AGF Logo    Forum AGF   Actiuni   Curs Valutar   Extern   NOU: Ghid Bursier   Bloguri: Traian Stan   Caruntu   Iancu  

TRAIAN

Investitori ! Luati numai decizii personale.

Archive for the 'Analiza tehnica' Category

Este totul sau NIMIC. Fara acest gen de analiza nici nu putem vorbi despre bursa moderna.

Un rally de final de an subtire

Posted by traian on 12th December 2010

Vom analiza pe scurt evolutia indicelui american S&P 500, mai ales dupa ceva rezultate pozitive la nivelul consumului din SUA comunicate saptamana trecuta. Sentimentul consumatorului american din decembrie a crescut la nivelul maxim din ultimile 6 luni de zile si mai mult decat estimarile analistilor. Am putea spune ca piata a mai primit o gura de oxigen pentru cateva zile.

Raportul ne arata ca indicele sentimentului consumatorului (The Reuter’s/University of Michigan’s Consumer sentiment index) a ajuns in Decembrie la 74.2, mai sus decat cel inregistrat in luna Noiembrie, care a fost de 71.6 si fata de asteptarile economistilor de 72.5.

sentiment-13-dec.gif

In acelasi timp, vineri indicele S&P 500 a urcat ceva mai mult fata de zilele anterioare inchizand saptamana la 1240.4 pct., in depasire fata de maximul Intraday de 1235 din saptamana deja incheiata. Se pare ca aportul de 0.60% din ultima zi a realizat si maximul din acest an, depasind maxime anterioare din luna curenta.

Daca privim statistic evolutia S&P 500 din acest an raportat la perioada cand indicele a fost in zona negativa vs. perioada cat a fost in zona pozitiva fata de inchiderea de la sfarsitul anului 2009 vom observa ca avansul este de partea zonei pozitive cu aproape 1 luna (5,5 luni vs. 6,5 luni), dar trebuie sa luam in considerare ca in partea de final avansul este considerabil de partea zonei de crestere fata de inceputul anului 2010, la care vom adauga si faptul ca variatia pozitiva este net mai mare decat variatia negativa.

Si totusi daca consideram limita superioara in zona 1217-1225 (zona de maxim a anului), iar cea inferioara la nivelul zonei 1040-1050 (zona de minim a anului testata ca si cea maxima in mai multe ocazii) atunci putem spune fara a gresi ca evolutia bursei americane a fost incadrata in anul 2010 intr-un teren de consolidare (RANGE mai LARG) dupa cresterile putin cam fortate din anul 2009.

Inca o observatie este importanta si anume ca avansul pozitiv mentinut si in prezent are un ecart mai mare fata de media anului ceea ce inseamna ca tendinta pe ansamblu este USOR POZITIVA spre POZITIVA, aceasta fiind inca un argument pentru evolutia viitoare.

In prezent, daca vom lua in considerare cele de mai sus, putem spune ca piata incearca o iesire din aceasta zona printr-un BREAKOUT, care daca se va consolida dincolo de pragul de 1250 pct. atunci vom avea pregatit terenul pentru o piata bull minora pentru cel putin 1-2 luni de zile.

Parca am mai auzit aceasta interpretare tot pe acest blog saptamana trecuta. Se pare ca in ciuda micilor cresteri din ultimile zile nu ne-am desprins prea mult de acesta interpretare, mai ales ca in ultimile 3 zile volumul de tranzactionare nu a depasit nivelul anterior acesta mentinandu-se constant in ultimile 3 zile. Putem trage concluzia ca sunt inca multi investitori care nu au intrat in piata si de fapt asteapta date mult mai concludente.

Se pare ca raportul cu indicele sentimentului consumatorului american a surprins ceva mai placut pietele de actiuni, insa nu suficient pentru a vedea o desprindere cu variatii si volume mult mai mari decat 0.23-0.6% cum am vazut in partea a doua a saptamanii deja incheiate.

Dow 11,410.32 +40.26 +0.35%

Nasdaq 2,637.54 +20.87 +0.80%

S&P 500 1,240.40 +7.40 +0.60%

Fireste ca traderii care urmaresc evolutia pietei de pe Wall Street se intreaba daca stadiul actual poate reprezenta si o zona in care rally-ul de Craciun sa spuna ADIO mai devreme decat se asteptau cei mai optimisti investitori in conditiile date si ca de fapt acest mic breakout mai evident de vineri sa fie unul fals, caz in care sa vedem o miscare laterala la acest nivel sau apropiat acestuia.

Inainte de face si noi o predictie este bine sa analizam dpdv AT miscarea acestui indice urmarit de mai multi analisti si traderi din toata lumea bursiera.

Graficul zilnic al indicelui S&P 500

spx-13-dec.png

INTERPRETARE :
- daca privim la graficul zilnic vom constata ca perioada actuala este a doua de aceste gen din acest an remarcata printr-un trend UP inceput de la zona de minim a anului, adica de la sfarsitul lunii august (1039) si care a atins dupa 2 luni un prim maxim la
1227, mai sus decat maximul primei perioade de crestere mai sustinuta.

- corectia ce a venit ulterior in luna noiembrie a fost una tehnica si mai putin fundamentala deoarece semnele de revenire economica s-au mentinut pe fondul reaparitiei temerilor privind criza datoriilor suverane si a unui somaj ce se mentine totusi la cote destul de mari.

- in ciuda temerilor ce s-au pastrat in piete (vezi volumele de tranzactionare oscilante) pietele de actiuni straine puternice au crescut pe baze fundamentale chiar daca razboiul valutelor s-a pastrat ca un factor de instabilitate internationala, la care s-au adaugat si amenintarile din peninsula coreana dintre cele doua tari au prins capul de afis cateva zile la rand.

Aceste evolutii pozitive ale indicelui S&P 500, care a depasit maximele anterioare ale anului demonstreaza ca la ora actuala optimisul este dominant in piete. insa asa cum am constatat acesta poate fi domolit usor si brusc semn ca pietele sunt foarte instabile emotional ceea ce inseamna ca nici indicatiorii macro nu prezinta suficienta incredere.

Daca vom privi la prima perioada de ascensiune a anului februarie - aprilie (tot de doua luni) vom observa ca cresterea a fost de la minimul de 1044, adica din apropierea limitei minime a RANGE-ului indicelui din acest an, pana la limita maxima a acestuia in zona 1219 pct Intraday, ceea ce insemana un avans de 16.7%, cu 1.3% mai jos fata de cresterea din a doua parte a anului.

Ceea ce este interesant este ca dupa ascensiunea din prima perioada de crestere a anului 2010 avem o miscare LATERALA duoa care o CADERE destul de accentuata dar justificata prin fenomenul datoriilor suverane (criza din Grecia), care a surprins lumea financiara mondiala.

Daca vom privi ca o “paralela” a evolutiei actuale (asa ceva se intampla destul de des pe pietele de actiuni, atunci ar insemna ca in faza actuala se gadim la fel, adica la o miscare laterala a bursei americane si sa constatam ca acest rally ultim al acestui an se apropie de sfarsit inainte de a prinde “Craciunul”.

Sunt convins ca va veti intreba … Pai, indicatorii tehnici sunt toti pe crestere, de ce s-ar opri cresterea tocmai aici ?

Ar fi trei cauze, din punctul meu de vedere.
Prima cauza se leaga de faptul ca oscilatorul RSI este la granita dintre o piata bull si una bear pe TS. Nivelul actual de 67 pct este si un prag important intre aceste doua piete. Va fi evident daca RSI intoarce in zona 67-70 atunci estimarea mea va fi valabila, adica cresterea se va transforma intr-o miscare laterala.

A doua cauza este volumul de tranzactionare ce se mentine constant, dar redus, in ciuda unor stiri pozitive de la economia americana. Nu trebuie sa neglijam faptul ca apar noi temeri din zona euro privind criza datoriilor suverane, chiar daca Portugalia a anuntat ca nu mai are nevoie de ajutorul FMI pentru a se redresa din datoriile publice.

