Pentru inceput voi face cateva referiri la un eveniment, pentru care am vrut sa ma implic asa cum trebuie si dupa cum vor simti cititorii acestui blog, asa voi face si de aici inainte pentru anumite evenimente demne de luat in seama pentru piata de capital autohtona si care imi vor sta la indemana.

CURSUL ONLINE SIBEX PORNESTE CU DREPTUL
Am incercat dupa puterile mele sa-mi sprijin obiectiv prietenul de la Sibex - Darius Cipariu - ca incercarile lui de a promova bursa din Sibiu sa dea rezultatele asteptate. Eram nefericit si chiar SUPARAT cand cineva mi-a spus urmatoarele :

” …. cursul este strict introductiv, le explica celor care nu stiu ce este Sibex si contractele futures. Din acest motiv nu prea se potriveste cu profilul ….. unde cei care scriu/citesc zilnic stiu ce este Sibex-ul. Este mai mult pentru cei care nu au habar, nu pentru cei cu experienta in tranzactionare “

Nu voi intelege si nu voi fi de acord cu aceste explicatii, care nu tin cont de un efort comun pentru dezvoltarea pietei de capital. Sunt convins ca mai mult de 60% dintre investitori nu stiu nici partea introductiva a unei piete de derivate, insa niciodata nu vei sti daca nu vei incerca, iar pentru a cunoaste este bine sa inveti despre acel lucru.

Daca investitorii ar fi stiut cum sa tranzactioneze SHORT sau LONG la Sibiu alta era situatia in anii 2008-2009. Multi ar fi reusit sa se protejeze folosind instrumentele unei piete derivate (futures, options). Stiu aceste date din propriile destainuiri ale celor care sunt si pe acel forum.

Parerea mea este ca inca nu am iesit din acea dolce adormire gen … lasa ca piata CRESTE ce-mi trebuie sa ma protejez sau macar sa cunosc cum s-o fac. Ei bine piata nu va creste continuu si la nesfarsit si daca nu stiu ce este un hedging sau arbitraj degeaba voi da vina pe BVB ca nu are short selling sau tranzactii in marja.

Nimeni nu este obligat sa trazactioneze asa ceva, dar daca nu vei cunoaste niciodata teoretic avantajele/dezavantajele unei noi piete, daca nu te initiezi in asa ceva, atunci nu ai de ce sa te plangi de piata de capital interna. In plus vei putea adauga fara nici un cost cateva invataminte despre bursa, care se preteaza in general la orice piata de capital. De exemplu in Coreea cel mai mult s-a dezvoltat piata de derivate options, insa putini cunosc din ce motive.

A spune ca pe un forum, oricare ar fi el, toti participantii cunosc bine cum sa tranzactioneze contracte futures pe actiuni, options pe futures, contracte futures pe indici si valute este ca si cum ai declara ca piata noastra de capital este sublima. Nu 20 sau 30 traderi mai activi dau tonul cand este vorba de o caracterisctica generala a unei piete de capital imatura si nedezvoltata ci grosul.

Imi pare rau s-o spun dar piata de derivate romaneasca ramane o necunoscuta intr-o piata de capital ce trebuie sa se alinie la o piata moderna, la nivel UE, ceea ce spune destule.

Ei bine, SUPARAREA mi-a mai trecut deoarece am aflat de la organizatorul cursului ca are deja inscrisi 300 de cursanti si ca in viitor vor aplica si alte metode de promovare in plus fata de site-urile SSIF-urilor, care sunt intermediari la piata derivate (IFB, Estinvest, Nova, Broker, Carpatica), cum ar fi la hotmail, wall street etc.

Fara a mi-o lua NIMENI in nume de rau, insa nu pot sa nu laud o asemenea initiativa deoarece ea ar trebui sa dea mult de gandit celor care nu o practica si care sunt acum in AMORTIRE.
Trezeste-te piata de capital din Romania ca timpul trece si vei regreta ca nu ai facut-o la timp.
Anul 2010 poate fi un an de inceput cu adevarat pentru bursa noastra si aceasta sansa nu trebuie ratata.

In primul rand o simtim noi investitorii mai vechi si in al doilea rand o vor simti cei care vor cunoaste avantajele unei burse puternice. Dar pana acolo este cale lunga si cotitura ce trebuie facuta la toate componentele bursei inca nu se vede. Ea este absolut necesara deoarece altfel nu se poate.

Dar pana atunci sa ne intoarcem la bursa noastra de toate zilele, in primul rand la cea broad straina.

