Buna dimineatza cititori matinali,

DESCARCATI PREZENTAREA WEBINAR DE LA SIBIU
Asa cum am promis aveti la linkul de mai jos acces la prezentarea WEBINAR de la Sibiu de luni.

PRIMUL WEBINAR SIBEX

Primul refuz al Camerei Deputatilor privind modificarea pragului SIFS - inca o manipulare
“INITIATIVA BENEFICA DAR NU LA MOMENTUL POTRIVIT” - sunt vorbele presedintelui acestei comisii de ieri, care a dat astfel tonul votului avizului NEGATIV de ieri privind trecerea proiectului de lege. Mie personal imi face impresia unui scenariu bine gandit si nu sunt SIGUR ca aceasta va fi si ultima varianta privind acest proiect.

Nici nu se incheiasera bine discutiile de la Comisia de politica economica a Camerei Deputatilor ca piata BVB a inceput sa stranute destul de SOLID “trantind” rand pe rand si unul dupa altul pragurile de suport locale.

Poate ca asa ceva da bine la speculatori, care sunt si vor ramane in culisele acestor miscari/influente UP/DOWN importante, mai mult sau mai putin gandite din jurul proiectului de lege.

In acest fel indicele BETFI, cel mai solicitat indice BVB de marti 9 februarie, ajunge la finalul zilei de ieri la nivelul de 27.385, dupa ce a avut o ascensiune interesanta pana la topul zilei de 29.472 pct.

Avem deci o depreciere maxima a zilei la sectorul de investitii financiare de 2087 pct., dar si o volatilitate zilnica UP/DOWN de + 2.49% / - 7.08%. Trebuie remarcat faptul ca acest maxim a ajuns la cca. 1200 pct. sub maximul Intraday de la 30.659 realizat cam in aceeasi perioada a sedintei de tranzactionare, dar pe data de 3 februarie 2010.

Oricum deprecierea zilei de ieri de 4.91% nu este nici cea mai mare si nici una medie a perioadei cat a tinut acest rally. Daca ne vom referi la sperantele “alimentate” de presa si mai ales de unii oameni interesati privind acest prag atunci putem spune ca ce s-a intamplat astazi nu va da bine la piata.

De la un sentiment extrem de optimist de 60-70% privind reusita proiectului de lege pot sa spun ca acesta s-a diminuat substantial si parca calculat dupa decizia de ieri, dar investitorii inca vor spera atat timp cat mai este o sansa.

Aceasta sansa este si ultima si se refera la punctul de vedere al comisiei, cea de Buget - Finante de la Camera Deputatilor. Probabil, daca acest precedent de ieri se va repeta si in ultima faza a discutarii proiectului atunci, fara a supara pe cineva, va trebui sa ne luam masuri de prevedere pentru a nu pierde prea mult, deoarece marii speculatori, care au actionat in jurul acestei marote - “uite pragul, uite nu-i pragul”, vor incerca sa forteze piata in folosul lor.

Este posibil si dupa opinia mea sansele sunt mai mari de 50% ca in cele din urma sa vedem proiectul de lege cu modificarea pragului trimis in Parlament. Si uite asa SMART MONEY si-au mai creat un BOTTOM de unde sa urce iar preturile la SIFS.

Pentru futuristii profesionsiti inca cateva pozitii schimbate din LONG in SHORT si invers la momente ce puteau fi estimate/cunsocute a contat foarte mult mai ales pe activele suport ale acelorasi SIFS. In acest caz, trebuie sa avem in vedere in urmatoarea perioada o crestere a volatilitatii din piata spot si futures respectiva.

Sa privim putin graficul zilnic al contractului DESIF5_MAR

INTERPRETARE :
- indicii tehnici folositi la analiza prezinta o continuare a scaderii, ceea ce inseamna ca shorterii sunt la comanda deocamdata, mai ales ca deprecierea de astazi de la contractul DESIF5_MAR de 2.62% se adauga la cele anterioare incepute dupa atingerea topului Intraday de la pretul maxim de 1.6919.

In prezent acestea totalizeaza un castig Intraday al shorterilor de maxim 10% din ultimile 5 zile, ceea ce inseamna un ecart MAX/MIN al perioadei de 1696 puncte/contract, adica 170 lei/contract.

- histograma MACD a inceput sa devina negativa chiar daca linia MACD este in zona pozitiva ceea ce ne putem astepta si la o revenire in favoarea LONG-erilor, care se vad amenintati daca nivelul pretului contractului va trece sub pragul de suport psihologic din zona 1,5000 lei.