A treia cauza se refera la asteptarile privind aprobarea programului Obama privind reinnoirea facilitatilor fiscale de pe vremea lui Bush ce expira in aceasta luna decembrie si care inca nu se stie ce soarta va avea. Avem ceva incertitudini in aceasta privinta si acestea se transfera pietei de actiuni. Cu cat se va prelungi mai mult aceasta decizie cu atat temerile investitorilor vor creste si piata se va misca in sensul acestora.

Asa ca avem acest catalizator in pietele de actiuni de pe Wall Street si care poate sa insemne, fie o crestere a optimismului pe o perioada destul de mare, fie un regres al acestui sentiment ceea ce va readuce dominatia ursilor, nu inainte de a vedea o miscare laterala.

Posted in Analiza tehnica | No Comments »

Cartile lui Mircea Dologa despre AT profesionist, in limba romana

Posted by traian on 22nd October 2010

Noi teorii ale Analizei Tehnice MODERNE

Stiti la fel de bine ca si mine ca un bun trader, pentru a deveni profesionist, trebuie sa se instruiasca, adica sa citeasca, aprofundeze si experimenteze diferitele tehnici si strategii pe care AT le pune la dispozitia noastra destul de generos. Imi aduc aminte cum in urma cu 6 ani, cand am inceput sa studiez ceva mai mult despre AT am putut beneficia de ajutorul unor oameni de suflet, buni prieteni cu mine si care aveau cunostinte mult mai bogate, cam la nivelul unor traderi profesionisti.

Cu ajutorul lor am reusit sa descifrez incet tainele AT prin intermediul unor carti bestseller in acest domeniu primite desigur de la cei in cauza fiind indrumat de acestia. Stiu la fel de bine ca unul din cei doi mi-a daruit o carte electronica foarte cautata in lumea traderilor cu experienta avertizandu-ma ca a dat o groaza de bani pe ea si ca rugamintea lui este sa n-o dau mai departe. Recunosc ca o perioada am ascultat acest sfat.

Ulterior am facut ceva referiri la ea si chiar am transmis-o celor pe care i-am considerat mai seriosi si pasionati de acest domeniu, cam putini de altfel.

Inainte de a trece mai departe va voi spune ca aceasta carte se numeste “Complet Stock Market Trading and Forecasting Course”, iar autorul nu este nimeni altul decat Michael Jenkins, foarte apreciat in lumea traderilor profesionisti. Pentru cei care stiu limba engleza nu este greu de citit aceasta carte. Inainte de aparitia ei scriitorul a elaborat alte doua carti, la fel de bine cunoscute si anume : “Geometry of the Stock Market : A Guide to professional Trading for a Living” si “Chart Reading for Professional Traders”.

Toate aceste carti contribuie la formarea unui trader ce doreste sa aplice la un nivel corespunzator tainele AT si sa faca din aceasta un mijloc de a se imbogati.

Sper sa nu radeti de mine insa, dupa opinia mea, simpla enumerare a acestor conceptii, fie si citirea sau aprofundarea teoriei lui Jenkins nu este suficienta. Pentru a REUSI cu adeavarat ai nevoie de o pregatire PSIHOLOGICA DEOSEBITA ce depinde doar de tine.

Pentru aceasta as aduce ca suport un extras din vol. 3 de trading profesionist scris de Mircea Dologa si anume :

“Caracterul nostru este constituit de un ansamblu de obiceiuri. Fiind tot timpul prezente, modelele psihice din subconstient sunt astfel formate, incat nu numai ca ne conduc viata de zi cu zi, ci si ne formeaza caracterul ! “, asa spune Steven Covey.

Voi face o paranteza si va voi da cateva exemple de instruire psihologica traduse in limba romana facand niste trimiteri la unele carti ale lui Joseph Murphy un foarte bun scriitor in domeniu, cu experiente foarte bogate.

Este vorba de urmatoarele :

1. Puterea extraordinara a subconstientului tau - o carte de mare succes, editura Deceneu, anul 1999;
2. Practica gandirii pozitive - editura Deceneu, anul 2007,
3. Descopera puterea cosmica din tine - editura Deceneu, anul 2008,

mai recomand si alte doua carti care va vor ajuta la fel de mult:

1. Furnica si Elefantul - Cum sa devii un lider de succes, de Vince Poscente, editura Curtea Veche - Colectia Carti Cheie, anul 2009
2. Forta Gandirii Pozitive de Norman Vincent Peale, editura Curtea veche - Colectia Carti Cheie, anul 2007.

De ce am nevoie, mai ales de aceste carti ?
Deoarece, asa cum stim, noi oamenii suntem dominati de doua elemente de baza : constientul si subconstientul. Probabil ca nu toti stim ca subconstientul este de milioane de ori mai puternic decat constientul si din pacate nu-l folosim decat foarte foarte putin. Cel care domina la majoritatea oamenilor este insa constientul, care, la fel din pacate, este MUUULT influentat de mediu intr-un mod foarte oscilant si nefavorabil. De aici si temerile, fricile - nereusitele (cam multe in general) sau lacomiile, bucuriile exagerate (foarte putine). Vedem foarte putin CALM, FERICIRE, BUNATATE, ADEVAR, FRUMUSETE SPIRITUALA in jurul nostru.

La fel stim ca subconstientul este in interiorul nostru, este partea noastra spirituala cu toata zestrea acumulata in timp de generatii la rand si care constituie o mare “bogatie” de resurse benefice noua si care este foarte putin exploatata. Daca am sti cum sa facem ca subcontientul sa lucreze mai mult pentru noi atunci multe lucruri ar fi mai usor de realizat.

Poate ca stim sau poate ca nu stim, dar cel care poate face ca subcontientul nostru sa fie mai lucrativ la modul real este tot constientul, numai sa stiu cum trebuie s-o fac, sa-l educ mental/spiritual.

Ei bine, pentru a scurta paranteza, ESENTA lucrurilor noastre ca investitor de succes (parca acesta este scopul nostru, NU ?) este ca trebuie sa fim convinsi ca vrem sa fim UN OM DE SUCCES, iar acest lucru poate fi constientizat cu ajutorul subconstientului care are o FORTA INESTIMABILA, de care habar nu avem pana nu-l punem la treaba.

Va voi da un exemplu si cu aceasta voi incheia paranteza si anume : incercati ca seara inainte de culcare sa repetati in gand cateva zile la rand aceste cuvinte sau altele mai potrivite … veti constata in timp efectul, cu conditia sa ganditi pozitiv si sa indepartati alte ganduri nocive, care va pot afecta aceasta autoeducatie.

“Stiu ca tot ceea ce mi se intampla are un suport spiritual constient sau subconstient. Asa cum gandesc si simt, asa sunt, asa ma exprim, asa ma port, asa sunt experientele mele. Spiritul meu este din spiritul Domnului. Stiu ca EL este Cel care imi ofera munca si succesele. Le doresc tuturor celor din jurul meu tot binele din lume si stiu ca in toate zilele mele ma vor insoti bunatatea, bogatia, adevarul si frumusetea.”

In fapt facem referiri asupra EDUCATIEI MENTALULUI, care ne poate ajuta sa aflam si chiar sa rezolvam intrebari la care pana acum nu am gasit raspunsul, cum ar fi : “De ce unul este bogat si altul sarac ?, “De ce unul are corpul supus mai multor maladii, unele asa zis incurabile si altul este santos ?” etc.

Continuam ….

Insa, asa cum spuneam in alte articole, a traduce din limba engleza carti de AT nu este totul, trebuie sa sti sa interpretezi acei termeni utilizati de scriitor si care nu se traduc “cuvant cu cuvant” deoarece sunt de multe ori diferente de interpretare, de specialitate, care te pot conduce pe o pista gresita in multe situatii.