Vom analiza mai mult ca de obiciei bursa americana prin prisma indicelui sau reprezentativ S&P 500. Referitor la castigurile emitentilor acestuia multi analisti au spus ca cca. 70% dintre raportarile emitentilor aflate spre final au fost peste asteptari, insa tot ei recunosc ca pretul actiunilor in majoritatea cazurilor au scazut. Nu putem sa nu recunoastem aceste adevaruri, dar si perceptii actuale ale pietelor financiare internationale.

Sa vedem care este situatia din ultimele saptamani de cand au inceput efectiv aceste raportari.

VORBIM DEJA DESPRE UN BOTTOM LOCAL ?
Inainte de a posta graficele pe baza carora doresc sa fac analiza momentului voi face o referire la sentimentul indicelui DAX, asa cum a fost el prezentat de site-ul Bursei din Frankfurt, in data de 3 februarie, adica miercuri - saptamana ce se incheiat.

Graficul sentimentului indicelui german DAX la 3 februarie

Ce spunea Gianni Hirschmüller, analistul bursei de la Frankfurt, la acea data :
- sentimentul bullish a crescut cu 6% ajungand la 51%, in timp ce pesimismul (sentimentul bearish) a scazut cu 9% diminuandu-se la 26%. Totodata sentimentul neutru a crescut si el cu 3% ajungand la 23%.

Faptul ca sentimentul optimist ajunsese in data de 3 februarie la 51% dupa ce fusese la 45% aceasta nu insemna ca piata era deja optimista, poate cel mult neutra. Intr-adevar piata de la Frankfurt s-a apreciat local de la 5540 din 28 ian la 5709 din 2 februarie 2010, adica cu 3%, insa ulterior aceasta apreciere a fost anulata si chiar depasita.

- observand cum a evoluat bursa din Germania in zilele urmatoare vom constata ca acest sentiment de optimism este unul relativ si fragil deoarece el s-a spulberat repede pana la sfarsitul saptamanii cand indicele a avut depreciere saptamanala de 3.1% de la 5608 din 29 ian la 5434 din 5 februarie.

Mai trebuie amintit doar in treacat ca s-a vehiculat la Davos ideea separarii unor tari de zona euro care contine in prezent 16 tari. Acestei idei i s-a opus recent presedintele Trichet, care a spus ca este exclus asa ceva deoarece tarile in cauza ar avea ceva deprecieri datorita cheltuielilor privind trecerea la moneda nationala.
In prezent UE este formata din 27 tari, deci 11 tari nu au aderat la zona euro, dar influenta slabirii monedei euro se va simti in regiune.

Situatia din ultimele 30 de zile de pe bursele straine este prezentata sumar in graficul de mai jos. Exista o scadere generala a pietei de actiuni internationale, putem sa-i spunem o ajustare a preturilor la ultimile raportari, insa fata de aprecierea din martie 2009 aceasta nu reprezinta decat 10-20% din cresterea indicilor.

Graficul evolutiei DOWN a indicilor straini din ultimele 4 saptamani

- problema este alta, ca de patru saptamani (din 8 ianuarie 2010) acesti indici ai marilor burse din lume continua sa se deprecieze. Exceptie face indicele DJIA ca a inceput scaderea dupa 19 ianuarie. Cea mai mare depreciere este din partea europeana, in primul rand a indicelui german DAX de 9.99%, urmata de cea a indicelui londonez FTSE cu 8.55%.

MOTIVUL: cresterea temerilor fata de problemele ce se pot genera datorita cresterii deficitelor bugetare din 2009 ale Portugaliei (peste 11% din PIB), Spaniei (peste 11% din PIB), fara a mai vorbi de problema veche a Greciei (deficit 12.8% din PIB si datorii de 300 mld euro).

La acestea se mai adauga Irlanda (posibil 11.7% din PIB) si Italia (datorii mari de 120% fata de PIB).

La bursa londoneza se mai adauga si faptul ca Banca Angliei nu a putut solutiona la timp rascumpararea activelor toxice mai vechi fiind nevoita sa suporte in continuare o dobanda cat mai mica de refinantare.

- pe locurile urmatoare in privinta deprecierilor din ultimile 4 saptamani se afla bursa din Japonia unde indicele Nikkei a coborat cu 6.86%, iar cel mai putin a scazut indicele american DJIA cu 5.71%.
Trebuie remarcat faptul ca acest indice DJIA a scazut cu 733 pct. din 19 ianuarie cand a atins maximul anului de la 10745 pct., adica deprecierea lui maxima reala din acesta perioada este de 6.82%.
Totodata indicele DJIA este singurul indice din cei prezentati care s-au apreciat usor VINERI, insa a inchis saptamana pe o scadere lenta de 0.5%.
CAUZA acestei reveniri : prezentarea unor date macroeconomice din SUA care au fost percepute ca relativ bune dupa mai multe date majore negative.

