Nu-i asa ca fiecare dintre noi am incercat odata sau de mai multe ori, mai devreme sau mai tarziu, sa aflam o metoda cat mai obiectiva pentru investitii si care sa fie valabila pe orice piata ?

Probabil ca unii dintre noi, cei care actionam pe mai multe piete, nu neaparat concomitent, avand o experienta destul de lunga am observat ca NUMAI unele elemente se potrivesc pe toate pietele, insa pentru a ajunge la ele nu inseamna doar cunoasterea teoretica ci si practica a acelor piete.

Pana a ajunge sa le cunoastem va voi prezenta cateva date pe care unii traderi straini recunoscuti in bransa lor le prezinta a fi valabile pentru cazul nostru.

In primul rand toti au capatat “un simt al pietei respective”, adica pot recunoaste o directie, modul in care ea s-a format si mai ales cand se poate schimba.

In al doilea rand modalitatea prin care fiecare intra in piata este diferit pornind de la tehnica BREAKOUTS sau de la aplicarea teoriei valurilor lui Elliott ori a configuratiilor grafice clasice.

Acum vine partea interesanta si anume elementul care este obiectiv fiecarui trader expert si se potriveste la orice gen de piata, fie ca este de actiuni, futures, forex, marfuri, CFD etc.

Atunci cand trendul este in directia ta trebuie sa-ti maresti controlat si progresiv gradul de expunere pe piata fara a mari gradul de risc asumat initial.

In alta ordinde idei si care are legatura cu obiectivizarea succesului este de a alege strategia potrivita propriei personalitati si nu invers. Concret, trebuie mai intai sa-ti cunosti personalitatea in domeniul investitional si s-o folosesti la maxim in folosul tau.

Niciodata nu vei reusi sa-ti faci o noua personalitate dupa cum este piata. Ii voi admira intotdeauna pe cei care spun (asta nu inseamna ca si fac) ca au atins maximul si minimul unei tranzactii, insa un trader trebuie sa-si cunoasca limitele reale.

Este o cale obiectiva de a intra pe piata si a cunoaste cu o cat mai mare acuratete unde va merge trendul ?

Exista un singur raspuns la aceasta intrebare si anume : daca vei observa crearea unui trend atunci masoara-l de la un top maxim al unei miscari la un bottom minim al altei miscari.

Atunci cand va apare o retragere voi desena o linie de trend pe linia minimelor barelor de retragere.

INTRAREA se va face cand voi vedea o bara inchizandu-se sub linia de trend recent trasata si apoi o voi MASURA unde va merge in viitor avand in vedere primul trend masurat.

Explicatia porneste de la faptul ca de multe ori piata are tendinta sa se miste SIMETRIC.

Iata si cele trei cuvinte : INTRARE - MASURA - SIMETRIE pe care le vom explica practic pe un grafic din piata FOREX.

Graficul ORAR la EURUSD din ultimile 10 zile, inclusiv o parte din 1 decembrie

INTERPRETARE :
Am folosit ca modalitate de a INTRA in piata tehnica BREAKOUT indiferent ca este pe o directie de crestere (vezi trendul 1-2 de pe grafic) sau pe una de scadere (vezi trendul 3-4).

M-am axat mai mult pe o strategie SHORT cu deschiderea pozitiilor succesiv pe masura ce semnalele din piata spijina directia pe care am mers initial.

Prima INTRARE SHORT putin sub 1,5083 a avut la baza momentul in care linia de trend crescatoare superioara liniei principale de trend din perioada 20 - 26 noiembrie a fost sparta, iar pretul cotatiei EURUSD a trecut sub EMA 12 si EMA 26 (mediile mobile exponentiale luate ca semnal de reversal al miscarii pretului) marcand astfel si o accentuare a tendintei de scadere inceputa de la topul maxim (pct. 3).

Desigur ca vom astepta inca un moment mai potrivit pentru a creste expunerea in pozitii SHORT si acesta a aparut in zona in care LINIA DE TREND inceputa in ziua de 20 noiembrie a fost strapunsa si cotatia a ajuns in partea ei inferioara.

Acuratetea acestui semnal este intarita si prin faptul ca EMA 52 a strapuns pe rand de jos in sus EMA 26 si apoi EMA 12 in zona a doua de intrare de la 1,50188 consemnad astfel ca scaderea din acest moment este pecetluita si tendinta aleasa este evident in directia trendului bursei, adica de apreciere locala a monedei dolar.

