putin accesibile pentru investitorii incepatori exista tot mai multi doritori potentiali, care vor sa inceapa un traning pe masura pentru ca apoi sa aiba curajul dar si experienta minima necesara pentru a activa in piata.

Pentru acestia dificultatea este foarte mare deoarece nu vor gasi asa usor resursele necesare, dar mai ales o indrumare din partea cuiva care s-o faca benevol dar mai ales bine.

De aceea incerc sa-i inteleg si sa vin in sprijinul lor. Asa ca am creat acest blog, pe care il dezvolt tot timpul, trebuie insa sa ai rabdare si sa citesti esentialul de la rubrica “Incepatori”, “Piete de capital”, “Management investitie” si “Analize bursiere” . Prezentarea articolelor acestor categorii se va gasi folosind utilitarul “Search” din stanga paginii principale. Am creat de asemenea o rubrica noua si anume “CURSURI FREE pentru incepatori” care poate fi regasita ca dezvoltare in meniul din stanga paginii principale.

Din pacate unii nu au rabdarea necesara sa cunoasca si mai ales sa aprofundeze regulile de baza ale bursei. Stai, va spune unul, toata lumea vorbeste de aceste reguli insa nimeni nu le spune clar, ba mai mult daca dai o cutare pe Google.ro vei gasi o sumedenie de exemple pe diferite site-uri, mai mult sau mai putin specializate si care iti insiruie o lista de reguli, mai scurta sau mai lunga, dar foarte putin detaliata si aprofundata.

Pana veti citi o noua lista de reguli, care nu se doreste a fi si cea mai buna, vizionati aceste cursuri free unde veti intalni cunostintele de baza : AF, AT, Controlul riscului, Plan de tranzactionare etc.
Dar cel mai important menu este cel de Financial Education

Astazi voi prezenta o lista de reguli bursiere (nu este nici prima si nici ultima de pe acest blog), insa voi incerca de aici inainte sa si exemplific cu ceva mai multe date, este adevarat unele preluate de pe alte site-uri, pe care le voi indica la vremea respectiva.

REGULI BURSIERE DE BAZA:
REGULA nr. 1
Niciodata sa nu RISTI mai mult decat 5-10% din capitalul investitional pe orice pozitie/investitie

Ea este o regula de baza a unui element foarte important al activitatii bursiere si anume : CONTROLUL BANILOR. Se spune ca orice afacere de succes depinde de modul cum iti gestionezi banii si cum ii folosesti in functie de oportunitati, pe care singur trebuie sa sti sa le cauti, dar mai ales sa le alegi.

Scopul: De a determina marimea pozitiei/gradul de expunere la fiecare investitie si care te va MENTINE in piata cat mai mult timp. Concret : trebuie sa sti cum iti stabilesti suma maxima pentru investitia pe care o urmaresti. Adica suma pe care nu ai DREPTUL s-o maresti indiferent ce ar fi. Din exemplul de mai jos se va intelege si de ce.

Inainte de a trece la exemplificare voi enumera si celelalte reguli de baza, pe care le voi dezvolta in viitor (urmariti-le, probabil ca ele vor fi explicate si in unele publicatii unde scriu).

REGULA nr. 2
Monitorizeaza/urmareste pietele, volumele, liniile de trend, liniile de suport si de rezistenta si 3-5 indicatori/oscilatori tehnici pe care intr-adevar ii intelegi. Nu trebuie sa uiti ca indicatorii sunt REFLECTAREA A CEEA CE A FOST si nu a ceea ce este necesar sa fie.

REGULA nr. 3
Tranzactioneaza numai ceea ce cu ADEVARAT intelegi. Adica numai daca ai cunostintele de baza si daca perceptia ta este una cat mai corecta, veridica. Gradul de acuratete al pozitiei tale fata de miscarea trendului trebuie sa fie mai mult decat multumitor. Niciodata sa nu intri in piata daca ai dubii sau indecizii.

