Valoarea dolarului din US este foarte importanta atat pentru exportatori cat si pentru importatori, dar mai ales pentru investitorii straini. In acelasi timp trebuie sa nu uitam ca majoritatea marfurilor sunt tranzactionate in moneda USD (aur, titei, porumb, soia, otel, aluminiu etc.).

Caracteristicile indicelui USDX
De aceea vom fi curiosi sa stim 24h din 24h rata medie de schimb a dolarului nu fata de o singura valuta ci fata de celelalte valute mai importante din lume. In acest caz ne vom referi la indicele US dolar (USDX) care este calculat continuu de Reuters folosind cotele de paritate valutara de la 500 banci din toata lumea.

Acest indice este un barometru fiind diseminat (difuzat) de NYBOT la toate serviciile pietelor de capital importante din lume si foloseste valoarea dolarului fata de alte 6 valute : euro, yenul japonez, dolarul canadian, lira sterlina, coroana suedeza, francul elvetian.

Fiind un indice agregat, avantajul lui este ca riscul este diminuat in cazul in care una dintre valute sufera o influenta majora, pe moment, ceea ce nu se poate realiza usor in cazul perechii valutare respective.

Pentru valorile reale ale acestui indice trebuie accesat acest link.

Istoria si graficul indicelui USDX
Existenta lui incepe in luna martie a anului 1973 cu valoarea relativa de 100. De ce neaparat anul 1973 ? Pai, uitandu-ne in istoria tarilor puternice vom observa ca acestea au fost de acord ca in anul 1973 sa fie evaluate propriile valute in compartie cu celelalte valute, am putea spune deci ca atunci paritatea valutara s-a oficializat (vezi teoria pietei libere fata de regimul ratei rigide care a dainuit 25 de ani. Smithonian vs Bretton Woods).

Volatilitatea acestui indice este reprezentata istoric prin valori maxime de 160 si minime de 70.
Valoarea unui contract USDX este de 1000$ din valoarea indicelui. Asa ca la valoarea actuala de 81,245 cu scadenta la martie 2009, valoarea unui contract va fi de 81.245$.

Greutatile celor 6 valute in cosul valutar difera astfel : euro/0,576; yen japonez/0,136; lira sterlina/0,119; dolarul canadian/0,091; coroana suedeza/0,042; francul elvetian/0,036.
Se observa ca moneda euro are ponderea cea mai mare in valoarea indicelui USDX : 57,6%

Desigur ca indicele poate fi regasit pe piata futures sau option, iar valorile acestuia sunt evaluate in analizele specialistilor si analistilor pietei Forex, mai ales cand este vorba de tranzactii swing sau pe pozitii.

Am putea chiar spune ca indicele USDX este o “copie” mai mica a indicelui DJIA de pe piata spot fata de care multe burse straine se orienteaza.

ATENTIE HEDGERI la USDX futures
Odata cu introducerea indicelui pe piata futures in anul 1985 acesta a ramas cea mai buna contraparte la cea mai specializata pereche valutara introdusa din anul 1994 si pana in prezent. Exista si o legatura intre pretul USDX de pe futures si rata dobanzii din SUA fata de ratele dobanzilor internationale.

De ex. daca rata dobanzii in SUA este mai mare decat cele internationale atunci contactul USDX futures se tranzactioneaza cu un discount fata de indicele USDX al pietei spot.
La fel daca rata dobanzii este mai mica (ca cea de acum fluctuanta de 0-0.25%) atunci USDX futures se va tranzactiona cu o PRIMA fata de USDX spot.

In acest caz amatorii de HEDGING pot fi foarte interesati de aceste evolutii si corelatii putandu-le aduce importante profituri (numai ca atentie la schimbarile de politici monetare ale participantelor la cosul valutar - ratele dobanzilor vezi BCE in special).

Pentru o analiza simpla tehnica vom lua un grafic zilnic al acestui indice de pe piata NYBOT.

Comentarii grafic
Daca ne rezumam numai la graficul zilnic din ultimii 3 ani vom observa o volatilitate importanta a acestui indice atat trimestriala, lunara dar si saptamanala fiind convenabil mai mult pentru strategii de tranzactionare pe pozitii de ambele parti (sideway).

Modelul prezentat pe grafic este un V cu mai multe bottomuri in perioada aprilie - august 2008 cand indicele a oscilat intr-un canal de consolidare cuprins intre nivelul minim de 71 si maxim de 74 ceea ce inseamna o depreciere de peste 25% a dolarului fata de celelalte valute straine luand ca punct de referinta anul infiintarii 1973 sau de numai 6% fata de inceputul anului 2008.