Asa ca ne vom focaliza atentia pe analiza bursei americane (de fapt ea este tinta inclusiv a analistilor bursei germane si a altor burse din lume).

Graficul saptamanal al indicelui S&P 500

INTERPRETARE :
- indicele american a inchis a patra saptamana pe scadere, la nivelul de 1066.19, similar nivelului mediei mobile exponentiale de 60 saptamani (1066.08). O asemenea durata a scaderii a mai fost in perioada 10 iunie -12 iulie 2009 cand indicele S&P 500 s-a depreciat cu 9% de la 956.23 la 869.32 pct.
Daca evaluam deprecierea din 19 ianuarie la nivel Intraday atunci acesta este de 9.2%.

Usoara revenire a indicelui de vineri a adus valoarea acestuia intre nivelul mediei mobile exponentiale de 13 zile de la 1091.92 - un prim nivel de rezistenta si de pragul de suport psihologic de 1000 pct., care nu este nici el departe de pragul de suport SOLID de la 974.01 din zona mediei mobile de 52 saptamani.

- dintre uneltele AT care ne prezinta un semnal pentru ceva concluzii este cel relativ de continuare a scaderii oferit de DMI pentru un ADX neutru la 23.80. Avem aici un indiciu mai clar : intersectia -DI (24.16) cu +DI (20.20), acesta din urma trecand in zona inferioara.

- inca un semnal de continuare a scaderii, dar slab, este oferit de MACD, care a trecut si el sub linia de semnal (EMA 9). La aceasta se adauga cresterea ecartului histogramei negative a MACD (-8.806). O accentuare a valorii negative a acesteia ar impinge preturile actiunilor spre noi niveluri de suport, insa fara fluctuatii mari DOWN.

- cel care ne semnaleaza ca am ajuns totusi intr-un punct al indecizie, eventual de reversal de trend, este oscilatorul tehnic RSI (50.49) pozitionat exact in zona neutra de 50, mai ales ca acest nivel saptamanal al RSI l-am mai avut in iulie 2009 cand deprecierile au tinut tot 4 saptamani. Totusi, deoarece linia RSI vine din zona superioara, acesta ne-ar sensibiliza sa credem ca vom avea in continuare o scadere.

Bun nu am reusit cu acest grafic decat sa spunem ca nu stim daca bottomul s-a oprit si vom avea un reversal sau va continua si ne vom opri la pragul X.

Vom incerca pe TS sa ne apropiem mai mult de cateva orientari mai clare si anume vom realiza graficul zilnic la acelasi indice, in conditii putin diferite.

Graficul zilnic la indicele S&P 500

INTERPRETARE :
- constatam pe graficul zilnic ca vineri s-a configurat un HAMMER bullish destul de strong (cu cat umbra este mai mare decat corpul si mai ales sub inchiderea anterioara cu atat va fi mai puternic trendul bullish REVERSAL.

In acelasi timp am vazut testat un prag de suport din zona 1044, care a rezistat foarte bine la spargeri dand impresia unui prag de suport destul de puternic pentru urmatoarele zile, mai ales daca vestile nu vor fi asa de negative.

- in acest caz tinta de revenire poate fi una rapida si sa testeze zona unui prag de rezistenta cuprins intre 1092.84, care este linia mediei mobile de 13 zile si 1100.39 - linia mediei mobile exponentiale de 60 zile.

Alegerea uneia din cele doua variante de rezistente va depinde foarte mult daca cele doua medii mobile, dupa intersectare, se vor pozitiona intr-un fel una fata de cealalta. Daca EMA 60 va trece sub EMA 12 atunci pragul de rezistenta poate depasi zona de 1100 pct., insa nu asa agresiv

Aceasta situatie poate fi semnalata mai robust daca si ocilatorul CCI (-134.64) se va retrage in zona neutra, adica deasupra liniei de -100, semn ca scaderile s-au mai diminuat si putem vedea un echilibru deasupra zonei de 1090 pct.

- o schimbare in sensul testarii unui prag de rezistenta poate fi semnalat de tendinta liniei -DI (40.20) de a se intoarce, deci de a scade. In acel moment vom observa o diminuare a ecartului dintre liniile de baza (+DI si -DI) cu orientarea liniei +DI spre interior. Consider ca ecartul dintre -DI si +DI este suficient de mare pentru a indica ca se apropie un reversal si ca am atins un BOTTOM local in ultima perioada.