REGULA nr. 4
Trebuie sa devii cat mai eficient in recunoasterea modelelor/formatiunilor grafice (chart patterns si candlestock patterns).
Este o etapa importanta si un pas inainte spre telul propus : sa tranzactionezi cat mai bine.

REGULA nr. 5
Fii flexibil, dar in acelasi timp asigura-ti libertatea de decizie si miscare in piata. Fii pregatit sa te adaptezi miscarilor oscilatorii ale pietei, care nu pot fi numai intr-o singura directie.
Adica am putea spune mai simplu : sa nu crezi ca piata va face ceea ce tu vei dori sa faca si este bine sa fi impreuna cu ea.

REGULA nr. 6
Controlul risculul este o activitate mai complexa, cu mai multe reguli si tehnici de lucru, insa putem s-o definim astfel: stabileste mental ordinul de STOP (de iesire fortata din piata) inainte de a intra in piata si EXECUTA-L de fiecare data daca piata iti este potrivnica.

Chiar si acolo unde nu avem acest tip de ordin STOP LOSS (ex. BVB) este obligatoriu sa-l stabilim cel putin mental si in momentul cand acesta a fost atins trebuie sa facem exitul obligatoriu. Aceasta masura ne previne de pierderi mari si trebuie legata de cea privind “cum sa tranzactionezi cat mai bine”.

REGULA nr. 7
Trebuie sa ai DISCIPLINA pentru a-ti aduce la indeplinire planul de investitii stabilit la inceput, inainte de a lua decizia de a intra in piata. Din statistici, dintre investitori sunt cca 10% care o respecta si 90% care nu o respecta. De aici si procentul celor care sunt castigatori pe bursa.

REGULA nr. 8
Sa studiezi/aprofundezi continuu pentru a-ti dezvolta abilitatile mentale pentru a-ti putea indeplini planul stabilit initial. Aici avem inca un element important si anume cel de control al psihologiei investitionale. Concret inseamna cum poti folosi si dezvolta temperamentul personal pentru atingerea tintei propuse. Niciodata sa nu incerci sa-l subordonezi ci mai degraba cum sa-l folosesti pentru afacerea deja initiata.

REGULA nr. 9
Pentru a fi invingator trebuie sa te mentii cat mai mult in piata, iar pentru aceasta ai nevoie de capital. De aceea NU PIERDE CAPITALUL. Concret inseamna sa cunosti strategiile de a nu pierde bani si sa le aplici disciplinat. Chiar si cand esti mai stapan pe tine, adica esti mai experimentat, aceste reguli raman reguli de baza.

REGULA nr. 10
Repeta de fiecare data aceste reguli de baza de mai sus si nu evita sa le respecti.
Adica, un investitor care cunoaste regulile de baza, nu la modul teoretic, ci mai mult practic - actionand direct in piata isi da seama de greseli, le va recunoaste si va incerca sa le evite pe parcurs. Adica fiecare greseala sa fie un pas inainte spre castig. In final chiar daca vor mai fi greseli (asa ceva este imposibil pe bursa) acestea vor fi cat mai putine si cunoscand cauza vom actiona asupra eliminarii sau temperarii ei.

Cel care le ignora sau nu le cunoaste suficient si tranzactioneaza ca la ruleta atunci acesta este un simplu jucator la NOROC, un gambler si odata si odata el va pierde totul, adica intreg capitalul, dar mai ales increderea intr-o piata de capital, care ofera tuturor sansa de castig daca intr-adevar ajungi s-o cunosti.

Asadar prima regula

MONEY MANAGEMENT - CONTROLUL BANILOR
Ce este CONTROLUL BANILOR ?
Se pare, dupa opinia mai multor specialisti ca el trebuie sa raspunda la aceste INTREBARI:
- care este suma exacta a riscului pe care-l accepti pentru fiecare investitie?
- cand ar trebui sa iesi din piata?
- cat ar trebui sa fie suma pozitiei/investitiei tale din piata ?

Exista multe articole scrise pe acest blog despre Money Management si ele cred ca sunt suficiente pentru orice incepator.