Interesanta este ascensiunea monedei USD dupa acest minim care a reusit sa atinga un top la 88,5 puncte dupa numai 4 luni ceea ce inseamna o crestere de peste 16 puncte depasind astfel nivelul atins acum mai bine de 3 ani de zile. La fel putem remarca si corectia negativa realizata foarte agresiv in ultima luna a anului 2008 si care se pare ca isi va continua coborarea in lipsa unor vesti pozitive.

Avand in vedere conjunctura actuala putem estima pe termen scurt un prim prag de suport, nivelul de 78, iar urmatorul - ceva mai solid - in zona lui 74, insa nu departe de minimul ultimelor 12 luni, adica de 70,7 atins in data de 17.03.2008.

Concluzia de mai sus este sprijinita si de evolutia indicelui USDX pe piata futures NYBOT unde pentru primele termene de scadenta din martie, iunie si septembrie 2009 valorile indica in acest moment o scadere generala, adica : -0,54% (DX.H09.E); -0,33% (DX.M09.E); -0,34% (DX.U09.E).

Interpretarea stirilor de astazi
- scaderea nivelului dolarului ca urmare a problemelor pe care le-ar cauza accentuarea conflictelor dintre Israel si Palestina cu influente asupra pretului si furnizarii titeiului al carui mare consumator este SUA pe fondul faptului ca pretului petrolului a urcat usor/timid insotit fiind si de pretul aurului.

- valuta contraparte a francului elvetian a urcat semnificativ pe piata de pe Wall Street, mai ales in ultima parte a anului, in ciuda faptului ca se asteapta ca economia Elvetiei sa se contracte in urmatoarele luni (si nu ar fi singura tara).

- totusi Europa pare, cel putin in conditiile actuale (sau poate ma insel eu) mai bine situata fata de economia din SUA sau Japonia, cu atat mai mult cu cat Franta a raportat o mica crestere la PIB evitand recesiunea tehnica, asa cum nu s-a intamplat la celelalte tari din zona zero.

STRATEGII FOLOSITE:
Vom alege una dintre strategii foarte mult folosita la indicele USDX si contractele futures USDX si anume - SPREAD STRATEGY.

Sa spunem ca traderul nostru observa in piata urmatoarele rate:
SPOT USDX 80.52
Sep 2009 USDX futures 80.87
Dec 2009 USDX futures 81.43
Mar 2009 USDX futures 81.98

Acesta va alege realizarea unui premiu pentru contracte futures mai lungi ca scadenta dar apropiate ca date asa ca el va stabili un SHORT Sep - Dec SPREAD prin vanzarea unui contract Dec USDX futures si simultan cumpararea altui contract Sep USDX futures.
Acest premiu este evaluat la 81.43 - 80.87 = 0,56 USDX puncte sau 0,56 * 1000$ = 560$.

Presupunem ca peste o luna diferenta dintre ratele dobanzilor tarilor implicate si cea din SUA se va micsora si atunci traderul nostru va observa ca valorile vor fi :
USDX spot 82.32
Sep 2009 USDX futures 82.40
Dec 2009 USDX futures 82.65
Mar 2009 USDX futures 82.91

In acest caz diferenta este mai mica si anume la 82.65 - 82. 40 = 0.25 USDX puncte, adica multiplicat va fi doar 250$.

Putem alege si alte strategii cum ar fi LONG SPREAD sau ATBITRAJ intre contractele USDX futures si una din perechile valutare continute in indice.

CONCLUZIA FINALA:
Ca este piata spot, futures sau FX, in conditiile in care avem o volatilitate mare este indicat sa alegem pentru portofoliu un indice care prezinta o diminuare a riscului fata de celelalte instrumente tranzactionate, pe care acestea le includ in structura proprie.

Totodata avand in vedere noua orientare spre FX am introdus in josul paginii principale un link direct catre ALERTA PIATA VALUTARA , pe care o pot realiza mai ales cei interesati de FOREX.

Asa-i ca nu am mai vorbit de mult despre piata FOREX. ? Nu-i nimic, aceasta piata este si va ramane tentanta oricand, cat despre oportunitati nici sa nu mai vorbim. Noi sa fim atenti ca ofertele sunt pretutindeni in piata FX.