Acest bottom este delimitat de pragul de suport de la 1044 pct. si linia MA 200 de la 1018.85, o tinta ce nu va putea fi ocolita, dar care nu se va realiza asa de curand.

Luni vom putea vedea noua tendinta mai clara, insa dupa opinia mea pentru saptamana viitoare vom vedea un reviriment, nu asa de important deoarece temerile au ramas destule in piata.

Pe TS prognozez pentru indicele S&P 500 o testare a pragului solid din zona MA 200, adica o verificare mai serioasa a temerilor din piata si in functie de urmari ne vom putea pozitiona mai bine asupra unei decizii mai de durata. In caz contrar vom intra intr-o perioada de consolidare.

Indicatorul sentimentului VIX al pietei americane
Nu vom trage ultimile concluzii pana cand nu vedem si graficul indicelui VIX , al sentimentului pietei options, care in ultima perioada ajunsese in apropierea zonei de 30 pct, deasupra liniei mediei mobile de 200 zile. O mentinere in aceasta zona va determina o crestere a volatilitatii din piete si automat o noua presiune la vanzare.

CONCLUZII FINALE:
Se vede ca sentimentul din piata este destul de serios viciat, ceea ce inseamna ca riscurile in piata sunt destul de active, mai ales ca vineri indicele VIX a depasit linia MA 200 zile - semnal de crestere a volatilitatii daca se va mentine in acesta pozitie.

Totusi avand in vedere semnalele de mai sus corelate cu cele saptamanale consider ca pe TFS vom constata o diminuare a volatilitatii si o intoarcere a nivelului indicelui in canalul descendent deja creat.

In acest caz estimez unele scaderi ale sentimentului pesimist instalat in piata, insa nu vom putea defini pe TS care dintre cele doua sentimente va domina pietele. Eu unul vad in timp o perioada de cautari pentru o stare de echilibru. Cand vom iesi din ea atunci vom sti ce sa facem pentru o perioada mai lunga de timp.

Atunci cand te apuci de un proiect trebuie sa sti ca vei intalni in munca ta diferite categorii de oameni. Culmea este ca nu cei care au o viata sincera si comunicativa te vor obstructiona, ci dimpotriva, acestia te vor ajuta foarte mult fiindca stiu sa aprecieze munca ta, ea fiind in folosul tuturor.

Insa, daca vei vedea ca, oameni asa zisi “responsabili”, cu functii de conducere de la o anume firma de brokeraj, incearca chiar si fara succes sa-ti demonteze elanul folosind cele mai josnice metode pentru a se refula (minciuna, falsa colaborare, un ton dictatorial excesiv generat de o prestanta indoielnica etc.), atunci IGNORAREA este cea mai buna metoda pentru a trata corespunzator asemenea categorii de oameni, care nu fac cinste unei piete de capital sanatoase.

Este bine de cunoscut pentru cei doritori ca scriu de 3 ani la “Banii Nostri”, iar calitatea mea de corespondent de presa a evoluat foarte bine in aceasta privinta, chiar daca in ultima perioada am scris mai putin la acest editorial.

In al doilea rand sunt colaborator la ziarul “Romania Libera” din luna octombrie 2007 si de atunci munca mea de scriitor in presa de specialitate s-a orientat spre promovarea pietei de capital, in special din Romania.

Nu in ultimul rand, la cate oferte am avut, as fi putut avea si bannere de publicitate pe blogul personal, pe care-l intretin si-l dezvolt inca din anul 2006, cand m-am retras partial de pe forumul www.agf.ro unde activam destul de intens.

Am facut acest pas pentru a putea avea un punct de contact cu cei care doreau sa stie mai mult despre bursa in general si sa-i ajut neconditionat sub diferite forme bazandu-ma numai pe acest domeniu.

Ei bine, proiectele mele pentru piata de capital sunt multe si sper benefice multora, insa a ma acuza cineva ca toate acestea le fac pentru a creste ratingul acestui blog si implicit pentru a castiga bani in acest mod, este cea mai urata acuza si total dusmanoasa pe care puteam s-o aud vreodata.

Din pacate pentru cei in cauza nu sunt deloc materialist, pe langa faptul ca nu m-am gandit si nu ma voi gandi la asa ceva din respect pentru comunitatea bursiera si mai ales pentru cititorii fideli ai acestui site. Am un principiu in viata, care este legat de demnitatea umana: nu sunt inrobit banului si castig atat cat sa ma simt liber si mai ales sa nu depind de ceva anume.