Numai cine are o experienta destul de bogata in AT, cine s-a lovit mai des de unele elemente specifice teoretice, dar si in practica vie de zi cu zi din piata, poate “TRADUCE” mai exact/aproape de realitatea autorului, la randul lui un trader foarte experimentat.

Am ajuns si la esenta acestui articol si anume la carti de AT scrise de profesionisti pentru profesionisti si care nu sunt doar traduceri dupa precursori sau scriitori straini recunoscuti in acest domeniu, ci sunt scrise de romani cu o mare experienta in trading speculator si AT. In acest sens un exemplu este traderul roman stabilit la Paris, Mircea Dologa.

Revenind la seminarul traderului si mentorului Mircea Dologa trebuie sa va spun ca cei care au participat cu acel prilej au fost destul de interesati sa cumpere sau sa se inscrie sa primeasca si cartile scrise initial in limba engleza si ulterior traduse in limba romana de acesta si care sunt adresate traderilor profesionisti, inclusiv in devenire.

Trebuie sa va spun ca prin amabilitatea acestuia si in urma interviului luat la Bucuresti cu aceasta ocazie am primit de curand cateva referiri mai detaliate privind aceste carti de AT in limba romana, care lipsesc in Romania.

Stiu, veti spune ca incerc sa fac promovarea lor si as avea vreun interes. Cine nu ma cunoaste ar spune asa ceva, insa veti observa ca acest gand este departe de mine, mai ales ca aceasta munca o fac gratuit si am refuzat nu o data o colaborare in acest sens cu reprezentanti ai unor firme de brokeraj atat romanesti cat si straine.

Pentru mine blogul este un mod de a ma exprima LIBER si nu de a face ceva comercial, cu un scop material cum o fac multi bloggeri (in aceasta privinta sunt mai multe pareri contradictorii). Este in fond gandul pe care l-am inoculat in subconstient in sensul ideii cartilor prezentate mai sus in momentul in care am decis sa-l promovez investitiile pe bursa sau sa ma fac auzit si UTIL.

In acest sens voi publica mai jos aceste link-uri unde puteti citi despre cele trei carti. Mai trebuie sa adaug ca daca nu cheltuiesti ceva bani pentru instruire (carti, seminarii, cursuri, mentori, etc) este foarte greu sa devii un trader de succes unde increderea in fortele proprii joaca un rol esential.

Iata si descrierea cartilor traduse de Mircea Dologa despre AT in limba romana.

EXTRASE Vol. 1 : https://www.yousendit.com/download/UFVxQ3QxUnJwTVUwTVE9PQ

EXTRASE Vol. 2 : https://www.yousendit.com/download/UFVxQ3QycWZ1Yk5jR0E9PQ

EXTRASE Vol. 3 : https://www.yousendit.com/download/UFVxQ3R3Q3RGR0d4dnc9PQ

Dintre toate eu ma voi referi in continuare doar la VOL. 1, care poate fi folosit de catre investitorii potentiali, traderii in devenire (incepatori) sau de nivel intermediar fara a avea vreo experienta in tranzactionare.

Cartea se numeste “Manual de Trading Profesionist – Analiza Pitchfork Integrata. Nivel Incepator si Intermediar - Teorie & Practica, Volume 1″ de Mircea Dologa.

Trebuie sa spun ca am acceptul autorului sa public cateva date despre aceste volume utilizand rezumatul trimis de cel in cauza.

Acest volum contine 400 pagini, 395 grafice, 1 fisier Excell si a fost publicata chiar in acest an, in luna aprilie, la Paris. Dupa volum si numarul de grafice ne putem da seama ca imbinand partea teoretica, dar mai ales pe cea practica ne putem inarma cu suficiente elemente pentru a putea cunoaste acest gen de analiza tehnica - Pitchfork, mai putin cunoscuta in Romania de traderii romani, dar si alte elemente de AT la nivelul de incepator, cel mult intermediar

Iata ce spunea in “Cuvant inainte”, un alt om din cadrul sistemului bursier, pe care eu la randul meu il stimez in mod deosebit prin seriozitate si profesionalism. Este vorba de Razvan Pasol - director general la firma de brokeraj Intercapital Invest

“Investitia la bursa este un domeniu fascinant si dinamic, care poate aduce bani celor care ii dedica studiu, efort si perseverenta. Desigur, nu exista nicio metoda infailibila pentru a castiga din actiuni fara riscuri. Insa astazi exista instrumente avansate care pot contribui la imbunatatirea performantelor in investitii.

Analiza tehnica este un domeniu complex, ce include multe sisteme si abordari, si care este utilizata cu succes pe plan mondial in numeroase tipuri de tranzactii, de la cele cu valute, actiuni si marfuri, pana la cele cu indici, derivate, fonduri listate si alte instrumente sofisticate.

Lucrarea Analiza Pitchfork Integrata se bazeaza pe experienta de tranzactionare a autorului pe pietele financiare internationale in ultimii douazeci de ani. De-a lungul celor trei volume Mircea Dologa combina elemente de analiza tehnica, psihologie si pedagogie pentru a ajuta cititorul sa inteleaga mecanismele interne ale pietelor de capital, sa fie pregatit in orice moment pentru a reactiona la miscarile pietei si, in final, sa fie capabil sa isi imbunatateasca performantele tranzactiilor.

In plus fata de alte publicatii de specialitate disponibile, care se concentreaza in principal pe elementul tehnic al tranzactionarii, Analiza Pitchfork Integrata insista inca de la inceput si pe managementul riscului si capitalului. Lucrarea ofera celor interesati o tehnica proprie de pregatire si executare a tranzactiilor, ce ajuta la reducerea emotiilor negative si la conservarea capitalului in situatiile adverse.”

Acum cred ca intelegeti cele doua scopuri ale mele referitor la acest articol : 1) sa promovez bursa, indiferent de loc, asa cum este ea si mai ales pe cei care cu adevarat contribuie la asa ceva si 2) sa trezesc un interes cat mai mare pentru un domeniu ce-i va ajuta pe investitori sa aiba incredere nu numai in obtinerea de castiguri periodice mai mari decat pierderile ci si a intelege ca pentru a fi un trader profesionist ai nevoie de studiu permanent deoarece numai in acest mod poti trai din asa ceva. Tradingul la randul lui fiind o meserie de baza ca toate celelalte meserii consacrate.

Da, acum pot sa raspund acelora care m-au intrebat candva …. “daca se poate trai numai din bursa ? ”
Da, se poate trai daca esti un trader profesionsit si tratezi activitatea ca pe propria meserie.

Aceasta inseamna ca in final un trader care a studiat aceasta carte despre AT si a aprofundat-o poate :

1. sa aiba mai multa incredere in deciziile sale;
2. cunoaste mult mai bine modul cum se misca si de ce se misca o bursa putand stabili momentele de intrare si iesire cu o acuratete destul de buna;
3. sa imbine in avantajul sau tehnicile de management al banilor si riscului;
4. sa cunoasca cum sa descifreze mai bine psihologia pietei pentru a merge impreuna cu ea si sa poata anticipa miscarile principale ale sentimentului investitorilor unei piete/actiuni/instrument financiar profitand la timp de schimbarile acestuia.

….. si altele, pe care le vom completa pe parcurs si desigur la final.

Vorbind despre Analiza Pitchfork Integrata pe TS - vol. 1 voi spune ca ea este dedicata traderilor avand un nivel de incepator pana la nivel intermediar si care se concentreaza pe dezvoltarea cunostintelor elementare ale morfologiei instrumentului pitchfork (studiul si descrierea unei structuri definite: definitie, forma, inflexiune, derivatie si compunere) si a principiilor dinamice ale acestuia.