Printre investitorii mai experimentati exista acest inteles “sa lasi banii sa lucreze pentru tine si sa nu lucrezi tu pentru ei”. Adica sa gasesti, sa testezi si sa respecti acele strategii/tehnici/metode care se potrivesc pietei in care actionezi, lasand castigul sa lucreze singur si fara a avea nevoie sa fi prezent in piata tot timpul sau foarte mult timp decat atat cat este necesar.

In alta ordine de idei, deoarece mai sus am vorbit despre JOCUL LA NOROC - GAMBLING, pot spune ca foarte multa lume care nu are cunostintele necesare despre o piata de capital va confunda investitia la bursa ca un simplu joc de noroc. Deosebirea este mare mai ales ca stiind si folosind anumite strategii potrivite (nu mai vorbim de analizele bursiere) vei putea sa castigi bani folosind controlul riscului, ceea ce la mai multe tipuri de JOC la NOROC posibilitatile sunt mult reduse.

Am vorbit deci de controlul riscului, ca activitate complexa, si vom adauga ca money management este un instrument de a controla RISCUL. Daca tranzactionezi prea riscant atunci sigur vei pierde in timp multi bani. Asa ca REGULILE de control al banilor te vor preveni sa faci aceste greseli.

Una din regulile controlului banilor este ca FIECARE INVESTITIE ESTE INDEPENDENTA de celelalte investitii si trebuie tratata ca atare. Adica daca ai castigat dintr-o tranzactie aceasta nu inseamna ca vei castiga si la urmatoarea sau invers. Asa ca nu poti cunoste exact daca prima sau urmatoarea ta tranzactie pe bursa va fi sau nu castigatoare, poate fi castigatoare sau pierzatoare. De aceea regulile cunoscute trebuiesc aplicate sistematic.

Voi da mai intai un exemplu : unul pierzator/dezastruos.
Este un exemplu care nu respecta aceasta regula de control al banilor si care poate duce la pierderi mari si chiar la distrugerea propriului capital initial din cateva jocuri.
Vom lua regula jocului la ruleta. Sistemul acestui joc este format din urmatoarele trei reguli de control al banilor:
Prima regula
Daca avem 5 RED si 5 BLACK la rand, atunci la a 6-a pozitie vom alege culoarea opusa.

A doua regula
Daca am gresit la pozitia a 6-a atunci poti dubla suma la pozitiile viitoare mergand pe aceeasi culoare in continuare (ex. daca ai jucat 1000 lei la prima pozitie la a doua vei adauga inca 1000, deci vei avea 2000.

A treia regula
Vei continua sa dublezi suma fata de pozitia anterioara pana vei castiga ca in pozitia a doua a jocului.

Gandirea este ca dupa 5 de rosu sau 5 de negru este timpul pentru a schimba culoarea. Daca aceasta nu se schimba la pozitia a 6-a, ar putea fi o ocazie buna sa se schimbe la pozitia a 7-a si asa mai departe, iar pentru a capitaliza atunci va trebui sa dublezi suma. Daca vei gresi si la pozitia a 8-a atunci ai sanse mai mari sa castigi la urmatoarea, adica la pozitia a 9-a.

Asa ca vom incerca sa vedem ce se intampla in acest caz, folosind regulile de mai sus.
Presupunem ca avem un capital de 10.000 lei si ca vom folosi la fiecare joc cate 1000 lei.

Am intocmit un tabel in acest caz, care este foarte edificator :

Se constata CLAR ca la inceput am avut castiguri si chiar daca acestea au fost ca numar mai mare decat pierderile am ramas faliti deoarece la ultimele pozitii am riscat mai mult si pierderile au fost mai mari, pierzand in final tot capitalul investit.

Exemplul urmator este unul bun deoarece in final imi va asigura un castig. Marimea lui nu conteaza in acest moment atata timp cat nu am pierderi in final.