Imi voi continua munca cu atat mai mult si sper sa prezint aceasta piata de capital asa cum o vad cei care fac parte din ea, cu partile ei bune, dar si mai putin bune. Toate interviurile pe care le-am facut si le voi face sunt inregistrate tocmai pentru a reda exact ceea ce a vrut sa spuna interlocutorul in cauza si din respect pentru cititorii care vor obiectivitate.

Stiu un singur lucru … daca tu firma ai ce a ascunde atunci te vei feri ca cineva sa afle acele lucruri si vei aborda chiar si mijloacele “murdare” pentru a bloca accesul la informatie. Durerea unora este ca eu stiu o parte din acele lucruri si sigur unii se tem sa recunoasca public asa ceva fabricand si prezentand in “fata” celorlalti o alta imagine, cu mult ROZ BONBON.

Daca tu participant la bursa vrei sa colaborezi cu cei din piata si doresti sa fi in intampinarea demersurilor bune, din care sa castige majoritatea, atunci meriti sa fi evidentiat ca atare.

Iata ce spunea cineva dupa un interviu la care am participat …

“Daca va mai putem ajuta si pe viitor pentru alte proiecte, va rog sa nu ezitati sa imi spuneti. Noi sprijinim toate proiectele care au ca scop dezvoltarea pietei de capital, asa ca apreciez eforturile dumneavoastra in aceasta directie.
Daca nu depunem eforturi cu totii (brokeri, investitori, emitenti, institutii, presa), atunci piata se va dezvolta intr-un ritm mult prea lent. Din pacate, in Romania putine persoane inteleg acest lucru. Asa ca ma bucur cand gasesc persoane care gandesc ca mine din punctul acesta de vedere. Mult succes in continuare”

Pentru mine aceste remarci fac sa stearga orice incercare rautacioasa, as spune chiar bolnava, de a-mi pune piedici sa prezint lucrurile, asa cum sunt despre piata de capital, atat partile bune, dar si cele rele.

In randurile de mai jos voi mai prezenta un exemplu care reflecta viata reala a pietei de capital, asa cum o vede un trader dupa cativa ani de activitate.

Fiind vorba de un exemplu practic din care putem invata mai multi am impartit interviul nostru in 3 episoade, ce se vor inlantui intre ele.

EPISODUL 1 - NU STIAM CA VOI FI TRADER
Interlocutorul nostru de astazi se numeste Stefan si doar atat, pentru a-i respecta pastrarea confidentialitatii numelui. Pentru mine conteaza mai mult ce gandeste si cum actioneaza efectiv omul respectiv si mai putin un nume. Asa ca sa-i dam drumul istoriei ca trader al lui Stefan si sa prezentam faptele.

1. Ce anume te-a determinat sa devii investitor ?
Stefan : In primul rand a fi investitor este o dorinta personala a celui in cauza si se leaga mai mult de spiritul sau de a fi liber, adica de a nu depinde prea mult de anumiti factori externi, de prea multe conditii, impuneri si restrictii, care sunt in mod curent.
Insa, pana sa ajung in pozitia de investitor la bursa a fost o cale mai lunga. Acesta a inceput mai intai cu o incercare de a face un business in domeniul calculatoarelor, la inceput ca unic asociat, care nu a dat roade chiar daca ulterior am avut inca un asociat de afaceri.

In faza urmatoare m-am angajat la o societate comerciala, insa dorinta mea era sa castig banii numai pentru mine, de a fi propriul meu stapan, ca sa zic asa. Uite asa am ajuns la concluzia ca pentru a fi independent financiar trebuie sa fiu investitor pe bursa, acolo fiind locul unde credeam ca-mi pot indeplini acest deziderat.

2. Ai avut la inceput o tinta anume, un scop bine definit dpdv financiar sau material ?Ti-ai propus un castig anume intr-un timp dat
Stefan: Nu m-am gandit la aceste lucruri. Asa cum am spus, scopul meu era sa fiu independent, insa socoteala de acasa nu se potriveste cu cea din targ/piata.
Ca mic investitor in Romania este extraordinar de greu, mai ales pe bursa. Chiar daca mai incercasem anterior in domeniul afacerilor, in alt sector, ca investitor la bursa am fost nevoit s-o iau de la zero.

3. Cum ai inceput efectiv activitatea pe bursa ?
Stefan : desigur ca la inceput am trecut prin diferite stadii de documentare, prin mai multe piete, insa un episod important imi vine acum in minte si este legat de piata de la Sibiu.
Dupa un timp de tatonari nu prea fericite dpdv decizional, in vara anului 2005 m-am intalnit cu un prieten vechi, care activa pe bursa de la Sibiu si era multumit.