Cuprinsul acestui volum se gaseste la linkul de mai sus, din care voi evidentia cateva capitole importante pentru a va face o prima idee generala :

- Geneza si alegerea pivotilor;
- Rolul Dual al Liniei Mediane: Magnet si Axa de Simetrie;
- Liniile de Avertizare, Declansatoare, Paralele Glisante, Actiune/Reactiune si de Trend Atipice - Instrumente de Tranzactionare pentru Pietele Volatile;
- Tipuri de Pitchfork (majore, minore, asociate, etc);
- GAP-uri comune, spargere, continuare, extenuare;
- Liniile de pret Fibonacci (suport/rezistenta);
- Barele de pret care produc profit
- Structuri de pret pentru acumulare de energie
- Orizonturi de timp multiple - incursiunea
- Studii de caz. Exercitii practice

Unele elemente sunt indispensabile atunci cand studiem conceptele mai avansate. La acest nivel nu este necesar ca traderul sa aiba cunostinte anterioare de tranzactionare.

In alta ordine de idei autorul spune ca trebuie sa fortam limitele timpului de invatare cu atat mai mult cu cat … majoritatea traderilor incepatori sar peste etapele initiale ale procesului de invatare si incep sa tranzactioneze dupa doar doua luni de studiu, daca nu chiar doua saptamani! Probabil ca deviza lor este in genul …. “chiar si un ceas stricat arata ora corecta de doua ori pe zi!” . Pentru a reusi pe bursa trebuie sa ai multa experienta, iar pentru aceasta necesita timp de studiu mult mai mult.

La fel suntem indrumati sa consultam scrierile unui psiholog foarte bun pe nume Jonathan Baron, un profesor de psihologie de la Universitatea statului Pennsylvania in varsta de 61 de ani, care si-a dedicat multi ani din viata studiului proceselor de judecata si de luare a deciziilor, studii descrise pe larg in ultima sa carte intitulata “Thinking and Deciding”

Totodata, pentru partea practica, daca sunteti incepator consultati referintele urmatoare (care prezinta indicii DowJones si German Dax), unde veti avea acces la cotatii de tranzactii bursiere intarziate cu citeva minute, dar gratuite si la majoritatea instrumentelor financiare:

http://www.futuresource.com/charts/charts.jsp?s=DJY
http://www.futuresource.com/charts/charts.jsp?s=DAXY
http://www.prorealtime.com

Iata si cateva recomandari pentru platforma de analiza tehnica numita Advanced GET, una dintre cele mai eficiente, ergonomice si prolifice instrumente de analiza a
graficelor disponibila gratuit traderilor profesionisti timp de 30 zile, timp in care poate verifica daca instrumentele oferite sunt utile in tranzactionarea de zi cu zi.

- Trasati pe grafice cate pitchfork-uri doriti, in special in perioada de pre-deschidere. Familiarizati-va cu detaliile acestui instrument, cu detaliile structurilor rectangulare, cu semnalele false, etc.

- Analizati graficul de-a lungul intregii zile, simuland diferite scenarii. Asteptati ca evolutia pietei sa aiba loc in directia dorita. Evaluati evolutia pietei post-factum si vedeti daca analizele dvs. au fost corecte, iar daca nu au fost, care a fost motivul
esecului.

- Decideti daca esecul s-a datorat unei erori corectabile de analiza, unei greseli de intelegere a elementelor teoretice sau aparitiei unei conditii neasteptate in piata.

Dincolo de ceea ce se vede cu ochiul liber, totul se reduce la a afirma ca traderul trebuia sa inteleaga importanta vitala a diferentei dintre inregistrarea unor pierderi mici in medie si inregistrarea unor castiguri in mod consistent. Odata ce am invatat sa ne asumam pierderi mici si multiple, atunci si numai atunci, vom incepe sa devenim profitabili… cu ‘adevarati bani’!

Si acum raspunsul la intrebarea de ce trebuie sa cunoastem analiza de tip Pitchfork, pe care desigur ii pasioneaza pe majoritatea traderilor pe termen scurt (ATENTIE am spus TS si nu termen lung sau mediu, vorbim de aceasta categorie deci).

Trebuie sa luati in considerare faptul ca in 2005 o mare parte a traderilor care tranzactionau direct la Chicago Mercantile Exchange (CME) si Chicago Board of Trade (CBOT) s-au specializat in practicarea tehnicii pitchfork. Ei au inclus respectiva tehnica in arsenalul lor de tranzactionare, in timpul si in afara programului de lucru. Colegul nostru, Timothy Morge, autor al site-ului www.medianline.com, a organizat si sustinut o serie de seminarii profesioniste de inalta calitate, sponsorizate de bursele respective.

Oare de ce acesti “Smart Money” de la cele mai puternice burse din lume au ales acest gen de analiza ? Sa stie ei ceva si noi sa nu stim si sa ramanem la tehnicile vechi de tranzactionare. Mai mult ca sigur ca raspunsul este DA, ei cunosc si motivele acestei abordari de trading profesionist.

Voi face a doua paranteza si voi reaminti ca prietenul care mi-a oferit cartea lui Jenkins la inceputul anului 2005 stia ca odata cunoscute tehnicile JTTL sau a arcelor de cerc si cercurilor lui Jenkins de majoritatea investitorilor din Romania efectul anticiparii unor semmale, precum si rata de robustete a acestora s-ar fi diminuat considerabil, iar avantajul fata de marea masa a traderilor s-ar fi pierdut. Nu este greu de inchipuit ca in acest moment este posibil ca “smart money” sa aiba pe tava alte tipuri de tehnici, care vor fi difuzate probabil cand deja au alte teorii care sa le mentina avansul creat pana in prezent.

Revenind la Analiza de tip Pitchfork Integrata nu cred ca ne este greu de descoperit ca ea nu poate fi epuizata intr-o singura carte si cateva sute de grafice, insa in mod sigur ne va oferi baza, adica ceea ce altii folosesc inca in mod curent beneficiind pe undeva de aceleasi resurse de AT si mai ales de dianmica/rapiditatea de trading al unui cont flexibil si care se poate translata usor de pe o oportunitate pe alta, ceea ce ar insemna un bun avantaj fata de altii.

Voi mai adauga inca cateva lucruri importante accentuate de Mircea Dologa si anume ca:
1. In acceptiunea autorului rapoartele folosite la teoria Fibonacci (Fibs), Dow Jones (Dow) si William Gann (Gann) sunt urmatoarele
- Rapoartele Fibonacci: 0,146 ; 0,236 ; 0,382 ; 0,500 ; 0,618 ; 0,786 ; 0,886 ; 1,000, 1,618, 2,618 ; 4,25 si 6,85.
- Rapoartele Dow: 0,333 si 0,666, de asemenea si jumatatile lor.
- Rapoartele Gann: 0,25 ; 0,50 ; 0,75 si 1,00 de asemenea si jumatatile si optimile lor.

2. Ceea ce trebuie retinut din analiza Pitchfork pentru orice incepator speculator sau intermediar speculator este ca ea reprezinta una dintre cele mai sigure si profitabile tehnici de tranzactionare, care respecta in mod armonios cele patru principii enumerate mai jos:
- Utilizarea optima a avantajelor dobandite prin procesul de invatare, precum si de urmarirea indeaproape a categoriei de traderi numiti « Smart Money », care au un capital superior de tranzactionare.
- O abordare a pietei ce tine cont de spatiul eteric timp-pret.
- O utilitate omniprezenta, atat in pietele in trend cat si in pietele in consolidare.
- Si in cele din urma o combinatie ergonomica si profitabila cu elementele de control al riscului.

Merita sa ne aplecam spre faptul ca atunci cand cineva se hotaraste sa inceapa sa tranzactioneze, acea persoana va fi inevitabil
surprinsa de ‘goliciunea’ unui grafic, si va avea in fata lui un grafic fara nici un intrument afisat, aceeasi ‘magie’, aceleasi sentimente se pot regasi ca si in cazul inceputului oricarei meserii pentru cei novici.