Parca mai ieri aveam un euro la nivelul maxim istoric fata de dolar, iar in acelasi timp marfurile atingeau maxime istorice unul dupa altul, uneori in zile apropiate. Ne amintim ca totodata pretul la petrol a pus la grea incercare economiile lumii si miscarea inflationista la nivel global, iar pretul aurului a atins varful de 1030 dolari/uncie. Nimeni nu se gandea ca in scurt timp situatia se va schimba, insa cei care au trecut printr-o recesiune si-au adus aminte ca o piata bear naste peak-uri la unele marfuri, dar si corectii negative serioase ca urmare a diminuarii relative a cererii la nivel international datorita slabirii economiilor tarilor puternice care sunt si mari consumatoare de marfuri tranzactionate pe pietele respective.

Iata ca astazi avem unele estimari macroeconomice la nivelul economiilor Europei, mai ales din zona euro. Avem o Germanie care pentru prima data de la trecerea la moneda euro incepe sa slabeasca vizibil (in trim. II au o scadere economica de 0.5% fata de trim. I, cand au realizat +1.5%). Dupa parerea mea, era de asteptat ca slabiciunile economiei SUA, sa se repercuteze mai tarziu sau mai devreme si in Europa avand in vedere fenomenul globalizarii in toate sectoarele activitatii economico-financiare.

Intre timp pretul petrolului, factorul catalizator al cresterii inflatiei, a scazut in trepte de la un maxim de 149 dolari/baril la un prezent 113.4 dolari/baril. In acelasi timp dolarul s-a intarit ajungand la un nivel de 1.4570 dolari/euro, un nivel care a fost realizat acum cateva luni bune.

Ei bine, orice FX doreste sa vada pe ce poate miza in conditiile actuale si pe ce durata, mai ales care va fi ciclicitatea acestei perechi principale, care confrunta doua mari economii : SUA si Europa. In faza actuala amandoua au economii slabe, ba chiar se vorbeste de recesiune la amandoua zonele si totusi pe moment traderii prefera dolarul in schimbul monedei euro deoarece slabiciunea UE este in floare iar consecintele sunt mai greu de estimat. La aceasta mai adaugam faptul ca dolarul vine dupa o evolutie de exceptie si atingerea unor minime greu de atins si acum este in curs de a realiza un trend UP destul de puternic de peste 11 zile consecutive

Si acum vine intrebarea : in ce stadiu al ciclului EUR/USD ne aflam si ce poate urma in viitorul apropiat.

Raspunsul il putem gasi in graficul de mai jos :

Avand in vedere ciclicitatea valurilor lui Elliott graficul de 180 minute (de 2 ore in loc de clasicul grafic de 4 ore) ne prezinta pozitia actuala a ciclului DOWN al monedei EUR si anume valul III descendent. Conform teoriei, firesc ar trebui sa urmeze valul IV , care sa marcheze o anumita corectie pozitiva a perechii valutare, dupa care un val V mai puternic de scadere, in sensul trendului actual de depreciere al monedei EUR fata de dolar.

Daca avem in vedere statisticile EURSTAT privind o slabire a economiilor zonei zero, precum si declaratiile lui Trichet privind ceva rezultate mai slabe la nivel UE in trim III si trim. IV al anului 2008 atunci gandul nostru de traderi experimentati este ca putem miza in continuare, cel putin 1-2 saptamani pe dolar si sa nu ne speriem de unele mici reveniri ale monedei euro.

Este posibil sa mai vedem ceva minime si sub nivelul actual de 1.475, iar o revenire a monedei euro sa se amane deocamdata.

Articolul prezent va fi dezvoltat pe parcurs si cu alte exemple.

Am citit multe despre FOREX dar si din multe carti si rapoarte ale specialistilor in aceasta piata si am descoperit peste tot un lucru SIGUR :

MM – money management/controlul banilor este dupa opinia unanima unul dintre cel mai important aspect a tranzactiei in Forex.

Daca ar trebui sa aleg as alege mai intai sa am un bun sistem de money management si de abia apoi m-as gnadi la un bun sistem de investitii. Pentru multi, inclusiv pentru mine cel mai important lucru este sa nu pierd bani si nu cel de a castiga. Sa speram ca si cei care vor citi acest material vor gandi la fel.

Sa vedem pe scurt ce este acest sistem privind controlul banilor. In termeni simpli MM se refera la a pastra capitalul cat mai mult timp posibil astfel incat sa poti tranzactiona profitabil o perioada cat mai lunga maximizandu-ti sansele de a face profit.

Daca ai un sistem slab de MM vei avea neplacerea de a iesi foarte repede din piata.
Sa vedem practic dar si tehnic cum trebuie procedat pentru a-ti stabili strategia de MM in piata.