Din acest moment se pune problema alegerii momentului de IESIRE si inchidere a pozitiilor SHORT cu aplicarea unei strategii inverse pentru un trend de revenire pe crestere. Ca si in cazul intrarii treptate in piata, la fel vom proceda si cu iesirea urmarind semnalele inverse ale uneltelor folosite.

In primul rand vom urmari cand pretul EURUSD va trece deasupra liniei EMA 12 ca cea mai apropiata posibilitate de inversare a trendului din DOWN in UP si vom constata ca acest lucru se intampla in ziua de 27 noiembrie in zona pretului de 1,49218 faza in care vom marca partial profitul realizat prin inchiderea unei parti din pozitiile deschise.

In al doilea rand vom urmari momentul cand pretul perechii valutare va face un breakout deasupra liniei de trend de scadere 3-4 faza care corespunde si cu trecerea EMA 12 deasupra liniei EMA 26. Desigur ca decizia de inchidere a ultimelor pozitii SHORT se ia in aceste conditii, iar confirmarea corectitudinii acesteia vine atunci cand EMA 12 a trecut deasupa EMA 56, care ramane in pozitie inferioara o perioada.

Revenind la trendul UP 1-2 putem aprecia ca breakout-ul pozitiv din ziua de 24 noiembrie este un moment bun de INTRARE LONG pana in momentul in care acest nou trend este spart iar pozitiile se pot inversa asa cum s-a vazut in cazul de mai sus cand primul semnal la dat un alt breakout de aceasta data negativ.

Probabil ca ma veti intreba pe buna dreptate … de ce nu faci o estimare a cursului actual si sa vedem daca aceasta estimare va fi confirmata de piata.

Va voi spune ca tocmai am facut aceasta estimare si acest lucru se va proba astazi daca moneda euro va inchide in crestere (ceea ce se si observa) si va ricosa tangential de noul trend UP creat de la minimul din zona 1,4857.

In aceste conditii daca va veti UITA la simetria evolutiei cotatiei fata de cele doua trenduri UP aproape paralele atunci imi veti da dreptate.

Ramane ca si piata sa-si spuna cuvantul. Important este ca astazi am mai invatat inca cateva elemente esentiale pentru un trader care doreste sa castige bani :
- stapanirea corecta a tehnicilor de intrare
- simtul pietei pana la a te identifica cu directia trendului
- un real control al banilor care te obliga atunci cand esti pe directia pietei sa deschizi pozitii/sa acumulezi pachete treptat mai ales cand semnalele sunt mai puternice.
- nu in ultimul rand sa te multumesti cu cate putin la inceput pana cand iti vei cunoaste personalitatea si mai ales limitele ei folosind-o spre binele tau si nu spre pierderea totala.

Buna dimineata cititori matinali,

Emiratele Arabe Unite isi arata forta federatiei, iar criza din Dubai creaza OPORTUNITATI.

Incepem ultima zi din luna noiembrie cu stirea ca Banca centrala din federatia celor sapte state ale Emiratelor Arabe Unite a aprobat planul de salvare al corporatiei Dubai World, care datoreaza cca. 60 mld. dolari creditorilor straini.

Daca pietele de capital straine se vor calma sau nu, ramane sa urmarim, insa dupa evolutia de vineri a bursei Europene se pare ca sunt ceva semne de revigorare, iar momentul Dubai va marca doar o speculatie conjuncturala cu unele oportunitati de investitii pentru actiunile care s-au corectat emotional.

N-o spun eu ci o spunea vineri la Reuters Mohamed El-Erian. Acesta este CEO al unuia dintre cele mai mari fonduri de obligatiuni - numit PIMCO si care controleaza mai mult decat $940 billion.

“Rising fears of a possible debt default at a Dubai state-owned conglomerate is the catalyst for an “overdue correction” in equities and risk assets, the chief executive of top bond fund manager Pimco said in an interview on Friday.”

“With time, this will provide interesting opportunities for investors”
Aceasta era declaratia sefului unui mare fond de obligatiuni dinaintea anuntului bancii centrale.

Ce a aratat totusi evenimentul Dubai, care va ramane in perceptia traderilor, este ca situatia financiara a pietelor straine inca nu este bine echilibrata/refacuta si nici recesiunea globala nu este stopata definitiv, iar pentru a vedea semne reale de revenire va mai trece mult timp pana vom afla.

Inca un semnal pentru o revenire in “V” ?
Fiind vorba de semnale pentru iesirea din recesiune, adica un nou semn pentru o revenire in “V”, dupa acceptiunea unor economisti si analisti, sunt ultimile rezultate din domeniul productiei industriale, care a inregistrat o crestere substantiala in luna Octombrie 2009 fata de luna anterioara cu 23,1% privind numarul de ore suplimentare lucrate in industrie peste orele normale de lucru.