Volumul de carte prezinta foarte detaliat cum se construieste, interpreteaza, combina analiza Pitchfork cu alte tehnici (Fibs, Elliott, regula de 80/20 etc.) pentru a se lua o decizie cat mai buna in piata. Eu nu pot sa prezint toate acestea, insa va pot arata doua grafice oarecare din cele 395 grafice ale cartii, din care rezulta cum putem exploata destul de bine resursele acestui timp de AT.

fig2.PNG

fig3.PNG

In incheiere voi prezenta doua imagini din care rezulta cateva date privind istoria instrumentului Pitchfork pornind de la Egiptul antic.

istorie-pitchfork.PNG

itorie-pitch.PNG

Probabil ca ati fi dorit ca eu sa va fac cateva recomandari de a avea sau nu aceasta carte. N-o voi face deoarece doresc sa fiu fidel acestui blog no comercial, insa sunt convins ca veti sti cum sa procedati. Nu uitati, constientul poate pune la treaba subconstientul, iar acesta fiind de cateva milioane mai puternic va poate ajuta sa deveniti un castigator daca va doriti acest lucru cu adevarat.

La fel nu trebuie sa uitati ca pentru a-i invinge pe “smart money” sau sa fiti in “umbra lor” mai trebuie sa stiti si cu ce “arme” se lupta ei. Acolo este vorba de multi bani si ei nu-si pot permite sa greseasca de multe ori si pentru aceasta vor avea tot cei mai bun.

Daca vrem sa fim traderi profesionisti va trebui sa ne alegem uneltele acestora sau sa le cunoastem la fel de bine ca ei, altfel doar vom supravietui pe bursa sau mai rau, vom pierde inclusiv capitalul investit.

Posted in Analiza tehnica | 8 Comments »

Scuze cititorilor

Posted by traian on 5th September 2010

IN LUCRU

Imi cer scuze cititorilor ca astazi nu am mai putut sa realizez articolul de wkd din motive personale si obiective.

In schimb pentru amatorii de teorie Elliott le recomand link-ul indicat de Paul privind o carte foarte utila celor care doresc sa se perfectioneze in AT :

Teoria Elliott Wave in limba romana.

Sper sa revin maine in conditii mai bune.

Voi adauga cateva reflectii asupra cartii scrise de Mihai Lupu despre teoria Elliott Wave, de fapt o preluare dupa scrierile lui Glenn Neely.

In primul rand cine este Glenn Neely ?

In anul 1983 Glenn Neely a fost numit preşedintele şi fondatorul Elliott Wave Institut. Acest institut face o cercetare de piaţă şi consultanta asupra firmelor, iar sediul este în Laguna Beach, California. In acelasi timp institutul dezvoltă analize tehnice inovatoare privind cercetarile de piaţă şi oferă prognoze economice şi sociale pentru clienţii săi.

Glenn a preluat studiile de cercetare realizate prin eforturile R.N. Elliott in anii 1930, care a produs celebrul principiu Wave — o teorie care încearcă să cuantifice fiecare etapă a unui ciclu economic sau al unei piețe în modelele ce se refera la evolutia preţului.

Glenn este autorul cartii sale foarte recunoscuta in domeniu “Mastering Elliott Wave”, studiata atent de multi analisti tehnici pasionati de aceasta teorie, ce nu este deloc simpla. Tot el a apărut pe CNN şi in numeroase emisiuni financiare vorbind despre studiul in domeniul ciclurilor, atat la nivel SUA, cat si tarile din Asia.

Am prezentat aceste date pentru a ne da seama despre cel care a adus teoria Elliott Wave mai aproape de zielele noastre si de a sti cu cine avem de a face. Chiar daca nu sunt multi cei care au cercetat si studiat aceasta teorie este bine sa-i cunoastem pe cei mai buni.

Asa ca eu daca ar trebui sa studiez aceasta teorie as incepe cu inceputurile, adica cartea “The Elliott Wave Principle” (principiile valurilor Elliott) scrisa de Hamilton Bolton, as dezvolta-o cu cartea lui Robert C. Miner intitulata : Dynamic Trading - Dynamic Concepts In Time, Price and Pattern Analysis si as aprofunda-o cu aceasta carte tradusa de Mihai Lupu si preluata dupa scrierile lui Glenn Neely, Teoria Elliott Wave .

Cine doreste ca scurteze timpul/studiul poate trece direct la ultima carte.

… voi continua …

Posted in Analiza tehnica | No Comments »

Continuarea la preambulul teoriei lui Elliott

Posted by traian on 2nd September 2010


Spuneam la “Un nou preambul al teoriei lui Elliott” ca aplicarea practica a acestei unelte esentiale a unui analist tehnic activ in bursa nu este deloc usoara si necesita multe ore de studiu aprofundat. De ce ? Pentru simplul fapt ca R.N. Elliott cand a scris aceste principii in anul 1940 a avut la baza teoria lui DOW ce era cunoscuta inca din anul 1929 (cred ca nu am uitat ce a fost in anul 1929 - Marea Depresiune din SUA).

Pe de alta parte si in consecinta cine nu cunoaste bine, as spune dumnezeieste, sa aplice regulile teoriei de trading ale lui DOW ii va fi foarte dificil sa inteleaga aceasta tehnica bazata pe evolutia ciclica a unei piete/instrument financiar.

Chiar si pentru brokerii experimentati cu experienta de cativa ani in domeniu este dificil. As spune intr-un cuvant ca ai nevoie de unele aptitudini si chiar inclinatii pentru a putea intelege o teorie ce se bazeaza pe modul in care cererea se intalneste cu oferta si tranzactia se realizeaza dupa cauze ce pot fi citite numai daca urmaresti sistematic si asiduu modul in care marii investitori (sofisticati sau institutionali) opereaza efectiv in piata. Trebuie sa ajungi sa le intuiesti viitoarele miscari sau in cel mai rau caz sa le sesizezi la timp miscarile principale ce dau o anume comportare in piata, o anume strategie.

Numai o vizualizare sumara a trendului si hai sa-i spunem o “ghicire” a directiei acestuia, fara a analiza concret cum se misca piata, de a reusi sa te identifici cu acesta miscare si sa poti anticipa viitoarele directii cu o rigurozitate foarte mare (sa zicem peste 70% din cazuri), ei bine, este greu sa pornesti la drum pentru a intelege o asemenea teorie, dar mai ales pentru a o si aplica corect.

In concluzie, ai nevoie de ceva cunostinte mai bogate decat cele ale unui incepator, la care se adauga o experienta destul de vasta in domeniul tradingului efectiv, cum ar fi in teoria Fibonacci, DOW, psihologia generala, etc.


Brokeri profesionisti care fac din meserie un scop in viata si o mare pasiune

Toate aceste concluzii, precum si cele de mai jos, mi s-au fixat mai profund si clar dupa ce am discutat astazi cu un mare pasionat al AT si anume brokerul de la Tradeville, STEFAN PETICA, care fara mofturi, cu o mare deschidere si as spune pasiune m-a ajutat sa inteleg cum trebuie abordat studiul acestei teorii foarte interesante, dar greoaie de abordat ca reusita fara unele cunostinte esentiale de AT.

Tot prin amabilitatea lui, caruia ii multumesc ACUM public pentru modul in care contribuie la educarea clientilor firmei de brokeraj din care face parte, am reusit sa detin si chiar sa identific cateva surse de aprofundare ale teoriei Elliott, in care vom incerca sa patrundem mai adanc pentru a o putea folosi in favoarea noastra de traderi sau chiar de traderi experimentati.

Pentru a fi profesionist in acest segment al AT iti trebuie ceva saptamani, ani de lucru practic nu numai pe o piata ci pe mai multe piete, multe grafice si timeframe-uri pentru a spune ca ai ajuns s-o stapanesti si sa-ti aduca foloase.

