Chiar astazi mi s-a pus urmatoarea intrebare “Cum pot invata despre bursa cand nu stiu nimic mai mult despre ea decat ca se numeste bursa?”.

Pentru a fi investitor va trebui mai intai sa cunoastem ce este sau ce reprezinta locul unde imi voi desfasura activitatea in aceasta noua calitate - adica despre piata de capital. Din cele de mai jos se va vedea ca exista o mica deosebire intre bursa si piata de capital.

CE ESTE PIATA DE CAPITAL?
In acest caz avem un investitor (1) - un om ce detine un capital (o suma de bani disponibili) si care doreste sa-l investeasca intr-un instrument financiar (2) detinut de un emitent (3) printr-un sistem de operare pus la dispozitie de un operator (4) - numit BURSA, prin contractul incheiat cu un INTERMEDIAR (5) (numit SSIF - societate de servicii de investitii financiare) si a caror activitate este reglementata de legi, regulamente, norme, coduri bursiere (6). Toata activitatea este supravegheata de o autoritate statala numita CNVM (7) - comisia nationala de valori mobiliare.

Mai sunt si alte elemente in afara celor 7 deja citate dar pentru inceput acestea sunt suficiente.

Asa cum s-a vazut o piata de capital ofera posibilitatea oricarui viitor sau actual investitor de a tranzactiona (cumpara/vinde) diverse instrumente financiare si de a obtine in plus sau a PIERDE unele sume de bani intr-o perioada de timp stabilita initial printr-un plan de afaceri care trebuie sa fie bine fundamentat.

CARE SUNT INSTRUMENTELE FINANCIARE?
Pasul doi este sa stim ca suntem oameni de afaceri cu anumite obligatii si DREPTURI care investim in instrumente financiare noi ale unor emitenti, cum ar fi :
- actiunile puse la disozitie initial de societatile comerciale pe actiuni prin oferta publica primara si apoi listate pe bursa din Bucuresti;
- obligatiunile financiare emise in diferite scopuri investitionale cu scadenta scurta (3-5 ani) sau lunga (peste 10 ani) de : stat prin Ministerul Finantelor, primariile localitatilor sau societati corporatiste;
- titluri de stat emise de Ministerul Finantelor;
- contracte futures speculative sau cu acoperirea riscului- hedging pe actiuni, indici, marfuri, precum si options;
- marfuri (commodities);
- CFD - contracte prin diferenta pentru actiuni, indici, marfuri si sectoare fara a le detine efectiv;
- perechi valutare, metale pretioase – FOREX, care nu se face pe o piata anume centralizata – spot sau forward, etc.

CUM INVATAM TEORETIC CE ESTE PIATA DE CAPITAL?
Sunt mai multe metode si fiecare are importanta si relevanta ei, fara a se stabili niste prioritati anume, cel care le stabileste este viitorul investitor in functie de timpul rezervat si dorinta:
1. Din cartile de specialitate scrise de oamenii din sistem cu experienta.
Iata cateva exemple :

a) Ileana Vrejba - Primii pasi ca investitor la bursa, 2004, editura All Beck, tel.021-3353244
b) Carti pentru derivate - BMFMS
c) Gabriela Anghelache - Piata de capital - Caracteristici, evolutii, tranzitii, 2004, editura Economica, tel. 021-2315577, 021-2107310
d) Ghid de investitii personale, Razvan Pasol, editia a II a, “kmarket.ro”, la care se poate face comanda direct de pe site-ul respectiv.
e) Petru Prunea, “Piata de capital intre fascinatie si rationalitate”, 2007, Editura Economica;
f) Petru Prunea “Piata de capital. Cronica provocarii riscului”, 2007, Editura Economica.
g) Gabriela Anghelache , “Reglementari actuale pe piata de capital”, 2005, Editura Economica

Mai multe date privind carti despre piata de capital din Romania se gasesc “AICI”. Pentru a invata un domeniu nou cum este piata de capital este nevoie de putin sacrificiu financiar dar si de mult timp.

2. De pe site-urile “SSIF” care ofera suficiente informatii despre primii pasi ca investitori sau ghidul investitorului de la “Asociatia Brokerilor”, de la BVB - care se poate descarca direct de pe site, al SSIF - Prime Transaction, de la “Kmarket.ro”. Lista poate fi completata oricand si cu alte adrese.

3. Din legislatia in vigoare, regulamentele si codurile bursiere care se gasesc pe paginile institutiilor in cauza …
a) “CNVM”
b) “BVB”
c) “BMFMS”
d) “Asociatia brocherilor”
e) Legislatia specifica societatilor comerciale , Legea 31 din 1990 modificata si completata care poate fi gasita aici.
4. Direct de pe Internet folosind motoarele de cautare cunoscute pentru cuvinte noi descoperite sau neintelese
5. Din presa de specialitate (“Ziarul financiar”, “Capitalul”, Bursa, Banii Nostri, “Piata financiara”, “Investitii & Profit”) si emisiuni cu specific TV (“Bizbazar -A3″ sau The Money Channel).
6. Din anumite bloguri scrise de investitori mai experimentati (dar aici mare atentie, sunt interpretari mai mult subiective). Un exemplu este blogul Vanguard.
6. Abonamente la buletinele informative ale SSIF-urilor care ofera asa ceva (Blitz Financiar si Focus la Vanguard, “Puls Capital” - Kmarket, Swiss Capital, KTD etc).
7. Consultanta si intrebari adresate specialistilor (ex. Kmarket)

CUM INTELEGEM PRACTIC O PIATA DE CAPITAL?
Dar toate aceste elementele teoretice nu-si gasesc clarificarea decat daca ele sunt confruntate si practic, iar in acest caz sunt mai multe mijloace la indemana, insa testul final ti-l ofera activitatea practica individuala propriu-zisa pe piata, tranzactionand direct:
1. Participarea in masura posibilitatilor la discutiile unui forum bursier
Exemple :“AGF”, “KTD”, Vanguard, etc.
2. Discutii cu unii investitori cu experienta in piata de capital, fie rude, prieteni, colegi etc.
3. Participarea la seminariile, cursurile, targurile bursiere organizate de SSIF, “Asociatia brokerilor”, BVB si BMFM Sibiu.
4. Antrenament pe un suport DEMO al unui SSIF la care trebuie sa ma inscriu in calitate de viitor client.
5. Tranzactii directe in piata actiunilor la inceput cu sume mici si in cunostiinta de cauza.

Pentru exemplificare cred ca este indicat sa aruncati o privire si la primii-pasi-ca-investitor-pe-bursa care completeaza cele de mai sus.