Asa ca am construit un alt tabel si alta strategie care-mi permite sa ma protejez la pierderi si sa fac ca acestea sa nu fie MARI. Am folosit la fiecare pozitie un aport de capital suplimentar de maxim 10% fata de pozitia anterioara.

Ce observam la aceasta strategie : avem in final un castig efectiv de 570 lei la cei 10.000 utilizati initial. Adevarul pentru aceasta situatie este ca am pastrat suma jucata initial pentru fiecare tranzactie/joc independent indiferent de rezultatul anterior.
In acest mod vei fi recompensat corespunzator.

Ce inseamna acest lucru pentru tranzactiile bursiere:
- ultimele exemple dezastruoase/pierderi de la primul tabel prezinta o expunere prea mare fata de pretul platit
- daca unele tranzactii merg prost nu trebuie sa fi influentat de investitiile anterioare si poti creste sau scade din suma jucata un procent pe care consideri ca-l poti pierde (in cazul nostru 10%) si ca rezultat piata iti poate intoarce un castig frumos, nu neaparat si cel mai mare.

Exista calcule care iti pot spune ce suma poti sa investesti la fiecare tranzactie in functie de piata aleasa si de riscul asumat.

Alte cursuri FREE despre MM.
Desigur ca subiectul despre money management nu se va epuiza aici si nici nu se va incheia. Vom mai reveni si cu alte exemple. Pana atunci fiind vorba de cursuri FREE va mai recomand sa accesati si acest SITE. Evitati insa partile cu marketingul. Luati ce vi se pare ca vi se potriveste cel mai bine.

Completarea cunostintelor cu studiul personal este foarte importanta.
Asa ca stati aproape si urmariti aceste cursuri libere. Nu in ultimul rand cititi cartile lui Schwager

1. THE MARKET WIZARDS CONVERSATIONS WITH AMERICA’S TOP TRADERS de
JACK D. SCHWAGER

2. THE NEW MARKET WIZARDS CONVERSATIONS WITH AMERICA’S TOP TRADERS de
JACK D. SCHWAGER.

Ceea ce nu se face la un curs eu voi incerca sa-l fac cu ajutorul vostru. AM nevoie insa de FEEDBACK. Deci astept parerile si opiniile voastre, dar mai ales comentariile la cele prezentate sau altele.

Cine doreste sa le citeasca sa-mi scrie pe adresa de EMAIL.

Vizionati acest link sau cel putin experimentati. Nu aveti ce pierde.

As mai adauga inca un link util in aceste momente si care demonstreaza cum se poate face un training free pe scara mai mare si care din pacate lipseste in Romania.

Calitatea de trader incepator nu se poate transforma asa usor intr-una de mijloc deoarece nu i se acorda mare atentie in primul rand de cel care asigura interfata cu piata de capital si anume de societatea de intermediere.

Iar daca nu avem o categorie de mijloc a investitorilor in Romania nu vom avea o piata matura si uite asa ne gandim cum fac altii pentru a avea o piata matura (vezi Polonia) si unde ne aflam noi si mai ales de ce.
Mult succes.

Asa cum spuneam am participat marti la un schimb de idei/opinii cu domnul Florian Zgunea de la TradeMaster privind modul in care ar dori un investitor, sa zicem cunoscator al pietei de capital din Romania sau al unei piete de capital in general, să beneficieze de un seminar pentru avansati platit de el in calitate de client si care in final sa acumuleze ceva in plus fata de ceea ce cunoaste deja, unele dintre ele chiar mai bine decat prezentatorii.

Ceea ce nu am inteles si nu voi putea accepta este ca cei care organizeaza aceste seminarii pentru avansati cred ca sunt doar profesori comparativ cu participantii, de aceasta data avansati - si gandesc in locul acestora din urma ce teme sa prezinte, cat sa dureze fiecare tema si mai ales modalitatea de desfasurare fara a se informa mai intai despre ce anume doresc acestia, ca in fond tot ei platesc.