Am inteles de la brokerul STEFAN ca a studiat peste 400 de ore numai aceasta teorie si inca nu este convins ca o stapaneste suficient de bine si acest lucru nu se leaga neaparat de rezultatele obtinute, ci de modul cum reusesti sa o intelegi si sa ai increderea ca ai apucat pe o directie corecta si din ce in ce mai clara, mai de incredere pentru deciziile pe care le vei lua aplicand-o.

Atunci cand vrei sa perfectionezi un lucru, ca despre asa vorbim, altfel mai bine nu ne apucam de un lucru destul de complex, constati ca pe masura ce aprofundezi cunosti tot mai putin despre domeniul in sine, AT si cu cat acumulezi mai multe cunostinte cu atat iti dai seama ca sti foarte putine, iar acest lucru te determina sa continui sa aprofundezi pana cand golurile noi care apar se umplu, in schimb apar altele si tot asa. Am putea spune ca nu vom ajunge niciodata la PERFECTIUNE si este adevarat acest lucru, asa cum este adevarat ca marea pasiune te indeamna mereu sa ajungi acolo.

Foarte multe teorii, asa cum sunt ale lui Elliott, Fibonacci, Gann, Jenkins sau Elder au la baza studiul direct al pietei, al modului de perceptie al evolutiei acesteia, al fenomenelor pe care ti le prezinta piata. Unii brokeri, asa cum este si STEFAN, se bazeaza pe formarea perceptiei ce-ti ofera piata, asa cum este ea, de exemplu cum sunt date, uneori “aruncate” chipurile la intamplare ordinele din BID si ASK.

O observatie atenta a acestora doua, care sunt de fapt esenta interpretarii miscarii grafice ne poate scoate in relief o anumita tendinta, fie prin pachetul de actiuni “scos” la bataie de una sau alta din parti, partenerii dominanti la tranzactionare (adica pachetele cele mai mari si constante) si desigur ce fac chibitii, cei de pe langa ei, care incearca sa prinda miscarea inaintea altora, daca nu chiar a celor care au initiat miscarea din ziua, saptamana sau luna respectiva stiindu-se foarte bine astfel cine “DOMINA” atunci piata si mai ales pe ce directie si in ce volum/durata.

Aceste elemente te ajuta pe tine un trader experimentat sa te descurci chiar si pe o bursa ATIPICA, asa acum sunt BVB sau Sibex si aici vorbim de lichiditate si de atitudinea corecta a unui investitor care nu trebuie sa poata manipula piata fiindca aceasta nu-i va permite. Ori la noi maturitatea in bursarit genereza multe interpretari atat obiective, cat si subiective si de aceea este greu sa vorbim despre aplicarea cu succes de catre oricine a teoriei Elliott ai caror initiatori (Elliott, Pretcher, Mainer) au studiat-o si aplicat-o in conditii normale si cu rezultate bune pe bursele puternice.

Carti despre teoria lui Elliott
Prin marea amabilitate a brokerului Stefan de la Tradeville am obtinut chiar astazi cartea despre “The Elliott Wave Principle” (principiile valurilor Elliott) scrisa de Hamilton Bolton.

Cine doreste s-o studieze, fie imi scrie pe adresa de email pentru a o primi sau o cauta pe Google, ca este free sau pe site-ul SCRIBD.COM unde nu aveti altceva de facut decat sa va creati un cont pentru a va loga fie prin facebook sau scribd.

Domnul STEFAN mi-a recomandat cartea lui Robert C. Miner intitulata : Dynamic Trading - Dynamic Concepts In Time, Price and Pattern Analysis, care dezvolta teoria Elliott fijnd mai aproape de zilele si comportamentul actual al burselor noastre puternice.

Iata cateva concepte extrase din aceasta carte:

Tradingul dinamic vă va învăţa cum să luati în considerare o poziție pe piață cu încredere şi să faceti o decizie buna de investitii.

Atunci când vei termina materialul din aceasta carte vei fi pregatit nu numai pentru anticiparea schimbarii tendintei trendului, dar si pentru a măsura fiecare oscilatie mai importanta din piata sau tendinta probabila din viitor. Unul dintre obiectivele importante ale Dynamic Trading este de a măsura in avans tendinţele şi momentul cand preţul se va inversa ca directie.

Si acum in loc de concluzie vine partea cea mai grea pe care trebuie s-o rezolve toti cei care doresc sa studieze serios AT. Inainte de a te apuca sa studiezi teoriile complexe trebuie sa incepi cu baza AT, asa cum este teoria DOW privind regulile elementare de trading. Dupa ce ai inteles si experimentat asa ceva vei studia si alte elemente ce deriva si care sunt simple de aplicat.

Daca nici acestea nu te multumesc atunci poti sa abordezi teoria lui Fibonacci, poate Gann, Jenkins, Elder si multi altii formandu-ti o imagine COMPLEXA despre AT. Nu in cele din urma trebuie sa afli si sa testezi tehnicile si sistemele de trading folosite de marii traderi si brokeri ai vremurilor povestite de Jack Swager, in scrierile sale.

Ei bine, daca vrei sa devi si un profesionist atunci poti sa abordezi teoria Elliott, care nu este chiar varful AT, dar fiind mai complexa atinge multe din punctele studiate anterior facandu-ti o imagine cat mai clara asupra unui domeniu folosit de multi pentru a lua decizii bune de investitii.

Daca in acest moment iti cunosti pozitia fata de toate aceste cunostinte si mai ales teste direct in piata ar trebui sa sti la ce sa te opresti. Trebuie sa te gandesti ca nu este o munca deloc usoara si nu la indemana oricui, iti trebuie mult timp si mai ales curajul de a duce o munca pana la sfarsit, adica pana la reusita.

Acela este scopul FINAL. Este posibil ca nu de la inceputuri sa ai aceste rezultate, poate chiar sa ajungi la starea de a renunta, va trebui totusi sa continui. Nu uita ca multe reusite incep prin deziluzii si numai ambitia/vointa ta te va mentine pe linia de plutire pana vei descoperi esenta. Dupa aceea lucrurile incep sa se lumineze si primele rezultate pozitive incep sa-ti dea speranta reusitei. A te face ca cunosti doar de dragul de a mai cunoaste inca o noua teorie AT si a te lauda cu asa ceva atunci mai bine renunta.

De multe ori lucrurile mai SIMPLE si mai usor de inteles sunt o cale mai SIGURA de a reusi pe bursa 9ex. patternuri, indicatori si oscilatori, medii mobile, puncte de suport si rezistenta, pentru a enunta doar cateva). Ulterior, de amorul artei sau din pasiune poti sa abordezi si temele mai complexe avand deja in spate un sistem de succes, care trebuie imbunatatit continuu.

Asa ca investitorule, in orice stadiu te afli trebuie sa fi constient in ce te angajezi si mai ales care este scopul final pentru a-l atinge cu orice pret, altfel este pierdere de TIMP ce poate fi mai bine canalizat in alte lucru util pe moment. Parerea mea este ca teoria Elliott se preteaza la cei mai experimentati si mai putin la incepatori. Este ca si cum ai pune “caruta in fata cailor” pentru a fi mai plastic, dar fiecare face ce vrea cu timpul sau.

Si acum in loc de concluzie vine partea cea mai grea pe care trebuie s-o rezolve toti cei care doresc sa studieze serios AT. Inainte de a te apuca sa studiezi teoriile complexe trebuie sa incepi cu baza AT, asa cum este teoria DOW privind regulile elementare de trading. Dupa ce ai inteles si experimentat asa ceva vei studia si alte elemente ce deriva si care sunt simple de aplicat.

Daca nici acestea nu te multumesc atunci poti sa abordezi teoria lui Fibonacci, poate Gann, Jenkins, Elder si multi altii formandu-ti o imagine COMPLEXA despre AT. Nu in cele din urma trebuie sa afli si sa testezi tehnicile si sistemele de trading folosite de marii traderi si brokeri ai vremurilor povestite de Jack Swager, in scrierile sale.