Exemplul 1
Pentru inceput, pana ne vom stabili propria tehnica si strategie de abordare a pietei, este bine sa incepem cu miniloturi deoarece expunerea este mai mica, dar si riscurile sunt mult mai mici. Ulterior odata testat aceasta tehnica de MM putem sa ne extindem si la piata nomala de Forex cu loturi de 100.000:1 sau 200.000:1.

Sa presupunem ca am un minicont de 3000$. In acest caz asa cum se stie acest gen de cont imi permite sa tranzactionez miniloturi de cate 10.000 $ si nu lotul standard de 100.000 $ sau chiar de 200.000$.

Exemplul 2
Primul si cel mai important lucru este regula de 2%. Aceasta regula stabileste ca tu trebuie sa-ti asumi un risc maxim de 2% din capital pentru fiecare tranzactie. Acesta este un lucru IMPORTANT de retinut in prima faza.

NICIODATA SA NU RISTI MAI MULT DE 2% DIN CAPITAL PENTRU FIECARE TRANZACTIE

In acest caz pentru capitalul meu de 3000 dolari ar insemna un risc maxim de 60 dolari pe tranzactie (3000 x 0,02)

Calculul valorii expunerii maxime/riscului maxim pe PIP
Este o valoare importanta pe timpul tranzactiei deoarece ea sta la baza calculului marimii lotului. Vom porni de la valoarea minilotului de 10.000$
Presupunem ca alegem perechea EUR/USD la pretul de 1,5670 si ca mai tarziu voi fi nevoit sa vand la 1,5650. Am inregistrat astfel o pierdere de 20 pips.

Iata calculul:
Faza 1
Cumpar 10000 Euro la pretul de 1,5670 adica voi plati 15670 USD
Asa ca vom folosi 15670 USD sa platim 10000 euro (1 mini lot)

Faza a II a
Voi vinde cele 10000 euro pentru a recupera USD la pretul pietei de 15650
Adica 10000 euro x 1,5650 = 15650 $
Asa ca vom primi inapoi 15650$

Faza a III a
Vom calcula profit/pierdere
- 15670 + 15650 = 20 USD

Faza a IV a
Calculam USD / pips
Adica 20 USD / 20 pips = 1 $/pips.

Variante pot fi destule, chiar pentru procente mai mici de 2% (de ex. 1%) sau chiar mai mari de 2% (3-5%), in functie de gradul de suportabilitate al fiecaruia.

Am selectat pentru amatorii de Forex cateva site-uri utile favorite la care accesul este free. Acestea ofera cateva informatii utile.
Iata-le :

1 -Forextopten - This is a great website for most traders. They have unbiased reviews of nearly all Forex trading systems, Forex trading courses, Forex Ebooks, Forex Software and Forex brokers. I submitted 2 different reviews of 2 different products that I tested, and the reviews were submitted in less than a day. This is a good place to compare the different products and to find a good system or course, or avoid a lousy product or Broker.

2 -FreeForexEbook - This is a small but useful website. They offer a free Ebook about Forex trading. This ebook can be useful especially for beginners, and it’s completely free of charge. They also have a Forex articles directory that you can visit by clicking here. In this articles directory, they list plenty of different articles made by several different authors. It seems they keep adding more articles, so this is a good place to keep an eye on.

3 - DailyFX - Most of you probably know this website, but in case you never heard of it, it pays to visit it. This website is one of the most complete websites about Forex. It has lots and lots of information, and they also offer a great Economic Calendar.

4 - Yahoo Calendar - This is another professional economic calendar. It allows you to see the economic events that will be released over the next several weeks, so I consider it a great place to stay informed.

5 - MT4 Brokers - This is a good page to check if you’re looking for a broker that offers Metatrader. This is a complete list, with plenty of useful details so it’s a good place to visit and to find a good MT4 broker.

Daca cunoasteti si alte site-uri utile pentru Forex putem sa le adaugam in lista de mai sus si astfel ne putem ajuta sa cunoastem mai bine acest domeniu.

Sa aveti un WKD FRUMOS

buna! incearca sa te uti pe perechea USD/JPY, graficul daily. Nu ti se pare ca acolo se vad destul de bine valurile Eliott? Ziua de inceput este 16 martie 2008. eventual, as putea sa postez si o imagine aici, dar nu stiu daca wordpress permite linkurile

Asa cum am promis am pus mai jos imaginea graficului realizat de colegul nostru Cosmin trimis pe email …

Iata ce a iesit …

Analizati-l singuri.