Am considerat ca este necesar sa-i recomand organizatorului seminarului ca ar fi mai mult decat pragmatic dar si fezabil pentru scopul activitatii sa se trimita din timp viitorilor “elevi” un scurt chestionar, iar din raspunsuri lor sa rezulte ceea asteapta de fapt de la un asemenea seminar.

Am discutat mult pe baza aglomerarii tematicilor si condensarii timpului pentru prezentarea acestora deoarece din calcule rezulta ca timpul cuvenit pentru fiecare tema in parte din cele 14 din programa ar fi de cca. 30-35 minute, timp insuficient si nedemn pentru categoria participantilor, chiar si pentru clarificarea esentei acestora fara a lua in calcul aprofundarea unora pe baza unui dialog strans si foarte interactiv cu traderii, o modalitate potrivita pentru eficienta acestor tipuri de seminarii.

Trebuie sa admitem ca cei care vor plati o suma destul de mare cuprinsa intre 660 - 500 euro, incluzand toate discounturile aplicate, vor dori sa clarifice si chiar sa aprofundeze nu numai teoretic ci si practic anumite strategii sau tehnici/reguli de tranzactionare pe o piata complexa, unele indelung testate de ei si să afle astfel o confirmare avizata pentru eforturile lor singulare sau sa realizeze un schimb de experienta cat mai pragmantic.

Daca avem in vedere ca la aceste seminarii participa in medie 10 investitori atunci ne putem da seama de amploarea dezbaterilor, iar cele 30-35 minute va fi dusmanul nr. 1 pentru ca seminarul sa nu-si atinga scopul la modul obiectiv fara a lua in calcul si timpii morti inerenti pentru atatea teme. Fiecare dintre traderi va dori sa clarifice cel putin cateva aspecte pentru ca discutiile si schimbul de experienta sa fie eficiente.

Faptul ca se vine cu explicatia ca cele 14 teme constituie un ALL indestructibil, care odata rupt sau diminuat nu mai are valoarea admisa initial mi se pare cel putin bizar si arunca o unda de necunoastere a gradului de instruire a unui trader avansat.

In acest punct al discutiei am dorit sa clarificam ce inseamna pentru TradeMaster un investitor avansat, mai ales ca asemenea seminarii au fost putine si chiar inexistente pana acum, cu toate ca au fost cerute de mult timp, iar despre un feedback nici nu poate fi vorba. Ei bine raspunsul s-a legat de faptul ca un trader avansat este un semiprofesionist si ca putem chiar sa-l categorisim in : foarte avansat, avansat, mai putin avansat.

M-a uimit acest raspuns de la un trainer al pietei de capital straine deoarece vorbind la modul general, dupa parerea mea, un trader avansat este un profesionist, poate in unele cazuri mai bine pregatit decat cel care are aceasta meserie si o practica in cadrul unei societati de brokeraj. Diferenta este ca primul foloseste banii proprii iar a doua categorie banii clientului nefiind asa de mult implicat ca prima categorie.

Totodata cand vorbim de avansat nu putem sa delimitam aceasta categorie pe trepte deoarece extrema de jos este de fapt categoria traderului de mijloc, intre incepator si avansat, iar extrema de sus nu exista, asa cum nu exista nici categoria foarte profesionist.

In meseria de trader ori esti incepator. Atentie a nu se confunda cu faza cand un trader este la inceputuri, deoarece este o mare diferenta. Vorbim in acest caz despre gradul de cunoastere si aplicare a elementelor de baza ale pietei de capital. Categoria de mijloc, adica esti pe cale sa devii avansat, o faza intermediara in continuu si vizibil progres privind cunoasterea si aplicarea mai multor strategii si tehnici de investitii, unde incepi sa faci analize (AF si AT) cu o acurate cat mai mare si care se cunoaste si prin profiturile obtinute. Desigur ultima este categoria avansatilor.

Problema care framanta pe putini oameni din Romania este absenta din piata a categoriei de mijloc, inca necreata, dar care va apare sigur.