Ei bine, daca vrei sa devi si un profesionist atunci poti sa abordezi teoria Elliott, care nu este chiar varful AT, dar fiind mai complexa atinge multe din punctele studiate anterior facandu-ti o imagine cat mai clara asupra unui domeniu folosit de multi pentru a lua decizii bune de investitii.

Daca in acest moment iti cunosti pozitia fata de toate aceste cunostinte si mai ales teste direct in piata ar trebui sa sti la ce sa te opresti. Trebuie sa te gandesti ca nu este o munca deloc usoara si nu la indemana oricui, iti trebuie mult timp si mai ales curajul de a duce o munca pana la sfarsit, adica pana la reusita.

Acela este scopul FINAL. Este posibil ca nu de la inceputuri sa ai aceste rezultate, poate chiar sa ajungi la starea de a renunta, va trebui totusi sa continui. Nu uita ca multe reusite incep prin deziluzii si numai ambitia/vointa ta te va mentine pe linia de plutire pana vei descoperi esenta. Dupa aceea lucrurile incep sa se lumineze si primele rezultate pozitive incep sa-ti dea speranta reusitei. A te face ca cunosti doar de dragul de a mai cunoaste inca o noua teorie AT si a te lauda cu asa ceva atunci mai bine renunta.

De multe ori lucrurile mai SIMPLE si mai usor de inteles sunt o cale mai SIGURA de a reusi pe bursa (ex. patternuri, indicatori si oscilatori, medii mobile, puncte de suport si rezistenta, pentru a enunta doar cateva). Ulterior, de amorul artei sau din pasiune poti sa abordezi si temele mai complexe avand deja in spate un sistem de succes, care trebuie imbunatatit continuu.

Asa ca investitorule, in orice stadiu te afli trebuie sa fi constient in ce te angajezi si mai ales care este scopul final pentru a-l atinge cu orice pret, altfel este pierdere de TIMP ce poate fi mai bine canalizat in alt lucru util pe moment. Parerea mea este ca teoria Elliott se preteaza la cei mai experimentati si mai putin la incepatori. Este ca si cum ai pune “caruta in fata cailor” pentru a fi mai plastic, dar fiecare face ce vrea cu timpul sau.

Posted in Analiza tehnica | 4 Comments »

Un nou preambul la teoria Elliott

Posted by traian on 31st August 2010

Am fost nu odata intrebat despre modul practic privind lucrul cu teoria Elliott sau valurile lui Elliott.
De curand un cititor frecvent al acestui blog mi-a pus urmatoarele intrebari :

Imi cer scuze ca deviez de la subiectul pe care il tratezi in acest articol, totusi am o nelamurire.
Sunt interesat de principiul valurilor Elliott, asa ca am cautat ceva pe net de unde sa pricep cate ceva.
Primul pas, primul stop, am gasit ceva cursuri dar care dupa o scurta istorioara despre cum “au aparut” ne baga direct “in paine” si ne prezinta patternuri.Ce nu inteleg eu (poate sunt mai greu de cap) este esenta unui val. Adica, daca spre exemplu pretul coboara, deci e un val, apoi intr-o zi face o lumanare verde si un higher high, dar ziua urmatoare continua sa scada.Se poate considera acel higher high un val?Si apoi cum e mai bine sa privesc la un grafic, in linie, sau bare si sa trasez linii de trend?
Poate e la mintea cocosului sa imi dau seama, totusi eu nu sunt convins si pt asta am nevoie de o alta opinie.

Am stat 2 zile si m-am gandit cum se abordez TEMA acestui comentariu deoarece nu este deloc simpla mai ales la o prima evaluare tehnica. De ce ? Deoarece teoria, asa precum veti vedea, are la baza psihologia pietei si previzionarea miscarilor acesteia pe baza schimbarilor ce pot interveni in starile emotionale ale investitorilor de pe bursa.

Cine nu vrea sa fie cu un pas inaintea partenerului virtual de piata ? Unii considera acest avantaj CHEIA SUCCESULUI.

Stim ca cca. 90% din motorul miscarii UP/DOWN a pietei este factorul emotional/sentimental, fie de optimism sau de pesimism general din anumite momente (cu formele lor mai accentuate sau mai lente) si care se succed cu o anumita frecventa si intensitate in functie de influenta mai multor factori (economici, politici, fiscali etc.). Ei bine, cine reuseste sa stapaneasca/sa anticipeze acest FENOMEN BURSIER acela se poate declara un viitor castigator.

Fireste ca nu este totul sa sti asa ceva. Mai sunt o sumedenie de alte elemente care te ajuta sa-ti maresti sansele si sa te simti confortabil pe bursa, adica sa simti placere in ceea ce faci. Un mare broker al timpurilor noastre Ed Seykosa spunea ca marele lui secret este propriul sistem de GESTIONARE AL BANILOR, pe care-l perfectioneaza permanent in functie de propriile trairi si sentimente (nimic nu este PERFECT).

Revenind, iata care este raspunsul meu, fara a spune ca am epuizat subiectul.

Acesta ramane deschis si sigur il vom aborda din nou, poate ceva mai dezvoltat, dar si practic. Durerea mare este ca la noi, pe bursa autohtona, asa ceva este mai greu de aplicat din mai multe motive. Principalul motiv fiind slaba lichiditate, care nu reflecta intotdeauna psihologia majoritatii investitorilor din piata si astfel este mai greu ca in anumite perioade sa observam tendinta REALA a trendului si implicit sa trasam aceste valuri ale lui Ellliot cu o probabilitate destul de mare pentru a ne orienta numai dupa ele.

De aceea analistii tehnici combina aceste valuri si cu alte unelte ale AT de baza pentru ca estimarile/anticiparile lor sa devina mai riguroase. Uneori tehnicile simple sunt mai pragmatice si eficiente.

Asa ca sa trecem la FAPTE :

Teoria Elliott Wave transforma miscarile/oscilatiile up/down aparent aleatoare ale preturilor in pattern-uri (configuratii grafice) identificabile si previzibile bazandu-se pe evolutia naturala a psihologiei maselor (sentimente optimiste vs pesimiste).

Ea demonstreaza totusi ca anticiparea EXACTA este imposibila. Cel mai mare grad de previzibilitate apare imediat ce o miscare (un val) s-a terminat. Cu alte cuvinte, ar trebui asteptata terminarea unui pattern si ulterior se poate actiona. Atentie ca un pattern nu insemana o bara, o lumanare ci o insiruire de mai multe oscilatii UP/DOWN mai putin semnificative ce se produc in cateva zile, saptamani, luni sau chiar ani de zile si care unesc un top/bottom cu un bottom/top importante, adica doua puncte extreme ale mai multor oscilatii incluse in acel val si care de fapt reprezinta un tredn, o directie anume. Delimitarea unui val se face unind pct. de inceput si de sfarsit ale acelui val, adica pct. de extrem semnificative (care sunt PRETURI) si unde se produce o schimbare de TREND importanta, pe o durata corespunzatoare de TIMP.

Tipul graficului pe care se lucreaza mai bine nu este standard ci este ales de fiecare analist in functie de cum se descurca mai bine cu identificarea acestor patternuri. Odata ce graficul CANDLESTICK introduce elemente ajutatoare (alte paternuri) ce ne semnaleaza o noua miscare ce schimba pe un anume timp directia trendului sau mentinerea lui pe aceeasi directie, este firesc sa alegem acest tip de reprezentare. Altii se descurca mai bine cu graficele bara sau linie. Deci tipul graficului este o alegere personala.

Un exemplu :
Daca valul 1 este un val impulsiv - de CRESTERE si trendul general este unul crescator, adica pe acest VAL 1 va trebui sa avem format un trend UP gen higher HIGH si higher LOW cu mai multe oscilatii up/down in care intra si perioada de confirmare.