- totusi sentimentul din piata nu este asa de viciat ceea ce inseamna ca pretul FTS la acest contract nu are sanse curand sa depaseasca nivelul de suport din zona 1,4642, care corespunde minimul anterior, dar si nivelul de retragere Fibonacci pentru ultimul trend urcator mai important inceput la 4 noiembrie 2010, adica acum 3 luni.

In conditiile revenirii sperantelor investitorilor SIFS sunt sanse ca incepand chiar de maine sa vedem o revenire a pretului contractului cu scadenta pe martie, care va incerca la fel de speculativ sa acopere caderea de ieri, insa va trebui sa sparga un prim prag de rezistenta de la 1.5750 lei.

Deci pe termen foarte scurt, sub influenta burselor straine, vom observa retestari atat ale unor praguri de suport, ce pot fi si puncte de rebound, dar si de rezistenta fara a ne indeparta prea mult de nivelul de 1.6000 lei.

Dupa opinia mea, un prag destul de motivat pentru traderi pentru ziua de azi va fi la 1.5487 (nivelul de retragere Fibo de 23.6%), care este si punctul de pivot al zilei de ieri.

IN LOC DE IPO AVEM NUMAI DELISTARI
Ne apropiem de demararea delistarii RRC de la bursa de valori, acesta fiind ultimul pas al acestei societati pe bursa, o societate contestata inca de la listarea sa cand o parte din investitori au profitat de unele INFO INSIDER si au cumparat la preturi mai mult decat convenabile profitand de cresterea perioadei.

Iata ca dupa cateva tergiversari si doua oferte ale proprietarului Rompetrol Group actiunea RRC revine la tranzactionare si acesta va ramane in piata asteptand solicitarea Rompetrol pentru delistare. Oricum oferta de preluare va pune la dispozitia investitorilor sume considerabile de bani, care va mari lichiditatea din piata ce se poate redistribui pe alte actiuni de la BVB.

Daca cineva ma va intreba daca este bine sau nu sa ramana investitor captiv la o firma inchisa unde actionarul majoritar are alte intentii si acestea vor fi imprevizibile este bine sa ia decizia de a fi liberi pe banii lor si sa-i foloseasca mai bine in alta directie. La societatile inchise actionarii minoritari, de regula nu sunt avantajati, iar daca nu cunosc bine managementul firmei este si mai greu. Eu personal, daca sunt investitor, as dori sa am control pe banii mei.

Faptul ca actionarul majoritar a tot tras de timp si nu a vrut sa puna la dispozitia CNVM unele documente oficiale (inclusiv tot contractul de vanzare-cumparare) ma duce cu gandul la o secretomanie manipulatorie si dezvantajoasa pentru minoritari, mai ales ca actionarul majoritar este strain si a facut multe operatiuni in afara tarii, in afara jurisdictiei Romaniei.

Scapam si de RRC, nu-i o problema, dar mai scapam si de PTR, care era totusi o companie mult mai buna si care a adus beneficii bune actionarilor sai.

Si uite asa, in loc sa aducem noi IPO la BVB sunt societati care se delisteaza si nu avem cum sa ne opunem. Conteaza ce punem in loc si mai ales cine trebuie sa aduca la bursa alte societati ? Sa vedem ce va face viitorul CA al BVB care s-a luadat ca va iesi la “vanatoare” de noi emitenti.

Daca vrem sa mai vedem emitenti delistati ne vom mai uita si la piata Rasdaq unde intr-adevar sunt multe societati care nu au ce cauta la o bursa reglementata, dar printre ele sunt si cateva bune. Culmea este ca tocmai aceste societati bune se delisteaza.

De ce ? Deoarece societăţile care au vrut să se delisteze de la bursă au putut s-o faca mult mai ieftin în anul 2009, dar si in această perioadă, preţul acţiunilor fiind avantajos unei astfel de operaţiuni.

La preţurile din 2009, dar si din prezent este foarte ieftin pentru o societate să se delisteze, cu costuri egale cu mai puţin de jumătate faţă de anul 2008 sau acum 3 ani. Până acum, de pe piaţa principală s-a delistat compania, Policolor Bucureşti, care avea o capitalizare de circa 305 milioane lei la momentul ieşirii din piaţă. De asemenea si alte societăţi de pe piaţa Rasdaq au părăsit piaţa liberă, Elsid Titu, Simcor Oradea, Atlas Gip Ploieşti etc.

Daca BVB si CNVM s-ar intelege, atunci BVB ar putea coopta de pe piata Rasdaq inca cca. 270 emitenti, care se pot adauga la cele 70 actuale, dar lucrurile se tergiverseaza de mai bine de 4 ani de zile de cand piata Rasdaq, dupa desfiintare, a fost absorbita de BVB, fara insa a fi reglementata ca atare de CNVM. Pana se va reglementa situatia este posibil sa vedem o parte din cei 270 emitenti delistati.