Rugandu-l sa ma indrume si pe mine cum sa procedez pentru a tranzactiona pe aceasta piata am primit un teanc de carti si mi-a zis sa studiez mai intai.

Pot sa spun cu certitudine ca eram zero barat in ceea ce priveste economia in general si fiind inginer nu prea intelegeam ce vor sa spuna acele carti. Am inceput sa citesc MULT despre acest domeniu luand la rand forumurile economice din Romania, apoi site-urile straine si am revenit la carti specifice acestui domeniu.

Totusi dupa 3 luni de zile de studiu intens, zi de zi, nonstop am fost atras mai mult de pietele valutare, adica de piata FOREX si am renuntat la ideea cu Sibiul (colegul meu a ramas cu piata derivate).

In aceasta situatie am inceput sa citesc si mai mult. Apoi vrand sa vad efectiv cum este am deschis mai multe conturi virtuale activand destul de mult pe DEMO-uri straine deoarece piata din Romania nu avea si nici nu se gandea la asa ceva, fara a mai vorbi de SSIF sau operatori de piata. Imi aduc aminte ca am deschis conturi la INTERBANK, la OANDA, la CMS si chiar daca imi facusem plan de business si incercam sa tranzactionez ca la carte NIMIC nu mergea. Foloseam ordinele SELL si BUY si totul disparea rapid din conturile mele VIRTUALE.

Am aprofundat studiul si in luna mai 2006 am zis ca sunt pregatit sa incep cu un cont REAL pe piata FOREX. Astfel am deschis primul meu cont la Interbank de 100 dolari, insa cum se intampla la inceput toate tranzactiile deschise erau pe MINUS si credeam ca cei de la Interbank “ma trag in teapa”. Era incredibil, am crezut ca stapanesc fenomenul inainte de a deschide contul si cand colo totul era pe pierdere. Ulterior am marit valoarea contului la Interbank Forex la suma de 600 dolari.

ATUNCI AM SIMTIT CU ADEVARAT CA AM DE A FACE CU BURSA, ASA CUM ESTE EA.
Se spune si este adevarat deoarece am simtit pe pielea mea ca cine nu pierde suficient pe bursa acela nu va invata sa castige.

4. Avand in vedere aceste pierderi de inceput iti faceai analiza propriilor decizii sau greseli ?
Stefan : Da, insa probabil ca experienta mea nu era suficienta pentru a vedea ca a tranzactiona numai dupa indicatori tehnici, cum incercam eu atunci, nu este totul la piata FOREX.
La un moment dat aveam 5-6 indicatori tehnici pe care ii foloseam, cum ar fi STS (oscilatorul Stohastic) pe care credeam ca l-am interpretat corect, la fel si indicatorul RSI (indicatorul puterii relative) folosit mai uzual pe piata respectiva. Ceva parca nu mergea.

5. Multi investitori isi pun problema disponibilitatilor. Tu de unde ai banii de investitii ?
Stefan : Da intr-adevar pentru investitorul roman, care nu are suficiente venituri este o problema. Pentru mine o suma de exemplu de 600 dolari reprezinta banii de buzunar pentru 1 luna de zile si proveneau din salariul de la locul de munca
Stiu ca pentru multi acesta suma o aduni in medie din economiile pe un an de zile si fiind asa de greu de realizat acestia nici nu se gandesc s-o riste pe o piata unde intr-adevar sunt riscuri, fie si mai ponderate, cum este cea de actiuni.

6. Ce sume ai jucat pe piata FOREX la inceputuri ?
Stefan : Desigur ca dupa primele pierderi nu m-am descurajat si am deschis alte doua conturi de cate 1000 dolari la OANDA si la inca o firma de brokeraj americana care avea LEVEL 2. Ulterior, dupa 1 luna de zile am mai depus cate 1000 dolari in cele doua conturi ajungand la 2000 dolari in fiecare cont. Suma am ales-o aleatoriu fara sa fac unele calcule.
Din conturile respective am ramas dupa o perioada de timp doar cu cativa dolari.

7. De ce aceste pierderi si care era cauza lor ?
Stefan : principalul motiv a fost ca nu aveam ANSAMBLUL PIETEI, adica background-ul, bucataria sa interna. Insa cel mai mare motiv era ca nu puteam sa-mi controlez TEAMA/FRICA.
Ajunsesem ca noptile sa nu le am linistite, la primele ore ale sedintei de tranzactionare uneori nu nimeream tastatura. Ce mai, recunosc ca aveam EMOTII FOARTE PUTERNICE si trairi puternice.