Referitor la structura tematicilor a ramas stabilit sa-i trimit domnului Zgunea observatiile mele privind neincadrarea unor tematici in categoria trader avansat insa am cat de cat convingerea ca mi-am butut gura de pomana. Totusi am incercat.

Un subiect destul de interesant mi s-a parut proiectul sau inca nefinalizat privind cca vanzare a 40-50 CD video cu tematici de cca 20 minute despe AT si piata de capital, care deocamdata nu se va mai prezenta la TMC datorita neintelegerilor financiare cu acest post de TV, dar si cu sponsorii. Nu am putut sa nu apreciez initiativa recomandandu-i sa incerce ca unele sa fie prezentate FREE si ONLINE publicului larg, nu numai a celor activi ci si a celor potentiali efortul indreptandu-se spre cei inecpatori.

Fiind vorba de surprinderi am putut constata ca numele lui Mark McRhea sau Larry Williams nu fac parte din cunostintele domnului Florian Z, insa am putut preciza ca multi traderi apeleaza la seminariile video ale acestor straini deoarece sunt free si foarte cunoscuti in bransa prin calitatea prezentarilor, iar Romania duce lipsa de asa ceva.

Voi incheia nu cu o concluzie ci cu acest LINK unde putem observa comentariile referitoare la pierderile mogulilor din pietele de capital din anul 2008, unde exceleaza Warren Buffett cu peste 13 mld. dolari. De ce m-am gandit la asa ceva ? Deoarece daca si cei mai bogati oameni au pierderi pe masura (unii au si castiguri mai mari decat pierderile) avand nu numai profesionistii cei mai buni ci si acces la multe resurse pentru a putea castiga mai usor, atunci tu incepatorule sau avansatule nu incerca sa castigi fara sa fii bine pregatit, iar cea mai buna pregatire o vei obtine singur daca sti unde sa cauti si ce sa cauti.

Pentru aceasta urmareste ceea ce spun altii cu experienta suficienta in piata si nu intrerupe pregatirea chiar daca ai inceput sa castigi multi bani iar pierderile s-au diminuat. Piata de capital este o anticipare a tuturor factorilor care o pot influenta, iar acestia nu sunt numai fundamentali/economici. Daca ai bani si vrei sa sti mai multe sau mai bine ceea ce singur ai aprofundat si aflat participa la acele semniarii care ti se par potrivite si nu neaparat cele mai scumpe.

As fi vrut sa spun sa accesezi si unele bloguri insa multe dintre ele sunt mai putin profesioniste si te pot indruma pe o cale gresita persoanei tale. Fiecare trader are personalitatea si tinta sa, care nu se va regasi la nici o alta persoana. Multi din cei care merg la seminarii chiar daca dupa un timp vad o schimbare in bine deoarece au mai invatat ceva ei vor incepe sa greseasca si chiar sa piarda. Cauza: lipsa DISCIPLINEI, iar in acest caz nu exista seminarii cu toate ca unii au introdus pe site-urile lor si strategii pentru educarea disciplinei.

Atentie: FUGITI CAT PUTETI de acele site-uri sau webminarii sau seminarii care iti spun ca vei cunoaste o strategie SIGURA si CASTIGATOARE. Nu exista asa ceva, adica HOLLY GRAIL. Daca ar fi fost atunci am fi aflat desigur. Asa cum nu exista masura pentru cuantificarea psihologiei unui om sau al unei grupari de oameni la fel nu EXISTA metoda sigura sau GARANTATA.

Mult succes in cautarile voastre. Pentru un trader avansat studiul este pe primul loc, iar pentru aceasta el isi va rezerva atata timp cat este necesar. Incercati si veti vedea schimbarea de atitudine dupa ce castigurile vor incepe sa se acumuleze asa cum se vor acumula si cunostintele solide. Una fara alta nu merge.