Pe acelasi trend general UP valul 2 este unul opus acestuia - deci este un VAL CORECTIV si apare dupa un rebound (vezi semnale de schimare a directiei trendului din patternurile cunoscute deja), inclusiv confirmarea, ceea ce inseamna mai multe oscilatii gen lower LOW si lower HIGH (cel putin 2 dar recomandat sunt 3) si tot asa din rebound in rebound pe perioada de timp analizata (TS, TM si TL).

Nu putem vorbi deci doar de o bara sau candlesctick ca este un val pe un grafic cu un anume time frame, trebuie sa avem definit pe un interval de timp ca acel val are un trend la randul lui. O singura zi sau saptamana ori luna pe graficele corespunzatoare ca time frame nu definesc valurile lui Elliott.

Teoria Elliott Wave impune prin natura ei mult timp si practica pentru a fi stapanita. Cei mai multi oameni nu au inclinatia necesara pentru a invata si pentru a aplica teoria asa cum trebuie.

Valurile (sau Waves) sunt patternuri create pe un segment (monowave) sau mai multe segmente de 3 sau 5 valuri ca numar.

elliott-1.PNG

Sunt 2 categorii de valuri :
1. Valuri impulsive, (normale si terminale) - faza numerelor : formatiuni ce evolueaza in directia trendului principal fie UP sau DOWN (pe TS ele pot fi monowave-uri, iar mai complexe ca miscare sunt pe 5 segmente).

Trendurile acestora sunt compuse din 5 valuri într-o direcţie dintre care 3 valuri in direcţia trendului şi 2 în contratrend. Valurile 1,3,5 sunt în direcţia trendului şi valurile 2 şi 4 reprezintă contratrendul. Valul 2 este corectia valului 1 impulsiv, valul 4 este corecţia valului 3 impulsiv, abc este corecţia valului 5 impulsiv.

2. Valuri corective, (nu evolueaza ca trend) - faza literelor : evolueaza in directia opusa trendului. Corectiile pot fi monowave-uri sau mai complexe fiind miscari de “consolidare” sub forma de miscari in sus si in jos, fara o directie clara si sunt de regula compuse din 3 segmente gen A,B,C.

Mai putem vorbim de gradul valurilor Elliott, care semnifica ierarhia acestora in sensul in care o miscare (un val) ce evolueaza pe o perioada de timp mult mai mare decat cea a altei miscari ar trebui considerata intotdeauna ca fiind o miscare de grad superior, in raport cu cealalta.

Totodata trebuiesc intelese foarte bine principiile valurilor lui Elliott dintre care cea de TIMP/PRET este foarte importanta : nu există numai patternuri valorice de preţ ci şi de timp, ele nu sunt separate de vreun concept anume faţă de cele de preţ, ci ele sunt complementare şi obligatorii. Aceste principii ne ajuta sa trasam mai bine valurile 1-5 si a-c indiferent ca este un TREND UP sau DOWN.

Sunt trei reguli de respectat cand vorbim de valuri Elliott :
1) Valul 2 nu se retrage niciodată peste punctul de plecare al valului 1. În funcţie de trend up sau down regula este aceeaşi.

2) Valul 3 nu poate fi cel mai scurt val din valurile de impuls. Valul 3 nu este necesar sa fie cel mai lung, dar întotdeauna el este cel mai mare.

3) Valul 4 corectiv nu trece de vărful valului 1 în orice fel de trend up sau down.

Asa ca este greu ca dupa o simpla citire a graficului si fara o experienta in piata sa prinzi miscarea valurilor lui Ellliott. Repet, valul nu este doar o bara sau o lumanare pe un time frame anume, sa zicem cel zilnic, este mai mult o miscare importanta a pietei, o tendinta mai clara a psihologiei pietei, o pastrare si apoi o schimbare a sentimentului general al pietei respective.

Trebuie sa vezi mai intai miscarea trendului bursei pe termen lung sau mai lung (5-10 ani) identificand daca este un trend DOWN (sentiment majoritar negativ) sau UP (sentiment majoritar pozitiv). Acesta este un val major a carui miscare trebuie urmarita conform principiilor lui Elliott.

Apoi acesta are incluse in el valurile/ciclurile intermediare (de regula un an) si in final valurile minore (cateva luni, saptamani) ca parti ale celor intermediare. In functie de directia trendului superior si a celui inferior inclus in acesta vom sti daca este unul impulsiv (in directia trendului superior) sau corectiv (opus acestuia), adica pe anumite perioade de timp sentimentele pietei se schimba si atunci apar schimbari in directia trendului cu generare de noi valuri Elliott.

Dupa unii alegerea primului val, sa spunem dintr-un ciclu impulsiv - valul 1 este intre un BOTTOM al perioadei alese (major, intermediar, minor) si un prim TOP mai important inainte de schimbarea semnificativa a trendului, iar dupa valul 5 urmeaza un ciclu corectiv tot major de valuri abc. intre bottomul si topul semnificativ s-a creat un val al carui sentiment este constant si PUTERNIC/DOMINANT oricat ar oscila pretul de la o zi la alta. Pe o perioada de timp anume pretul tot creste constant - val impulsiv sau scade constant si este val corectiv.

Pentru valul 1 major putem avea pe configuratia acestuia (oscilatiile UP/DOWN) alte valuri impulsive 1) - 5) si valuri corective a),b),c) intermediare inferioare, ca desfasurare in timp. La fel pentru valul 2 corectiv pe un trend major UP putem avea 5 valuri corective i - iv si valuri impulsive A-C intermediare si tot asa pana la nivelul valurilor minore. La un moment dat vom avea valul 4 corectiv MAJOR si in acelasi timp valul impulsiv intermediar a)) si valul impulsiv minor 3)), dupa care urmeaza valul corectiv minor 4)).

Ne punem intrebarea de exemplu : pe un trend major UP unde trasam si unde se termina valul 4 CORECTIV major si bineinteles unde incepe valul 5 impulsiv MAJOR UP. In acest caz vom vedea ce spun principiile Elliott si anume ca valul 4 (care este un minim local al ciclului major 1-5) poate fi dupa o evolutie de cateva luni (poate ani) sub punctul unde se incheie valul up 3 fara a fi mai lung/puternic decat acesta, dar nu trebuie sa fie mai jos decat punctul unde se incheie valul up 1.

Totul se leaga de o psihologie/sentiment al pietei si durata acesteia in cadrul altui sentiment superior ca durata in TIMP. Daca aceste varfuri/minime (topuri sau pct. de val UP ori bottomuri sau pct. de val DOWN ale ciclului major UP sau DOWN) le legam de anumite praguri de suport sau rezistenta ori de nivelele de retragere ori extensie Fibonacci atunci este mai usor sa stabilim unde se termina un val al unui trend (major, intermediar, minor) si unde incepe celalalt in sens invers.

Practica trasarii valurilor Elliott se invata in timp mai lung urmarind psihologa pietei, pct. unde trendul face un reversal mai STRONG si mai ales directia si durata trendului pe care ne aflam pe un orizont de timp (TS, TM sau TL).

Cel mai important lucru este sa stim in ce faza a evolutiei bursei ne aflam si ca evolutia minora pe TS are o stransa continuitate si influenta cu cea intermediara pe termen mediu si aceasta la randul ei cu cea majora pe termen lung. Nu putem rupe/fragmenta evolutia pretului de timp atat timp cat in gandirea investitorilor, in psihologia lor, asa ceva este un proces continuu si are lagatura cu decizia din piata.

Trebuie sa acceptam ca fluctuatiile bursei sunt date mai mult de starea emotionala a pietei si ca aceste cicluri ale evolutiei pretului gen minim/maxim sau maxim /minim (majore, intermediare, minore) se fac in timp, unele fiind superioare altora si au o influenta PUTERNICA si continua unele asupra celorlalte.

…. voi continua la cursuri free din aceasta saptamana intr-un alt articol …

Posted in Analiza tehnica | 3 Comments »