Simteam LIVE bursa, cu stresul ei, cu tumultul miscarilor sale si mai ales cu volatilitatea acesteia impanate desigur de temerile mele continui. Am avut o zi in care am pierdut din aceste motive 2000 dolari si nu exagerez cand spun aceste lucruri.

8. Ai folosit tehnici de a te proteja in piata. Ai utilizat initial stop lossul (SL) ?
Stefan : Nu prea. Consideram ca piata se misca incet si lin si ca am timp sa iau deciziile corecte, insa bursa nu se misca in acest mod. Ea se misca si BRUSC sau mai ales brusc.
Daca piata se misca incet atunci nu mai vrea brokerul sa se miste si pentru tine si oricat ai insista pe executarea ordinelor vei constata ca nu ai acces la cont asa cum ai dori.

Sunt putine aceste cazuri, dar sunt momente suficiente pentru a pierde pasul cu miscarea din piata si de a profita de ea.

Indraznesc sa spun ca lipsa legaturii la Internet poate fi o cauza, dar am constatat si neaccesul la cont, ca fiind una dintre manevrele brokerilor firmei respective.

9. Care este delay-ul (intarzierea) privind executarea ordinului direct in piata ?
Stefan : am avut cont deschis ulterior si la o firma din Romania, pot s-o si spun, incepe cu D (eu am tradus Deltastock), la care intarzierea de la darea ordinului pana la executarea lui efectiva dura mai mult decat necesar si trecea timpul optim pentru a putea profita de trendul brusc din piata.
Problema in cazul de mai sus este legata de platforma de tranzactionare. Daca nu te ajuta atunci este o situatie care trebuie schimbata rapid. Daca atunci cand deschizi ordinul “mori incet”, iar la inchidere “mori de doua ori” acesta este un semnal sa schimbi brokerul.

Mai exista situatia in care iti pui SL si te trezesti ca acestea nu s-au executat, ca si cum piata ar fi trecut ca “prin branza” si te uiti la ele cum au ramas in acel loc pana te “uita Dumnezeu”.

De regula acest delay este de 1 secunda, iar pe platformele performante este aproape instantaneu, fara intreruperi sau blocaje. Conteaza mult acest criteriu cand iti alegi brokerul. Uneori un ordin dat in piata de sell sau buy nu se poate executa deoarece nu-ti raspunde platforma.

Am avut si situatii si la alti brokeri din Romania. Un alt exemplu este firma care incepe cu litera T (eu am tradus Tradeville). In perioada cand pretul petrolului incepuse sa creasca la 750 dolari/baril, platforma lor de tranzactionare iti interzicea accesul la contractul respectiv chiar daca acesta era activ la tranzactionare. Desigur ca orice ordin BUY la contractul pe petrol era sigur pe cresetere. Oricat ai fi dorit sa se execute acest ordin de BUY platforma iti interzicea accesul, era un ordin neexecutabil. Brokerii firmei iti spuneau ca nu “vezi” tu bine platforma. In final firma a fost nevoita sa scoata contractul din lista.

Aceste intarzieri si blocari ale accesului la cont se intampla si la case mai mari, firme straine de renume. Problema este ca la toti brokerii se intampla asa ceva, la unii mai mult la altii mai putin, insa nu trebuie sa generalizam ca fiind situatii curente, insa se pot intampla cand la asa “risc” nici nu te gandesti.

10. Cum evaluezi acum LIBERTATEA pe care ti-o poate oferi bursa ?
Stefan : in primul rand trebuie sa-ti ofere o viata decenta, sa nu am probleme materiale. Daca doresc sa schimb domiciliul aceasta sa nu fie o problema imposibila sau de durata. In concluzie ar trebui sa-mi ofere cel putin standardul clasei mijlocii din SUA (n.r. venitul mediu anual al unui american era in 2008 de cca. 42.000 dolari, adica cca. 3000 euro/luna).
Dupa opinia mea cred ca un venit pe familie de 5000-7000 euro/luna ar fi un trai decent.

11. Ca trader FOREX cum vezi piata romaneasca de actiuni ?
Stefan : chiar daca sunt dedicat pietei FOREX sunt constient ca va veni o vreme cand piata de actiuni romaneasca va fi performanta cu adevarat. Mai mult chiar monitorizez aceasta piata deoarece urmaresc sa-mi plasez o parte din fonduri si spre acest sector investitional ce va deveni destul de atragator.
Consider ca deocamdata o investitie pe piata romaneasca inca nu este oportuna pentru mine deoarece nu vad unde este FUNDAMENTUL. Am vazut pe indicii tehnici de pe grafice ca este o crestere. Bun, insa unde este baza materiala, economica si financiara din Romania pentru a sustine si in viitor aceste cresteri prezentate pe grafice.