Sunt adeptul tranzactionarii de dragul unei bune tranzactionarii si nu hoatice urmarind in primul rand cum sa am pierderi mai mici si nu CASTIGUL. Am gandit si facut asa si castigul a aparut sigur. Nu am mai procedat asa si el s-a diminuat sau am avut pierderi. Daca cineva iti va spune intra in piata si vei invata pe viu fara a avea minimele cunostinte teoretice si testate pana vei observa castiguri virtuale, atunci acel trader nu este un bun coach sau trainer si va trebui sa-l eviti.

Voi incepe cu “initiativa” firmei Moody’s de a atentiona o posibila intrare in recesiune a Romaniei

“România va fi afectată de o schimbare mai drastică a condiÅ£iilor externe. Zona euro ÅŸi unele state vecine intră în recesiune, iar lichiditarea este redusă pe pieÅ£ele internaÅ£ionale, ceea ce va afecta creÅŸterea creditării”, a declarat Kenneth Orchard, analist în cadrul Moody’s, pentru Reuters.
“După alegerile din 30 noiembrie, noul guvern va fi nevoit să înăsprească politica fiscală ÅŸi toÅ£i aceÅŸti factori ar putea duce la o recesiune”, a mai spus el.

Sunt numai avertizari si cred ca piata le va rejecta la fel cum a rejectat si atentionarile celorlalte doua firme de rating Standard and Poor’s si Fitch.

Pe de alta parte discursul de ieri a presedintelui Ro nu va avea efectul scontat asupra investitorilor el avand un caracter mai mult politic si mai putin economic cu atat mai mult cu cat situatia companiilor vizate era cunsocuta de mai mult timp.

Asa ca cele doua vesti se vor compensa reciproc, iar BVB se va corela de aceasta data cu celelalte piete, in special cea europeana, care ieri a avut un fulminant rally, mai putin intalnit in acest an dar si in anii anteriori. Cauza o stim cu totii: planul comun Germania-Franta si mai ales planul Angliei de redresare a crizei actuale, mai degraba a recesiunii economice din Europa.

Daca la acestea mai adaugam si asteptarile foarte pozitive ale investitorilor americani si nu numai privind viitorul plan al lui Obama, care a declarat ieri la nominalizarea primilor 4 membrii ai guvernului sau, ca va fi unul agresiv si ca acesta va incepe imediat dupa investire atunci avem fundamentul creat pentru un rally.

Daca observam volumele de ieri de pe Wall Street vom vedea ca acestea sunt dintre cele mai mari din acest an, iar aceasta caracteristica ne indica ca rally-ul inceput deja va fi destul de puternic. Am observat graficul la indicele VIX al increderii si am constatat ca acesta a avut un double top, iar scaderea de ieri (peste 10%) ne indreptateste sa credem ca daca nivelul acestuia va sparge pragul de 45 atunci vom avea un rally mai lung de sfarsit de an.

Daca ne gandim la valurile Elliot putem spune ca vom avea un capat al valului ultim 5 al miniciclului care deja s-a incheia si putem sa ne asteptam la un nou val corectiv a,b,c,, iar nivelele atinse vineri pe 21 noiembrie pot fi considerate si praguri de intoarcere pentru un posibil rebound. Prima conditie este ca pragul de resistenta de 9000 de la Dow sa fie spart (vezi graficul de mai jos)

.

Asa ca urmarind evolutia trendului indicelui DOW comparativ cu nivelele de rezistatenta dar si de suport deja create vom putea estima la timp un posibil moment de iesire.

La fel daca pe graficul saptamanal al indicelui BET vom avea strapungerea liniei de 20 de catre oscilatorul RSI atunci vom avea deja un semnal puternic de intrare in piata pe termen scurt, posibil 2-3 saptamani.

Merita urmarita atingerea pragului de la 3500 puncte si putem mari pachetul de acumulare daca acest prag va fi strapuns si indicele se va pastra la acest nivel cel putin 1 zi, iar MACD isi va inversa pozitia fata de linia de semnal. Un prag intermediar, de atentionare este atingerea nivelului de 3180 corelat cu intersectarea cu linia parabolic SAR si trecerea acesteia sub linia de trend.