TRAIAN

Buna dimineatza cititori matinali,

Cum a fost ziua de ieri pentru voi ? Sper ca buna, cel putin asa se spune cand bursa creste.
Desigur ma refer si la modul cum ati actionat in piata si ati luat deciziile, in sensul unui parteneriat bun cu directia bursei. Pai, in conditiile acestea cu mai mult UP decat DOWN, cu volume pe ansamblu mai mult decat semnificative (11,6 mil. euro la BVB, pe actiuni) nu este deloc dificil sa te faci prieten cu trendul.

Fiind vorba de volum cred ca ar fi fost bine sa vedem distributia acestuia pe indicii de baza, insa la o prima analiza tot sectorul SIFS a fost la comanda in privinta volumului de tranzactionare in expresie valorica. Asa avem peste 6.3 mil. euro numai pentru 4 dintre actiunile SIFS intrate in top 5 (SIF2 - SIF5), iar alta actiune intrata in top a fost BRD, care a acumulat din trazactionare cca. 1.56 mil. euro.

Aceasta din urma a evoluat oarecum pozitiv pe fondul estimarilor probabile in avanpremiera comunicatului la Q4/2009, dar si in comparatie cu raportarile recente ale TLV. Probabil ca sentimentul investitorilor BRD se bizuie pe existenta unui comunicat mai favorabil pentru viitoarele raportari decat media sectorului bancar listat la bursa. Stiu ei ce stiu sau s-ar putea ca aparentele sa insele.

In aceste conditii ne putem inchipui ca in centrul atentiei investitorilor a fost sectorul financiar si cel bancar, care au acoperit cca. 68% din valoarea tranzactiilor bursiere, iar tendinta acestora este de usoara apreciere.

Totusi nu putem sa nu constatam ca volumele mai mari reprezinta si sell-offuri mai mari din partea detinatorilor.

In alta ordine de idei citeam ieri ca unii brokeri estimau o crestere a indicelui BETFI pana la pragul de 32.000, in conditiile pastrarii trendului pozitiv al burselor straine, fara a preciza insa orizontul de timp.

Dupa opinia mea asemenea date care vin din partea celor care efectiv tranzactioneaza sau asista investitorii este ca si cum ai dori sa dai un semnal in sensul dorit de tine pentru clientii tai fara a tine cont de faptul ca sentimentul se poate schimba chiar la cei in cauza si ca de fapt ei anticipeaza asa ceva. Mai concret este vorba de o manipulare “mascata” sub forma unor estimari nevinovate.

Inceputul unei distributii la BRD
Revenind la actiunea BRD veti vedea punctul meu de vedere folosind doua grafice privind inceputul unei distributii/descarcari de actiuni, mai ales in ziua de ieri .

Graficul zilnic la actiunea BRD.

- constatam un trend ascendent inscris pe TS intr-un triunghi simetric, care asteapta o strapungere de o parte sau alta a limitelor de evolutie.

- faza actuala ofera suficiente semnale pentru a incerca o estimare de continuare a cresterii insa exista cateva date care ne indica tocmai opusul : apropierea de limita superioara a triunghiului combinata cu realizarea unui configuratii gen HANGING MAN. In teorie se spune ca nu conteaza cum este corpul lumanarii al astfel de configuratii grafice insa ar fi fost bine daca corpul lumanarii ar fi fost rosu, adica de scadere. Nu este exclus ca maine sa avem asa ceva, adica inca un HANGING MAN de aceasta data ROSU.

- volumul de astazi a fost unul destul de masiv care sprijina semnalul oferit de HANGING MAN si anume de reversal al directiei actuale bullish.

- probabil ca unii s-ar uita la indicatorul tehnic AD (acumulare-distributie) si ar vedea ca prin pozitia superioara a acestuia suntem inca pe acumulare, chiar daca am atins un varf.

Ei bine tocmai aceasta pozitie poate insemna un inceput de distributie, care ne-ar anticipa mai bine viitoarea miscare.

Asa ca azi vom avea confirmarea sau nu.
Pana atunci sa mai privim un grafic al actiunii BRD, de aceasta data mai detaliat si anume un grafic la 15 minute.
Scopul ? Pentru a vedea mai CORECT miscarea din piata in momentele cheie, precum si modul in care s-au distribuit cele peste 400.000 actiuni la tranzactionare din ziua de ieri.

Graficul de 15 minute al actiunii BRD

Constatare : conform pozitiei oscilatorului AD ne putem lesne da seama ca avem distributie clara inceputa miercuri.

Apoi volumele mari de tranzactionare au fost in primul rand aproape si chiar la topul zilei din zona de 15.100 lei si in al doilea rand acestea s-au realizat mai mult pe SCADERE ceea ce inseamna distributie.

Ok, veti spune ca pentru a se realiza o tranzactie este nevoie de doi parteneri. Unul cumpara si celalalt vinde. Desigur ca unul are initiativa din anumite motive solide pentru el, iar celalalt accepta oferta tot din aumite motive pentru el. Pentru distributie este necesar ca volumul sa fie semnificativ si pretul sa scada in timpul procesului.

Ne vom uita in acelasi timp daca tranzactiile pe volume semnificative (sa zicem peste 10.000 actiuni) s-au facut direct din BID, adica vanzatorii au cedat la pret - initiativa/dominatia este de partea acestora si deci caractersitica este distributia sau daca este din ASK si atunci cumparatorii sunt la comanada si avem acumulare pe primul plan.

La o analiza mai atenta observam, mai ales in ultima parte a zilei un accent pe distributie, unde tranzactiile directe in bid reprezinta asa ceva, ca si cum vanzatorii ar dori neaparat sa scape de ele. Sa stie ei ceva in plus despre rezultatele de la Q4/2009 ? Tot ce este posibil, dar pe baza analizei noastre “stim” si noi ceva si le vom urmari miscarile.

Pare curios pentru ziua de ieri ca volumele cele mai mari la BRD au fost in apropierea maximelor, iar scaderile au fost usoare si izolate. De aceea vom urmari si mai atent ziua de azi de CONFIRMARE mergand pe aceleasi criterii pentru a constata o intensificare a distributiei sau nu.

Piata de la Sibiu intr-un CALM relativ.

Probabil ca SHORT-erii de la Sibiu au mai avut ceva emotii in prima parte a zilei de ieri, insa, asa cum era de asteptat pe varianta mai usor predictibila, indicele BETFI a intors de la maximul Intraday de 30.659, adica aproape de pragul de rezistenta estimat ieri dimineatza pe acest blog.

Dupa modul cum a inchis la sfarsitul zilei chiar daca indicele a avut crestere putem spune ca este cazul sa luam o mica pauza pe contractul DESIF5_MAR ceea ce inseamna ca vom astepta noi stiri pentru o directie mai clara.