12. Cum ai evoluat in privinta luarii deciziilor din piata FOREX ?
Stefan : Daca la inceput ma uitam mai mult pe grafice, indicatori, semnale si corelari dintre acestea, cu timpul am inceput sa vad si partea fundamentala. Adica factorii externi care misca pretul de pe grafice si face ca piata sa se miste intr-o directie sau alta, indiferent de perioada.
Ceea ce se spune in presa este ceea ce s-a intamplat in urma cu ceva timp, uneori cu 3-4 luni de zile. Fireste daca constati aceste nepotriviri/fenomene iti pui intrebarea asupra evenimentelor care nu se vad si in mod public, oficial. In acest caz incepi sa sondezi culisele vietii economice si financiare, partea ascunsa a lucrurilor, adica ceea ce marea majoritate din piata nu vede, fie la timp sau fie nu are o perceptie corecta asupra factorilor care influenteaza bursa.

La ora actuala baza deciziilor mele de investitie in piata o constituie latura fundamentala, adica incepi sa vezi cu putin timp inainte anumite tendinte. Mai concret se refera la crearea si dezvoltarea unei PERCEPTII asupra tendintelor factorilor de baza care ar putea influenta o piata, durata si mai ales taria cu care o poate face.

O persoana neantrenata, adica neimplicata direct in piata in calitate de trader, nu ar putea sa le vada suficient de corect. De exemplu analistii bursieri, care nu tranzactioneaza in piata respectiva, daca nu sunt direct implicati in fenomenul pe care-l descriu (daca nu sunt si traderi activi) o vor face numai de dragul de a scrie si nu va prezenta fenomenul in mod obiectiv, adica analiza lor este putin rupta de tedinta realista.

13. La cat estimezi gradul de certitudine si deci de reusita privind modul in care iti iei acum deciziile din piata FOREX ?
Stefan : Aici nu este vorba de a cuantifica certitudinea unei decizii deja luate ci mai mult de a percepe corect piata monetara internationala si politicile bancilor centrale.
Voi da un exemplu : multa lume s-a intrebat ce se urmareste in momentul in care majoritatea bancilor centrale au luat decizia de a scadea dobanzile de politica monetara, unele ajungand chiar la pragul cel mai de jos, cand asa ceva nu se mai practicase de mult timp (eventual de la criza din 1929-1933). Acestia vedeau mai mult o lupta pentru revenirea sistemului de creditare fara a vedea alte influente.

Era faza in care aveam un proces deflationist destul de puternic si care agrava recesiunea economica, sectorul de creditare scazuse foarte mult, iar creditele neperformante incepeau sa apara tot mai mult. Nu mai vorbesc de falimentele bancare.

Ceea ce era mai important era ca masa monetara scazuse foarte mult si se impuneau masuri, care pe langa relaxarea creditarii urmareau stimularea cresterii masei monetare aflata in circulatie si automat o stopare a deflatiei cu efecte directe in sectorul creditului de consum si a consumului in general.

Ori fara aceste masuri procesul de saracie, care incepuse sa creasca destul de accentuat, mai ales in SUA putea sa se agraveze foarte mult, iar contractia economica sa devina un real pericol pentru multe tari.

Ceea ce a contat pentru mine ca trader FOREX a fost sa vad/percep cum influenta cresterii masei monetare aflata in circulatie la nivel international sprijinea slabirea sau intarirea unor monede valutare, fapt care mi-a fost benefic la deciziile de investitii banzandu-ma mai mult pe intarirea unor valute in detrimentul celorlalte.

14. Daca ai folosit newsletters de pe NET si care este parerea ta despre acestea ?
Stefan : Stiu ca foarte multi investitori noi au cutia postala plina cu o sumedenie de asa ceva rapindu-le timpul pretios de studiu. La inceput eram si eu “plin” de asa ceva din nevoia de a cunoaste “cat mai mult”, insa pe parcurs am renuntat la ele definitiv deoarece imi rapeau timp in mod inutil.

Acum consider ca perceptia mea este cea pe care trebuie sa ma bazez, mai ales ca este verificata in practica. Pe de alta parte, parerile analistilor din newslettres nu ma ajutau deloc la formarea mea ca trader, ci dimpotriva. Deci nu mai am asa ceva.

Urmariti in continuare acest serial dedicat in special celor care iubesc viata de trader la modul SERIOS.