Concluzia este intr-adevar demna de luat in seama insa este unul din putinii indicatori care au crescut, in schimb sunt multi alti indicatori macro cu scaderi.

“The 23.1% increase over the last seven months, from 2.6 hours in March to 3.2 hours in October, is the largest 7-month percentage increase in manufacturing overtime hours since 1983 following the 1982 recession”

TEORIA sau ADEVARUL celor 15o ZILE
In incheiere voi prezenta o teorie care este veridica in situatia actuala, inclusiv in perceptia unor analisti straini si anume pozitia trendului indicelui american S&P 500 fata de media mobila de 150 zile in decursul istoriei bursei americane, dar mai ales in timpul recesiunilor economice (inclusiv cea actuala).

Ideea este ca atat timp cat trendul bursei (acceptam ideea ca indicele SPX da si trendul bursei NYSE de pe Wall Street) este deasupra liniei mediei mobile de 150 zile atunci ne putem astepta la noi cresteri in luna decembrie in care vom intra, mai ales daca corectia actuala minora va ricosa fata de linia MA 50 zile.

Pe de alta parte, asa precum vom observa din graficele de mai jos ale anilor 2000-2003 si 2007-2009 momentul cand linia mediei mobile de 150 zile incepe sa aiba un declin atunci ne putem astepta la o incercare de strapungere de catre linia trendului indicelui/bursei, insa odata strapunsa aceasta linie de SEMNAL PUTERNIC va marca deprecierea abrupta a preturilor actiunilor de pe bursa.

Asa ca, parerea mea este urmatoarea: chiar daca indicele va trece in zilele urmatoare sub nivelul mediei mobile de 50 zile, mai dureaza mult pana va ajunge deasupra liniei mediei mobile de 150 zile si deci deocamdata inca nu exista un pericol mare si real, adica nu ne vom intalni curand cu un downtrend REAL, adica o corectie MAJORA, ci ne putem astepta la noi cresteri, insa nu de amploare.

Va vor surprinde aceste afirmatii, insa atunci cand toata lumea vine si spune (mai ales din lumea brokerilor, analistilor, economistilor straini) ca va fi o corectie a bursei, ei bine atunci trebuie sa cumperi fiindca ne putem astepta la o crestere in viitorul apropiat, fie si una modica si sa nu te grabesti sa vinzi totul.

Saptamana aceasta, dar si urmatoarea vor fi hotaratoare asupra directiei viitoare a bursei straine, insa nici atunci nu vom sti sigur daca tendinta se va mentine mai mult timp. Ca traderi trebuie sa fim flexibili la miscarile bursei.

Aceasta este si explicatia la faptul ca pana mai ieri ma gandeam la o corectie mai mare fara a sti exact momentul declasarii ei, iar acum observam o alta tendinta a momentului. Nu inseamna insa ca mi-am schimbat ideile si perspectiva unei evolutii firesti ci ma adaptez la conditiile actuale si incerc ca merg cu tredul actual.

Graficul zilnic al indicelui SPX fata de media mobila de 150 zile in anul 1987

Graficul SPX si MA de 150 in anul 1992

Graficul SPX si MA de 150 in anul 2002

Situatia actuala a indicelui american SPX fata de linia MA 150 zile

INTERPRETARE:
- constatam ca la nivelul indicelui a inceput o scadere vizibila de abia la sfarsitul anului 2007 si mai ales la inceputul anului 2008 cand linia mediei mobile de 150 zile a inceput la randul ei sa coboare abrupt dupa ce indicele a strapuns aceasta linie de semnal in zona 1440 pct. Asta inseamna ca SMART MONEY au fost vanzatorii care dominua piata de capital.

- in prezent indicele este putin mai sus de granita cu linia MA de 50 zile aceasta fiind si un punct de atentionare mai serios, dar nu periculos. Inca nu am vazut volume asa de mari de tranzactionare.

- periculos devine in momentul in care linia MA 150 incepe declinul sau, iar linia de trend a indicelui SPX o va strapunge efectiv incepand un downtrend solid.

Cand va fi acest lucru este greu de prognozat si el nu va fi masurat in cateva zile.

Ce trebuie sa facem ?
Sa urmarim acest ecart dintre linia SPX si linia MA 150 zile. Daca se va micsora simtitor atunci ne putem astepta la ceea ce am gandit mai inainte - o corectie majora a bursei de pe Wall Street si AUTOMAT de pe pietele celelalte, inclusiv din Romania.